Inditex en velas mensuales - Escenarios para 2021.

El valor más capitalizado del mercado español no presenta grandes alternativas para 2.021. Desde los máximos de junio 2.017 presenta un canal, ligeramente decreciente, en el que se ha movido los últimos 3 años. El objetivo de caída de la pérdida de la tendencia creciente iniciada en marzo 2.009 está hecho (rectángulo amarillo), pero estos 3 años no han servido para que el precio pudiera reestructurarse, al alza, de nuevo.

• Como escenario más probable encuentro el lateral, situación que inició en otoño de 2017 y que no ha sido alterada, salvo el pinchazo a 18,21 euros de marzo 2.020 y el toque a la parte alta del canal decreciente coincidente con la antigua directriz creciente de largo plazo de diciembre 2.019 - febrero 2.020. El resto de los cierres mensuales se producen en el rango 21,19 - 28,30 euros. Esta situación podría prolongarse durante 2.021 y en caso de superación del rango superior, probar la directriz decreciente de junio 2017 en la zona 30 - 30,50 euros.

En teoría, tocaría probar la parte alta del canal y si lo superara, entraríamos en un nuevo escenario, alcista, para probar, al menos la zona de máximos. Perder la zona 18,20 euros no es contemplado.

Los grandes valores que podrían impulsar el Ibex35

Nuestro índice Ibex35 es un índice ponderado que representa el comportamiento de los grandes valores que cotizan en el mercado español. No es lo mismo que suba Técnicas Reunidas que pondera el 0,27% que suba Santander que pondera el 14,34%, luego si queremos establecer las posibilidades de que el índice siga subiendo en los próximos meses, tenemos que analizar las que se corresponden con los valores que tienen mayor ponderación, de hecho los 5 mayores ponderan el 49,6% y marcan el designio del índice. Vayamos entonces:

Santander (ponderación 14,34%) tiene pendiente de confirmación figura de suelo en forma de HCH (Hombro, Cabeza, Hombro) invertido que le podría proyectar sobre la zona 5 euros, un 14,5% de rentabilidad adicional al 17% actual desde los mínimos en 3,743 euros. Velas semanales:

Iberdrola (Ponderación 10,08%) Poco más puede aportar, quizá terminar de llegar al objetivo de la zona 7,88 euros y mantenerse en la zona alta, reptando por el canal creciente de largo plazo, durante unas semanas. Velas semanales:

Inditex (ponderación 9,56%) De momento frenado por la directriz decreciente de medio plazo o por su versión desde diciembre 2017, pero en caso de superación tiene recorrido hacia la parte alta del canal decreciente de agosto 2015, zona 29,50 - 30 euros. (13,70% de rentabilidad adicional al cierre del viernes 11 de marzo de 2019. Velas semanales.

Telefónica (ponderación 8,74%) También podemos ver una figura de suelo en forma de HCH invertido que se confirmaría a la superación de la zona 7,87 euros y con proyección sobre los 9,05 euros lo que aportaría un 15,4% de rentabilidad al cierre del pasado viernes. Velas semanales:

BBVA (ponderación 6,92%) Actualmente tenemos la ruptura de la cuña descendente de medio plazo que tiene implicaciones alcistas para llegar, al menos, a la zona 5,80 euros. También tenemos una posible figura de HCH invertido (se observa mejor en velas diarias) que se confirmaría a la superación de la zona 5,50 euros y que podría proyectar el precio hacia la zona 6,50 euros. En el 1ª caso un 8% de rentabilidad sobre el cierre del pasado viernes y en el 2ª caso un 21%. Velas semanales:

Inditex, ante un punto de inflexión.

