domingo, 11 de agosto de 2019

La banca española en el largo plazo.

Indudablemente, nada asegura que lo pasado vaya a seguir pasando, pero, sin duda, es una de las mejores referencias que tenemos. El histórico de precios de sus acciones marca una trayectoria, las probabilidades juegan a favor de su continuación, tendría que ser un hecho importante en la vida de la banca el que hiciera que los objetivos no se cumplieran. ¿Tal vez los tipos negativos de referencia?...

Caixabank canal ligeramente creciente de largo plazo desde octubre 2008, actualmente en fase de recorte buscando la parte inferior del mismo. Espectacular caída desde enero 2018, sin apenas rebotes significativos ni descansos. No habrá zona de entrada a medio - largo plazo hasta que no llegue a la zona 1,75 - 1,90 euros. Media de 30 semanas decreciente por encima del precio.
Santander amplio lateral desde abril de 1.997 con rango 1,90 - 6,60 euros. Desde marzo 2.009 dibuja una triangulación sin resolución y que seguramente volverá a probar en su parte inferior, zona 3,20 - 3,35 euros. La ruptura de la triangulación por cualquiera de su extremos, debe conllevar la búsqueda de los límites del lateral citado.
BBVA salvo el periodo comprendido entre abril 2.006 y mayo 2.008, desde junio de 1.997 el precio se ha movido en un rango lateral 3,15 - 8 euros. Actualmente está condicionado por la directriz creciente que inició en marzo 2.009, fecha ligada al giro de los mercados internacionales como inicio del fin de la pasada crisis y digamos que para ver una ruptura de la misma, podría conllevar la correlación con el inicio de una fase decreciente en los mercados en general. Si pierde la zona 4,30 euros lo probable es que termine visitando la parte inferior del lateral de largo plazo.
Bankinter amplio canal creciente sobre el importante soporte de 1,15 euros. Actualmente en fase bajista dentro del mismo, viene de tocar los 9 euros y hasta los 5 euros no parece encontrar un soporte solvente. Fíjense en la importante zona 5 - 6,50 euros (elipse de color rosa) en la que siempre que el precio la ha cruzado, se ha iniciado un periodo, con este rango lateral, con duración aproximada de un par de años.
Bankia un desastre en el largo plazo, escenario que no ha podido revertir la actual situación de banca semi-pública. Actualmente visitando los mínimos históricos. Solamente, en caso de que aguante la zona 1,60 euros se podría pensar en un cambio de fase a medio plazo para buscar la directriz decreciente tras el rebote hasta marzo 2.014.
Sabadell hay que esperar al cierre mensual, para saber si definitivamente ha puesto fin al lateral iniciado en diciembre de 2.011. En cualquier caso, canal decreciente de mayo 2.015 que limita la actual fase decreciente.

sábado, 1 de junio de 2019

SP500, irregular figura de HCH

La figura de Hombro, Cabeza, Hombro, es de esas figuras técnicas que mejor se operan en el trading técnico, se detectan bastante bien cuando están en formación y sólo hay que esperar a que el precio traspase la línea clavicular, ofreciendo habitualmente 2 interesantes momentos para situarse corto en el mercado:

  • Un  primer momento, cuando el precio traspasa la línea clavicular.
  • Un segundo momento, cuando el mercado prueba la ahora, importante resistencia (línea clavicular), el precio es rechazado y termina de confirmar la vigencia técnica de la figura, siendo este, el momento más recomendable para situarse corto.
La proyección de esta figura es la amplitud de la cabeza hasta la línea clavicular, es decir, en este caso el recorte a los 2.650 puntos coincidente con el 50% de toda la subida anterior, proporción esta que el mercado americano suele respetar en infinidad de ocasiones.
Antes hemos tenido, también, una interesante proyección, el recorte en forma de "abc" (2 primeros rectángulos) hacia los 2.640 puntos que está prácticamente hecho. 
En velas diarias:
Este escenario, ¿significa el final del ciclo, de esta subida interminable del SP500? No tiene porqué, lo cierto que es tenemos una mayor volatilidad cuando el precio intenta superar los 2.950 puntos, últimos máximos, algo normal a estas alturas de ciclo en el que el personal empieza a ponerse nervioso y afloran las situaciones de "pánico a las alturas". Sólo, la pérdida de los 2.350 puntos nos confirmaría un escenario de doble techo y la pérdida de la directriz creciente de la totalidad del movimiento iniciado en marzo 2.009. Indicador Koncorde ha dado señal de salida, RSI semanal es decreciente si haber llegado a sobreventa. En velas semanales:

