Telecinco

Otra de las del radar, hoy ha roto el soporte de los 8,60 euros y se dirige hacia la zona de soporte, como mínimo la zona 8,05 en primera instancia, incluso la zona 7,60 de romper la anterior. Koncorde ha dado señal de salida, manos fuertes vendidas, RSI bajista, MM5 bajista por encima del precio.

OHL

Otro de nuestros valores, dentro del radar bajista que comentamos ayer. OHL ya había empezado sus recortes pero necesitábamos confirmación con la rotura de la zona 24 euros. Próximo soporte los 23,35 aunque el objetivo final es la parte inferior del rectángulo, la zona 21,55 euros. Koncorde fuera, manos fuertes en posiciones vendedoras, MM 5 sesiones girada a bajista por encima del precio (para quien le cueste distinguir objetivos alcistas y bajistas, la MM5 es una buena utilidad para mantener comprado o vendido mientras no sea rota por el precio). RSI bajista.

BBVA

Ayer poníamos a BBVA dentro de nuestro radar bajista y hoy ha confirmado el movimiento corto con la rotura de la zona de resistencia de los 9,50 euros. El objetivo mínimo es la zona de 8,80 euros. Media móvil de 5 sesiones bajista por encima del precio. Koncorde fuera, manos fuertes distribuyendo desde finales de septiembre. RSI bajista.. Soporte en la zona 9,15 euros.

Valores en el radar bajista

Ya los comentaremos más detenidamente, pero hay varios valores que podemos colocar en el radar bajista y por lo tanto, pendientes de confirmación de rotura de zonas clave para entrar cortos en los mismos. 

Arcelor, tras la distribución, hoy ha roto la alcista de corto plazo, soporte en los 23 euros.

OHL, de perder los 23,90 recorte hacia la zona 21,60 euros.

Abengoa, de no poder con la zona 20,50 euros es probable un nuevo recorte sobre los 18,30 - 18,90 euros.

Telecinco, de perder los 8,60 nuevo recorte sobre la directriz alcista (7,60 euros).

Santander, atención a la posible perdida del soporte de la zona 9,10 - 9,20 euros anticipan recortes sobre los 8,40 euros.

BBVA, vigilar la pérdida de la alcista secundaria que ha tocado los mínimos de hoy en 9,50 euros. que podría llevarle sobre los 8,80 euros.

Bankinter

Sin fuerza para los inversores, a pesar de la rotura de esa directriz bajista de corto plazo en la sesión del día 19 de octubre. No ha podido con los 5,16 euros y retrocede sobre el soporte que está situado en los 4,80 euros. Su pérdida significará señal de nuevos cortos hacia la zona 4,40 euros. Manos fuertes en posiciones vendedoras.

Los indicadores muestran un giro bajista por la debilidad del valor.

Acerinox

En nuestro comentario de primeros de octubre colocábamos a Acerinox en el radar bajista, acción que confirmó y que como podemos comprobar le ha llevado de nuevo a la parte inferior del lateral. Además ha roto el canal bajista acelerando la caída aunque se encuentra próximo a soportes importantes 11,80 - 12 euros donde se puede producir el giro con stop a la pérdida de la zona. Estocástico entrando en zona de sobreventa, RSI muy débil y sobrevendido.

Amadeus

Estrenamos comentario sobre Amadeus en su nueva etapa. Para los inversores está pasando desapercibido, pero desde su salida a bolsa presenta un perfecto canal alcista que le ha revalorizado desde el precio de salida, 12 euros hasta los 14,34 actuales. No hay referencias, pero mientras no pierda la alcista, los mínimos y máximos crecientes continuarán. Lo ideal sería comprar sobre la alcista, la zona 13,30 pero será complicado que la toque en el corto plazo. Estocástico y RSI alcistas.

Abertis

Finalmente las señales de Atlas NT de las que hablamos a finales de septiembre, empiezan a plasmarse en el precio.La situación actual de Abertis es el tramo alcista de la onda, dentro de una tendencia de fondo alcista. Objetivo inicial de la rotura de la zona 13,85 (recuerden que hablábamos de 14,10 antes del dividendo) los 14,53 euros aunque es factible que vaya hasta la zona 15 euros.

RSI muestra bastante fuerza, estocástico es alcista. De momento continuidad alcista. Stop de cortísimo plazo en la zona 13,88 euros, y algo más alejado en la alcista acelerada en la zona 13,15 euros.

NH Hoteles

Conseguido el último objetivo, la zona 3,60 - 3,70 euros ya no deben quedar obstáculos para el objetivo final de este movimiento, la zona 3,95 - 4 euros tras la sucesivas formaciones de banderines y la taza con asa que confirmó a mediados de septiembre 2010. Atlas NT señalando este último movimiento, Vigía alcista.

Técnicas Reunidas

Superado con creces nuestro objetivo de los 44 euros que fijamos en los primeros días de septiembre. Los máximos de 45,27 de hoy son bastantes buenos aunque pienso que todavía es posible alcanzar los 45,80 antes de que empiecen los recortes. Otras vez más la señal de Atlas NT ha resultado buena. Vigía alcista. Stop en la zona 42,85 euros.

Inditex

Sigue intratable, sin hacer caso a los analistas que hablan de distribución y próximas caídas. Lo último la rotura de ese triángulo que siendo conservador proyecta el precio hacia la zona 62,20 euros. Atlas NT nos adelanta el movimiento, Vigia alcista, stop de cortísimo plazo en los mínimos de hoy, 59,60 euros.

Jazztel en semanal

Interesante contrastar la visión semanal en estos momentos en los que se enfrenta a la importante zona de resistencia (3,25 - 3,30). Cierre semanal sobre la resistencia, falta confirmación, pero veo muchas posibilidades de que se produzca la superación con objetivo la zona 3,95 euros, proyección de la taza con asa que dibujó tras la formación de suelo redondeado. Comportamiento similar al mercado, es decir, ligeramente alcista. Medias de 30 y 50 semanas por debajo del precio, también ligeramente alcistas.