Desde sus máximos de junio 2017 en 36,69 euros ha recortado casi un 30% para venir a apoyar en la directriz creciente de largo plazo, iniciada en marzo 2.009. En esas mismas fechas el índice español marcaba un importante punto de inflexión poniendo fin a la caída de noviembre 2.007. Inditex no había tenido una caída tan dura en su historia, quizá porque el mercado piense que su margen de crecimiento y beneficios se ha estancado, pero de ahí a que pierda esta importante tendencia creciente tras ceder ese 30% es difícil de pensar. Luego estamos en zona de freno de las caídas y reestructuración de los precios, los 25,97 podrían marcar un nuevo punto de inflexión que puedan devolver al precio a la zona 34,40 euros y servir de stop para una operativa a medio plazo, cuando menos. Gráfico en velas mensuales:

Con la media de 30 semanas decreciente por encima del precio, la reestructuración creciente de los precios puede tardar varios meses. El doble apoyo de las velas semanales sobre la zona 26 euros da esperanzas de haber visto lo peor  que el precio reaccione sobre la zona 28 euros, creando un colchón que amortigüe nuevas caídas de los índices. Gráfico de velas semanales:

Repasando los grandes del Ibex

Sobre algunos estamos en plena operativa (Santander, Inditex), otros como Telefónica, todavía no han dado la oportunidad, son los valores que tienen que liderar la recuperación y en los que me atrevería a poner algún céntimo a plazos mayores que el corto.

Santander, la operativa de corto está funcionando muy bien, tiene objetivo en la zona 4,35 - 4,40 euros, parte alta del lateral que puede significar la reestructuración del precio sobre la directriz creciente de largo plazo. Es muy posible que hayamos visto los mínimos en 3,10 euros. RSI semanal es creciente, la media de 30 semanas frena su bajada, incluso se encuentra por debajo del precio.

BBVA, tras superar la zona 5,40 euros, el precio ha marchado sobre la directriz bajista del verano 2015 en 5,75 euros. Será un obstáculo importante, pero de superarse (tiene pinta), abre la puerta a la zona 6,60 con paradas intermedias en los 6 euros. La media de 30 semanas ha parado de bajar, el precio se encuentra por encima de ella, el RSI es creciente.

Telefónica, la situación bajista que mantiene desde marzo de este año está a punto de cambiar, la superación de los 9,20 euros abre camino hacia los 9,95 euros. Al igual que sucede con Santander y BBVA, la media de 30 semanas está punto de girar al alza y ya se encuentra por debajo del precio. RSI semanal creciente.

Inditex, tenemos operativa abierta con objetivo la zona 34,20 euros, es decir, probar los últimos máximos. Todo a favor, RSI semanal creciente, media de 30 semanas creciente por debajo del precio, manos fuertes en posiciones compradoras.

Movimiento brusco cercano en los mercados

Los grandes valores del Ibex tienen la señal Atlas (http://www.blai5.net/www/) encendida, es decir, uno de mis indicadores favoritos que nos señala la posibilidad de un movimiento brusco (tendencial) cercano, que al fin y al cabo, es lo que buscamos los pequeños inversores en el mercado. Otro tema es el sentido del movimiento, ahí cada uno tiene que fijar los límites del movimiento lateral actual y definir que precios activarían el inicio del movimiento. Puede ser una cuestión de tiempo, días semanas, pero seguro que sucederá. Les dejo los gráficos que manejo en velas diarias de Santander, Telefónica e Inditex, los comentaremos durante los próximos días, a ver si estamos en lo cierto.

Repasando inditex

La estrategia bajista de pasados análisis no se ha quedado en los 28 euros, si bien rebotó hacia la parte inferior del canal alcista perdido en 30,48 euros, las velas decrecientes se suceden, probablemente con objetivo aterrizar sobre la directriz creciente de largo plazo, zona 23 - 23,50 euros. 

Konkorde semanal está fuera, manos fuertes en posiciones vendedoras, media de 30 semanas girando a la baja por encima del precio, RSI semanal en sobreventa, débil. Ya no caben las estrategias alcistas hasta que no apoye sobre la zona indicada.

Repasando Inditex, OHL, Endesa

Si recuerdan, en Inditex teníamos estrategia bajista con objetivo en los 29,25 euros. Pues bien, objetivo cumplido, ahora falta un picotazo a la zona 28,70 euros para que veamos un rebote alcista.