martes, 28 de mayo de 2019

Pharmamar llega a zona objetivo

Lo hemos seguido utilizando twitter, el día 3 de abril se producía la ruptura de la triangulación que inició en octubre 2018 y a su vez de la directriz decreciente que ha venido limitando la cotización desde enero 2018, tras la última de las famosas caídas de este valor el 19 de enero de 2.018. Como consecuencia de esa ruptura tenemos objetivo en la zona 2,34 euros, que se ha conseguido en la sesión de hoy dejando atrás una rentabilidad del 49,5% para esta estrategia.
Adicionalmente, el precio podría continuar hasta la parte alta del actual canal creciente, zona 2,42 euros, incluso a terminar de cerrar el hueco que dejó en su caída el citado 19 de enero de 2018 en 2,57 euros. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio.
Recordar los peligros propios de una farmacéutica, sobre todo de las pequeñas, en las que un revés en una fase experimental o la falta de aprobación por un Organismo puede significar un roto en el precio de la noche a la mañana.

domingo, 17 de marzo de 2019

Los grandes valores que podrían impulsar el Ibex35

Nuestro índice Ibex35 es un índice ponderado que representa el comportamiento de los grandes valores que cotizan en el mercado español. No es lo mismo que suba Técnicas Reunidas que pondera el 0,27% que suba Santander que pondera el 14,34%, luego si queremos establecer las posibilidades de que el índice siga subiendo en los próximos meses, tenemos que analizar las que se corresponden con los valores que tienen mayor ponderación, de hecho los 5 mayores ponderan el 49,6% y marcan el designio del índice. Vayamos entonces:
Santander (ponderación 14,34%) tiene pendiente de confirmación figura de suelo en forma de HCH (Hombro, Cabeza, Hombro) invertido que le podría proyectar sobre la zona 5 euros, un 14,5% de rentabilidad adicional al 17% actual desde los mínimos en 3,743 euros. Velas semanales:
Iberdrola (Ponderación 10,08%) Poco más puede aportar, quizá terminar de llegar al objetivo de la zona 7,88 euros y mantenerse en la zona alta, reptando por el canal creciente de largo plazo, durante unas semanas. Velas semanales:
Inditex (ponderación 9,56%) De momento frenado por la directriz decreciente de medio plazo o por su versión desde diciembre 2017, pero en caso de superación tiene recorrido hacia la parte alta del canal decreciente de agosto 2015, zona 29,50 - 30 euros. (13,70% de rentabilidad adicional al cierre del viernes 11 de marzo de 2019. Velas semanales.
Telefónica (ponderación 8,74%) También podemos ver una figura de suelo en forma de HCH invertido que se confirmaría a la superación de la zona 7,87 euros y con proyección sobre los 9,05 euros lo que aportaría un 15,4% de rentabilidad al cierre del pasado viernes. Velas semanales:
BBVA (ponderación 6,92%) Actualmente tenemos la ruptura de la cuña descendente de medio plazo que tiene implicaciones alcistas para llegar, al menos, a la zona 5,80 euros. También tenemos una posible figura de HCH invertido (se observa mejor en velas diarias) que se confirmaría a la superación de la zona 5,50 euros y que podría proyectar el precio hacia la zona 6,50 euros. En el 1ª caso un 8% de rentabilidad sobre el cierre del pasado viernes y en el 2ª caso un 21%. Velas semanales:


miércoles, 20 de febrero de 2019

Mediaset, figura de suelo

Desde mediados del año pasado, llevamos vigilando Mediaset, tanto tiempo como el que ha tardado en reestructurar el precio y dibujar una fiable figura de suelo en forma de HCH invertido. Recordar que la actual caída se inició en mayo 2.017 y que ha encontrado soporte en el canal creciente que viene de los mínimos de marzo 2.009 y que, de continuar, tiene proyección para intentar probar los máximos de junio 2.007 cercanos a los 13 euros, como se puede apreciar en el siguiente gráfico en velas mensuales:
Ahora la figura que nos interesa es la figura del HCH invertido que ha confirmado en la sesión de hoy, superando la línea clavicular en 6,45 euros y con una proyección creciente de 1,15 euros de recorrido. Por supuesto, ha tardado 4 meses en formarse, puede tardar otros tantos en cumplirse, con el clásico pull a la clavicular cuando más emocionados estén con la subida. por lo demás, todo a favor, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio, Macd en fase creciente, capital en posiciones compradoras. En velas diarias:

domingo, 17 de febrero de 2019

Banco Sabadell rebote sobre zona de suelo de largo plazo

Banco Sabadell, al igual que el resto de la banca española, no está en su mejor momento. La última crisis ha dejado muy tocado a un sector que ya no tiene el protagonismo de tiempos anteriores. En concreto, Banco Sabadell languidece desde julio de 2012 en que tocó la zona 0,86 euros, iniciando un lateral muy rentable para aquellos inversores que arriesgaron en su operación pues en sólo un par de meses llegó a marcar 1,684 euros, un 94% de rentabilidad.
Un año después, un junio 2013 volvió a tantear la zona de mínimos marcando 0,929 euros para iniciar un rebote que culminó un año después (junio 2014) con un pico en 2,157 euros, es decir, un 133% de rentabilidad.  En septiembre de 2016 lo volvió a hacer, mínimos en 0,967 y rebote que en julio 2017 alcanzó 1,842 euros, un 91% de rentabilidad. 
Hace unas semanas, le hemos visto pinchar la zona de mínimos en 0,832 euros e iniciar un rebote que bien podría tener como destino la zona 1,55 euros y una rentabilidad final de un 85%. Eso si, habrá que esperar unos meses para comprobarlo o que la operativa lateral se trunque perforando los mínimos actuales. Gráfico en velas mensuales:

domingo, 3 de febrero de 2019

Ibex35, en busca de una figura de suelo.

Terminada la primera fase de rebote, en la zona de resistencia relevante 9.100 - 9.350 puntos, el índice debe buscar una figura de suelo que refuerce la estructura de precios tras el apoyo en la directriz creciente de largo plazo. En la medida que lo consiga, estaremos dentro de un año que puede tener sesgo alcista o ahondar en la estructura decreciente iniciada en mayo 2017.
¿Cual podría ser esa figura de suelo? Pues ya tiene formado la cabeza y el hombre izquierdo, sólo falta que ahonde algo más en las caídas para que sea factible esta figura con línea clavicular en los 9.250 puntos. Indudablemente es una posibilidad que puede durar varias semanas en formarse y que merece la pena seguirla por si finalmente estuviera en lo cierto. Gráfico en velas semanales:
De no consolidar el apoyo en la directriz creciente de junio 2012, las consecuencias son claras, como pueden observar en este gráfico de velas mensuales, la búsqueda de la directriz creciente iniciada en septiembre 2002 y que ahora está en la zona 6.500 puntos. 

lunes, 24 de diciembre de 2018

Eléctricas y Gas, sectores refugio en la bolsa española.

Ya se habrán dado cuenta que hay algunas empresas, que a pesar del recorte en los mercados, no solo no caen sino que se encuentran en una fase creciente confirmando objetivos alcistas:
Red Eléctrica Española (REE) ruptura de la zona 18,80 euros confirmando nuevo objetivo creciente en la zona 22,80 euros. Velas mensuales.
Endesa, impecable tendencia creciente iniciada en junio 2012. Buscará la parte alta del canal creciente, zona 23,50  24 euros. Velas mensuales.
Iberdrola, canal creciente iniciado en agosto 2012, superada la zona 6,80 euros, está en disposición de buscar la zona 7,80 - 8 euros, parte alta del canal. Velas mensuales.
Naturgy, actualmente en objetivo, ha logrado superar la importante zona de los 20 euros y mientras no pierda la tendencia creciente iniciada en julio 2012 debe seguir dando muchas alegrías. Velas mensuales.
Enagas, amagando romper la zona 23,80 euros lo que abriría la puerta de los 28 euros. De momento ruptura en falso, pero tendencia creciente de fondo, lo que hace que pueda ser una cuestión de tiempo. Velas mensuales.