Los indicadores más usuales son alcistas, el Macd nos viene mostrando una divergencia positiva que podría confirmar la decisión de entrada, RSI con fuerza, estocástico alcista, Trix todavía bajista.

Los indicadores de Blai están comprados y muestran un momento alcista. Importante la posición de las manos fuertes desde el mes de mayo, comprando a niveles de precios interesantes y rentabilizando el impulso actual.

Esta semana va a ser crucial para el futuro del valor. Soy optimista, si logra salvar el obstáculo actual. Por lo tanto prudencia pero atentos para aprovechar el movimiento.

Indicadores: Macd

Como veo que no deja de haber dudas en cuanto a la construcción de los indicadores, como funcionan y que nos indican, poco a poco voy a ir dejando en el histórico, literatura sobre los mismos, de manera que lo podáis consultar fácilmente. Empecemos por el MACD.

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

o lo que es lo mismo, en nuestro idioma, Convergencia Divergencia del promedio móvil, tiene 3 componentes que se construyen de la siguiente manera:

• Macd, diferencia entre 2 medias móviles exponenciales de diferente longitud. La primera MM es un promedio rápido (corto plazo) sensible a los movimientos del precio, por defecto se suele utilizar 12 periodos. La segunda MM es un promedio de medio plazo que suele tomar el valor 26 periodos por defecto. Su fórmula sería Macd = MMexp (12 sesiones) - MMexp (26 sesiones).
• Señal, se corresponde con el promedio móvil exponencial del Macd. Por defecto se toman 9 periodos.
• Histograma, Se construye como la diferencia entre el Macd y la señal.

Interpretación

Hay diversas maneras de interpretar este indicador, la más sencilla y por lo tanto más utilizada, nos viene dada por los cortes del Macd con la señal. Veamos lo en un gráfico de Sol Melia:

Como pueden observar hay 3 operaciones ganadoras y 2 fallidas, lo que no ha dejado mal rédito pues las operaciones ganadoras han sido bastante rentables. Las fallidas pertenecientes a finales de mayo y el mes de junio, han tenido una pérdida mínima.

Atrévanse a probar con otras combinaciones, sobre todos si ustedes trabajan solamente sobre unos valores muy definidos. Por ejemplo les propongo anular la señal y dejar el Macd en una simple línea en la que vamos a interpretar las entradas y salidas como giros en la tendencia de la línea. Desechemos todas las señales que no se produzcan en la parte superior o inferior de nuestra escala Macd para quedarnos sólo con las más importantes. Sobre el mismo gráfico:

Algunos analistas recomiendan  utilizar la línea cero para entrar comprados y sólo aprovechar el tramo ascendente. Esta sería la opción más segura pero perderían buena parte de las potenciales ganancias.

Divergencias

Muy utilizado también es la detección de divergencias entre el Macd y el precio. Tendríamos:

• Divergencia negativa: El indicador alcanza máximos decrecientes y el precio máximos crecientes. Indica el agotamiento de la fuerza del precio y por lo tanto genera una señal de venta. Veamos, el IBEX 35 en el otoño 2009 antes de la caída de enero 2010.

• Divergencia positiva: El precio alcanza mínimos decrecientes mientras que el indicador ha comenzado a mostrar mínimos crecientes. Un ejemplo seria la situación actual de Gamesa que sigue haciendo mínimos decrecientes mientras que el Macd ha empezado a mostrar mínimos crecientes.Esta situación generaría una señal de compra.

Histograma

Finalmente el histograma genera divergencias que pueden ser utilizadas de la misma manera que antes, sobre todo en el corto plazo. Por ejemplo será el caso del precio que sigue subiendo mientras el histograma del Macd se muestra decreciente. Sería una divergencia negativa que generaría una señal de venta.

Personalmente pienso que los movimientos del histograma deben ser tomados como señal de peligro, de que se avecina un cambio en la tendencia reinante, más que como señal de operativa.

Arcelor Mittal

Actualizo la información sobre Arcelor Mittal. Todo sigue igual, el precio moviéndose en el rango lateral 21,25 - 26,10, aunque desde septiembre el soporte de la zona 23 euros ha actuado eficazmente. Por arriba, la zona 25,80 - 26,10 se muestra inexpugnable. Buscando correlación con el IBEX, a menos que se rompa la zona 11.000 - 11.100 con fuerza, Arcelor se mantendrá en el lateral actual, de operativa fácil, pero exiguas rentabilidades so pena de apalancarse: Venta zona 25,40 con stop en la superación de la resistencia, compra cercanías de la zona 23 euros con stop a la pérdida. Estocásticos alcista, RSI neutral, Manos fuertes vendidas pero crecientes,...

Criteria en semanal.

Magnífico comportamiento el de Criteria, con una tendencia alcista impecable y un canal bien definido. El último objetivo que le fijamos, la zona 3,98 como están viendo ha sido conseguido de nuevo. El valor se encuentra en la zona superior del canal alcista y cercano a la siguiente resistencia, la zona 14,10 euros. Medias de 30 y semanas alcistas, comportamiento mejor que el mercado.

Los indicadores más usuales siguen alcistas en el largo plazo, sin señales de cambio. RSI se muestra fuerte, de ahí la aceleración de las últimas semanas.

Los indicadores de Blai se encuentran comprados, sin señales de giro.Momento positivo.

Todo parece indicar que Criteria seguirá alcanzando los objetivos y que los descansos de consolidación serán para seguir subiendo. Es una de las tendencias alcistas más claras que tenemos en el selectivo español.