Funcionó la compra en Endesa sobre la parte inferior del canal, zona 17,33 euros para rebotar hacia los 18,60 euros. De momento repta por la parte inferior del canal creciente, con mercado desfavorable, pero puede ser una cuestión de tiempo que supere la resistencia. Stop si pierde la canalización.

OHL: Todavía no sabemos si este el giro bueno, es decir, si recuperar el canal creciente de largo plazo, o se nos vuelve abajo. Por arriba tiene mucho recorrido, y hasta que no confirme la cuña que les planteo no hay figura de vuelta, pero hay mucho dinero en juego y el valor parece que se comporta mejor los últimos días.

Inditex

Terminada la estrategia que comentamos el 30 de noviembre, si recuerdan, ver los 35,30 euros para recortar hacia los 31,75 euros, nos encontramos en una fase diferente. Los 31,20 - 31,40 están haciendo de soporte, pero su caída significaría un nuevo recorte hacia los 29,25 euros, algo que podría suceder en cualquier momento. Por arriba, será difícil que supere los 32,50 euros, por lo que pienso en una futura rotura del soporte.

Inditex

Sigue con paso firme en el interior del canal creciente que dibuja el último año, seguramente en unas sesiones veremos los 35,20 euros, que significarían un segundo toque a la parte alta del canal alcista, tras la cual podría venir un cierto recorte hacia la última zona consolidada, los 31,75 euros en lo que podría ser un nuevo movimiento lateral. La señal Atlas se ha encendido, preludio de un movimiento brusco de 3 - 4 euros. Estén atentos si quieren conseguir el movimiento.

Inditex en objetivo

Inditex en objetivo de nuestro juego de cuadros, al tocar la zona 28,56 euros. La zona 27,07 la podemos considerar stop para operativas de corto plazo, sobre todo si no es capaz de superar los últimos máximos, pues por el momento sería indicativo de no querer iniciar un nuevo objetivo alcista sin antes consolidar la ruptura de la zona 24 - 25,4 euros. Koncorde semanal quiere dar señal de salida en el valor, media de 30 semanas creciente por debajo del precio. Gráfico en velas semanales.

Inditex

El precio continua dentro del lateral 19,08 - 23,80 euros. No tenemos ningún motivo para pensar que va a ser capaz de superar la zona 24 euros, por lo que llegado las proximidades de esta zona, pensaría en vender o ponerme corto, pues si supera esta resistencia tiempo hay de volver a entrar con la estrategia de duplicar el lateral. Gráfico en velas semanales.

Ibex, cierre mensual

Terminamos el mes de junio con velas con larga sombre superior en el Ibex y en varios de los valores rectores del índice, que suelen presuponer el final de tendencia ante una resistencia importante y posibilidades de giro. Como detalles interesantes, observen que el gráfico de la banca pide recortes en el nivel de precios para superar la resistencia, Inditex podría compensar el movimiento de la banca y Telefónica podría estar neutral pues el precio tiene el soporte bastante cercano.

El BBVA también nos ha dejado una de estas velas al no poder con los 10 euros.

Santander, idéntica situación.

Inditex, cierra el mes con una situación creciente e indicadores muy deteriorados. En teoría podría compensar el Ibex dirigiéndose a probar la zona de resistencia, todo lo contrario de lo visto por la banca. Macd mensual decreciente, curva de Coppock decreciente.

Telefónica, la zona 13,15 euros es de fuerte resistencia y aunque el triángulo ascendente presiona su superación, pueden quedarle unos meses para que lo consiga.

Iberdrola en una situación muy interesante si logra superar los 5,65 euros. También se me ocurre la posibilidad de que quiera dibujar un HCH invertido tras recortar precios sobre la zona citada. Fácil de operar mientras no pierda la directriz creciente que soporta el movimiento.