Incertidumbre ante la caída de los mercados

El índice SP500 confirmó, la semana pasada, objetivo bajista hacia la zona 2.300 puntos tras la ruptura del canal creciente que dibujaba durante todo este año. Cae con fuerza, algo no que no me sorprende tras la debilidad mostrada en los últimos tiempos y la fortaleza creciente de los 8 años anteriores. El indicador Koncorde nos señala al capital en posiciones vendedoras y al pequeño inversor viviendo escenas de pánico ante lo que se puede avecinar. Realmente la tendencia creciente iniciada en marzo 2.009, todavía no está en entredicho, no hay señal de final de ciclo, aunque si se haya abierto la veda para pensarlo.
Los mercados europeos entraron en tendencia decreciente en mayo de 2017 pero su escenario de fondo sigue siendo creciente. El Ibex35, uno de los más débiles, prueba estos días, la directriz creciente iniciada en mayo 2012, sembrando la duda si en las sesiones venideras, aguantará la zona 8.450 - 8.500 puntos mientras el SP500 termina de llegar a objetivo, o por el contrario, debemos de cambiar el escenario creciente por otro lateral con primera parada en la zona 7.600 puntos y posible continuación hacia la directriz creciente principal de septiembre 2.002 en la zona 6.400 puntos.
De aguantar, podríamos tener rebote para iniciar el año, hacia la zona 9.300 puntos en un retrasado rallye de final de año.

domingo, 11 de noviembre de 2018

Rupturas interesantes: Acciona y Red Eléctrica Española.

Acciona y REE son 2 valores del Ibex en plena tendencia creciente de fondo que deshacen la estructura lateral de los 2 últimos años, en el caso del primero y desde noviembre de 2014 en el caso del segundo. Este hecho representa un paso al frente para ir a buscar la parte alta de sus respectivos canales crecientes en el medio/largo plazo. En velas mensuales:
En el caso de Acciona, la superación de la zona 78 - 80 euros supone recuperar el fibo 38,2 de la caída sufrida en los tiempos de la crisis y abrir el melón hacia la recuperación del 50% en la zona 94 euros. En velas semanales podemos ver como el precio pone fin al largo lateral iniciado en febrero 2015 dejándonos una figura de doble apoyo con proyección hacia los 87 euros y un subcanal creciente  iniciado tras el apoyo al canal creciente de largo plazo en marzo de este año. El indicador Koncorde semanal nos muestra el interés comprador del capital en las últimas semanas, medias simples de 30 y 200 semanas son crecientes por debajo del precio. Gráfico en velas semanales:
En el caso de Red Eléctrica Española, supone la ruptura del lateral de noviembre 2014 y continuación de la tendencia creciente de fondo. El indicador Atlas se encuentra activado en velas semanales por lo que podemos esperar continuidad en este demarraje, el indicador Koncorde semanal nos muestra el interés comprador del capital, medias simples de 30 y 200 semanas son crecientes por debajo del precio. Objetivo de largo plazo sería la zona 22,80 euros. Gráfico en velas semanales:

sábado, 20 de octubre de 2018

Indices europeos cercanos a apoyar en sus directrices crecientes.

Un giro en los mercados, en el largo plazo, debería llevar aparejado un cambio de tendencia y realmente esta no se ha producido en los mercados europeos ni en el SP500. Lo que si está próximo a ocurrir es un apoyo, al unísono, en las directrices crecientes iniciadas a partir de septiembre 2011, lo que es un dato interesante a tener en cuenta en la evolución futura de los mercados europeos.

Estoxx50 Price Eur Index los niveles de precio están muy cercanos de apoyar sobre la directriz creciente que viene de septiembre 2011, y podría ocurrir en el nivel 3.100 - 3150 puntos. Gráfico en velas mensuales:
Dax 30 los niveles de precio también están cercanos a apoyar sobre la directriz creciente que viene de septiembre 2011 y podría ocurrir en la zona 11.400 puntos. Gráfico en velas mensuales:
Ibex 35 en este caso la directriz creciente viene de mayo 2012 y podría ocurrir en la zona 8.500 puntos aproximadamente. Gráfico en velas mensuales:
La  pérdida de estas directrices crecientes nos haría cambiar a un escenario lateral con la consiguiente continuación de la corrección iniciada en mayo 2017. Si observamos el índice SP500, nada más lejos de pensar en un cambio de tendencia, que por lo que veo, a algunos se le está haciendo muy larga y claman porque llegue, otra vez el pánico y el miedo a los mercados. La directriz iniciada en marzo 2009 está muy lejana a perderse, antes podría ocurrir un recorte sobre los 2.300 puntos sin que variara nuestro escenario. Gráfico en velas mensuales:

domingo, 16 de septiembre de 2018

Dax30, la amenaza de confirmar una figura de techo.

Estamos en un momento de mercado en el que el Dax30 alemán tiene la posibilidad de confirmar una figura de techo como es un HCH y provocar un recorte de su cotización hacia la zona 9.800 puntos, coincidente con ceder el 38,2 de toda la subida desde marzo 2009. Si se diera esa situación, y mientras no pierda la última zona citada, podría ser, sólo, un alto en el camino (el recorte al fibo 38,2 se suele entender como una situación normal dentro de un proceso creciente), sino fuera porque rompe el canal creciente de septiembre 2016 y activa la posibilidad de volver al soporte relevante de los 8.300 puntos.
Ahora bien, esta posibilidad no tiene porque darse, en un momento de contexto en el que los principales índices americanos no presentan fisuras y no paran de subir. Tendríamos el 2º de los escenarios, lateral 11.800 - 13.600 puntos hasta que encuentre apoyo en el canal creciente actual de septiembre 2016, situación que podría darse para la primavera del próximo año y que generaría la posibilidad de rebotar 1.000 puntos hacia el cierre del año.

miércoles, 25 de julio de 2018

Atresmedia y Mediaset, en vigilancia.

Tanto Atresmedia como Mediaset, los grupos audiovisuales privados más importantes de este país, no pasan por sus mejores momentos en bolsa. Desde la primavera de 2015 que lograron marcar máximos en sus cotizaciones, no han parado de caer. Jugar a buscar el punto de parada de la caída no es de lo más aconsejable, pero en los niveles de precio que están ahora, las vamos a poner en vigilancia porque si hay un punto que podría cambiar el escenario, ese es el que vivimos en estos momentos.
En el caso de Atresmedia está en la parte baja del lateral que inició en septiembre 2013 y que, por lo tanto, se prolonga durante los últimos 5 años. Si cede esta zona (6,60 euros), los 5,80 euros serían el próximo destino.
En el caso de Mediaset, se ha cumplido el objetivo de caída tras la pérdida del nivel 9,40 euros. Si no logra consolidar la zona 6,70 euros todavía habría la posibilidad de una caída adicional hacia los 6,40 euros.

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lunes, 25 de junio de 2018

Dax 30

El índice Dax 30 alemán, es la principal referencia que tenemos en Europa y a su vez representa a la economía más importante. Por situarnos, en marzo de 2009 inició una nueva fase creciente, caracterizada por una directriz alcista de largo plazo, que ha respetado en todo momento, y que en estos momentos se encuentra en la zona 11.000 puntos. Desde noviembre de 2015 dibuja un canal creciente, cuya parte alta ha probado tres veces en el último año. En buena lógica, ahora tocaría un apoyo en la parte inferior, seguramente cuando termine la fase lateral actual, que tiene mínimos en la zona 10.700 puntos. Actualmente, el movimiento dentro del lateral transcurre decreciente, la pérdida de la zona 12.500 abre la puerta a probar los 12.100 puntos, pero en principio, no mucho más. La media de semanas transcurre transcurre plana por encima del precio. Gráfico en velas semanales.