Inditex

Inditex sigue la hoja de ruta que trazamos hace meses. Tenemos objetivo bajista en la zona 92,20 aproximadamente tras el pull a la directriz clavicular perdida, una nueva onda de igual tamaño nos daría el resultado expuesto. Media de 30 semanas decreciente por encima del precio, koncorde fuera, RSI débil, sólo toca sentarse a esperar. Gráfico en velas semanales.

Inditex en todos los plazos

Inditex es de esos valores que no ha parado de crecer desde su creación, mayo 2001, por aquel entonces en la zona 14-15 euros y ahora más de 7 veces su precio inicial. La zona 121 euros es de techo temporal pues ha finalizado el último impulso creciente (4 meses en resistencia) e iniciado una fase de corrección que explicaré mejor en velas semanales.

Doble techo sobre la zona 121 con objetivo cumplido en la zona 101 ¿Recuerdan?, seguramente primera parte de la fase correctiva en abc en el que la "a" son los citados 101 euros, ahora tocaría la onda "b", que suele ir hasta el fibo 61,8 de la caída, zona 113 euros aproximadamente, para posteriormente dibujar la "c" que respondería a una nueva caída sobre la zona 91 - 92 euros. Koncorde semanal nos presenta el pánico de los pequeños inversores y sobreventa del RSI, lo que ha propiciado el rebote, media de 30 semanas ya no crece por encima del precio.

En el cortísimo plazo, dificultades para superar los 108,80 euros que se corresponden con la directriz acelerada perdida que inició en junio 2012, tras el doble apoyo en la zona 101,05 euros. Koncorde diario dentro, no hay apoyo de la mano fuerte, más bien volverá la distribución, RSI creciente.

Bueno, pues ya tienen hoja de ruta para Inditex.

Inditex en el corto plazo.

Si recuerdan los últimos comentarios sobre Inditex en lo que va de año, hablábamos de distribución en la zona 117 - 120 que ha dado paso a caídas, en primer lugar hacia los 110 euros, cuya pérdida activaba el doble techo y hacia inevitable la visita a los 105 euros, incluso a la zona 100 euros. Pues bien, el rebote en los 106,80 euros no ha podido superar el fibo 38,2 de la caída y eso significa continuación bajista, hoy hemos visto los 105 euros y probablemente las caídas puedan continuar sobre los 97,80 - 100 euros, zona de proyección del doble techo y de la segunda onda bajista de igual tamaño que la primera y zona de apoyo en la base del canal creciente.

Las preguntas de los lectores.

Abengoa B se encuentra en zona de subida sin referencias, por lo tanto es complicado definir hasta donde puede llegar. Manos fuertes compradoras desde el inicio de año, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio. Es esta situación, lo más utilizado es colocar stop por debajo de las zonas de apoyo y dejar que el precio nos lleve donde quiera. ¿Quizá los 3,30 euros?.

Inditex, formado canal bajista en el interior del canal creciente. Recuperación hacia la zona 115,50 euros, fibo 61,8 de la caída, aunque la zona natural serían los 117 euros o parte alta del canal decreciente citado. RSI cortando creciente, media de 30 sesiones decreciente por encima del precio.

Tubacex muestra signos de debilidad, El RSI está en tierra de nadie sin que haya llegado a tocar sobreventa. No ha podido con la bajista que viene de octubre 2013 tras un nuevo intento. Manos fuertes en posiciones compradoras, todo parece indicar que se necesita paciencia hasta que pueda superar la zona 3 euros.

BBVA, cerrar el hueco de la zona 9,28 euros y quizá recuperar el fibo 61,8 de la caída, zona 9,40 euros. Subir por encima de estos precios lo veo difícil. Manos fuertes en posiciones compradoras, media de 30 sesiones plana por encima del precio.

Banco Sabadell, hacia nuestro objetivo  de medio plazo, zona 2,50 - 2,60 euros. Manos fuertes en posiciones compradoras, RSI semanal creciente, media de 30 semanas creciente por debajo del precio.

Un rápido repaso a los blue chip

Santander, pérdida la zona 6,25 los 5,90 podrían ser el destino de la caída antes del rebote.

BBVA, si ceden los 8,45 euros y pierde el canal creciente, 3 objetivos decrecientes, 8,25 euros, 7,95 y 7.75 euros.

Inditex, pérdida la zona 110 euros, visita inevitable a los 105 euros y destino final en la zona 100 euros, parte inferior del canal creciente y proyección de la figura de doble techo.

Telefónica, si pierde la zona 11,10 - 11,20 euros, visita a los 10,60 euros donde empezaría a frenar la caída, cercana a la zona por donde pasa la directriz creciente que soporta el movimiento.

Inditex

En gráfico semanal, segundo toque a la parte alta del canal creciente sin superación e inicio de las caídas, probablemente con dirección a la parte baja del canal que ahora está en la zona 97 euros. La zona 105 euros es particularmente interesante, representa el 50% del último impulso y pasa la directriz acelerada que viene de junio 2012. Como pueden observar, nada se ha roto, el movimiento entra dentro de la normalidad esperada para Inditex.

En el corto plazo podemos observar la zona de distribución iniciada en enero que tan bien nos marca koncorde. Vemos 2 zonas importantes, los 110 y los 105 euros como soporte. Manos fuertes en posiciones vendedoras, Koncorde fuera, RSI decreciente, media de 30 sesiones plana por encima del precio. Por lo tanto posiciones cortas, salvo rebotes intradia  sobre zonas de soporte. La pérdida de la zona 110 abre la puerta a la continuación por confirmación de doble techo con objetivo en los 100 euros.

Un vistazo rápido a los grandes del Ibex

La banca en resistencia, Inditex y Telefónica con algo más de margen creciente. Estamos en zona de distribución, el mercado equilibrará estas sesiones con poco margen de crecimiento y movimiento lateral para el Ibex por encima de los 10.400 puntos. Gráficos en velas semanales, poco que comentar que no haya dicho ya.

Nuestro escenario, correlaciones con los grandes del Ibex

Este fin de semana, en lugar de repasar los índices en velas semanales, vamos a repasar el escenario actual y sus correlaciones con los grandes valores del Ibex, pues nos encontramos en un momento vital para el futuro desarrollo del mismo. Decirles que los índices internacionales que seguimos han vuelto a zona de máximos mientras que el Ibex continua dentro del lateral bajista, eso si, en zona de techo del canal decreciente. Una hipotética superación de esta zona (9.925 puntos) nos haría cambiar de escenario para plantear probar los últimos máximos (10.063 puntos) y una extensión hasta los 10.400 puntos. ¿Plantear cortos en estos momentos? La prudencia nos exige esperar que el precio sea rechazado por segunda vez por la resistencia para hacerlo con un menor riesgo y mayor efectividad. Recordar que desde el doble apoyo en la zona 9.240 nuestra entrada lleva un recorrido de 650 puntos y que podemos seguir sumando,...

BBVA se encuentra en resistencia 8,90 - 9 euros, la superación abre el horizonte a probar máximos (9,40 euros) incluso la zona 9,70 euros. RSI creciente, manos fuertes en posiciones compradoras, media de 30 sesiones girando creciente por debajo del precio.

Banco de Santander, en la parte alta del canal decreciente, es decir, también en resistencia, con la posibilidad de un recorrido adicional de 10 - 15 puntos hacia la zona 6,65 euros. Sigo pensando en un escenario lateral. RSI creciente, media de 30 sesiones decreciente por debajo del precio.

Telefónica rompió el canal decreciente y tiene recorrido al alza hacia la zona 12 - 12, 20 euros. RSI creciente, media de 30 sesiones decreciente en las proximidades del precio. Les recuerdo que grandes bancos y Telefónica suelen actuar de contrapeso en el índice, por lo que es raro verles en la misma dirección mucho tiempo.

Inditex, vuelta a zona de máximos, (120,90 euros), RSI creciente, manos fuertes en posiciones compradoras, media de 30 semanas plana por debajo del precio. Definiendo el tamaño del lateral.