domingo, 16 de septiembre de 2018

Dax30, la amenaza de confirmar una figura de techo.

Estamos en un momento de mercado en el que el Dax30 alemán tiene la posibilidad de confirmar una figura de techo como es un HCH y provocar un recorte de su cotización hacia la zona 9.800 puntos, coincidente con ceder el 38,2 de toda la subida desde marzo 2009. Si se diera esa situación, y mientras no pierda la última zona citada, podría ser, sólo, un alto en el camino (el recorte al fibo 38,2 se suele entender como una situación normal dentro de un proceso creciente), sino fuera porque rompe el canal creciente de septiembre 2016 y activa la posibilidad de volver al soporte relevante de los 8.300 puntos.
Ahora bien, esta posibilidad no tiene porque darse, en un momento de contexto en el que los principales índices americanos no presentan fisuras y no paran de subir. Tendríamos el 2º de los escenarios, lateral 11.800 - 13.600 puntos hasta que encuentre apoyo en el canal creciente actual de septiembre 2016, situación que podría darse para la primavera del próximo año y que generaría la posibilidad de rebotar 1.000 puntos hacia el cierre del año.

miércoles, 25 de julio de 2018

Atresmedia y Mediaset, en vigilancia.

Tanto Atresmedia como Mediaset, los grupos audiovisuales privados más importantes de este país, no pasan por sus mejores momentos en bolsa. Desde la primavera de 2015 que lograron marcar máximos en sus cotizaciones, no han parado de caer. Jugar a buscar el punto de parada de la caída no es de lo más aconsejable, pero en los niveles de precio que están ahora, las vamos a poner en vigilancia porque si hay un punto que podría cambiar el escenario, ese es el que vivimos en estos momentos.
En el caso de Atresmedia está en la parte baja del lateral que inició en septiembre 2013 y que, por lo tanto, se prolonga durante los últimos 5 años. Si cede esta zona (6,60 euros), los 5,80 euros serían el próximo destino.
En el caso de Mediaset, se ha cumplido el objetivo de caída tras la pérdida del nivel 9,40 euros. Si no logra consolidar la zona 6,70 euros todavía habría la posibilidad de una caída adicional hacia los 6,40 euros.

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lunes, 25 de junio de 2018

Dax 30

El índice Dax 30 alemán, es la principal referencia que tenemos en Europa y a su vez representa a la economía más importante. Por situarnos, en marzo de 2009 inició una nueva fase creciente, caracterizada por una directriz alcista de largo plazo, que ha respetado en todo momento, y que en estos momentos se encuentra en la zona 11.000 puntos. Desde noviembre de 2015 dibuja un canal creciente, cuya parte alta ha probado tres veces en el último año. En buena lógica, ahora tocaría un apoyo en la parte inferior, seguramente cuando termine la fase lateral actual, que tiene mínimos en la zona 10.700 puntos. Actualmente, el movimiento dentro del lateral transcurre decreciente, la pérdida de la zona 12.500 abre la puerta a probar los 12.100 puntos, pero en principio, no mucho más. La media de semanas transcurre transcurre plana por encima del precio. Gráfico en velas semanales.

sábado, 2 de junio de 2018

Los índices en velas semanales

Actualizo la información sobre el comportamiento de los índices que habitualmente sigo, en parámetro de tiempo semanal. Los mercados americanos siguen en actitud creciente, sin que podamos objetar o suponer que se esté produciendo un cambio de ciclo, más allá de la entrada en un movimiento lateral, consumiendo tiempo en lugar de recortes. El SP500 respeta la directriz acelerada iniciada en febrero 2016, que ha sido puesta a prueba, en los últimos 3 meses, en tres ocasiones. Indicador Koncorde sigue mostrando el interés comprador del capital mientras que el volumen de negociación pasa por una fase tranquila, que seguramente terminará desembocando, dentro de unos meses en un movimiento brusco.
El índice alemán DAX se encuentra en una fase lateral 11.600 - 13.600 puntos tras perder la directriz acelerada iniciada en febrero 2016 y no haber sido capaz de recuperar la a mediados de mayo. Posiblemente esta actitud se mantenga hasta que no apoye en el canal creciente iniciado en marzo 2009. Las posiciones compradoras del capital parecen constantes en todos estos últimos años, la media de 200 semanas es creciente, mientras que la media de 30 semanas se ha vuelto plana en las inmediaciones del precio. Si pierde la zona 12.500 una visita a los 12.000 puntos parece lógica y mientras se mantenga por encima siguen abiertas las posibilidades de visita a la parte alta del lateral en 13.600 puntos.
El índice Ibex, gestionado esta semana, una nueva prueba a la zona de soporte relevante de los 9.000  - 9.200 puntos, dando forma al lateral que vengo comentando las últimas semanas 9.300 - 10.080 puntos sin que a corto plazo, se prevea una resolución del mismo. Media de 200 semanas está plana, la media de 30 semanas sigue decreciente favoreciendo el recorte iniciado en mayo 2017. De tranquilizarse los mercados europeos, una lenta recuperación sobre la zona 10.000 puntos es lo probable.

sábado, 12 de mayo de 2018

El cacao, Natra y Reig Jofré

Desde primeros de año, el cacao, la materia prima principal para la elaboración de chocolates no ha hecho nada más que subir y todavía podría repuntar algo más hacia el nivel 3.260. Gráfico en velas semanales:
Ya saben que las empresas se mueven mejor en niveles de precios de la materia prima altos pues aumentan los ingresos y los márgenes absolutos de su gestión. Coincidiendo con esta situación, 2 empresas ligadas por su accionariado, Natra y Reig Jofré iniciaron una mejora de sus resultados que coincide con la subida de precios de la materia prima y que debe seguir trasladándose a los precios unitarios de sus respectivas acciones. 
En el caso de Natra, la superación de la zona 0,61 euros debe dar paso a la siguiente zona de resistencia, 0,74 euros y la parte alta del lateral de enero 2015 en 0,87 euros. Media de 30 semanas empuja el precio por debajo, señal Atlas activada. Gráfico en velas semanales:
En el caso de Reig Jofré, si consideramos que los precios del cacao pueden llegar hasta la parte alta del canal decreciente de largo plazo, los precios de las acciones de Reig Jofré podrían tener un comportamiento similar (a medio plazo), hacia la zona 3,50 - 3,70 euros siempre que logren superar el nivel actual. Gráfico en velas semanales:


Actualización del índice Ibex35

Cumplidos los pronósticos de finales de marzo sobre el índice Ibex, apoyo en la zona de soporte relevante (en este caso los mínimos estuvieron en 9.327 puntos) y vuelta a probar la directriz bajista iniciada en mayo 2017 en la zona 10.350 - 10.400 puntos, es decir, casi 1.000 puntos en un par de meses. Indudablemente esta directriz bajista será un obstáculo complicado de salvar, vienen rechazando el precio desde hace un año y puede provocar que el precio tenga que recortar sobre la zona 10.000 puntos para volver a intentarlo o, en caso de superación, la recuperación de la zona 10.640 puntos. La media de 30 y 200 semanas ya están por debajo del precio y quieren empezar a empujar los mismos, por lo que la opción elegida es que primero recorte para tomar impulso y posteriormente salvar el obstáculo, pero lo veremos. Indicador Koncorde compatible con posiciones compradoras del capital. Gráfico en velas semanales:

jueves, 29 de marzo de 2018

Ibex35

El precio ha recortado hasta la zona que hemos marcado como de soporte relevante, una zona que puede abarcar entre los 9.100 puntos y los mínimos de estas 2 últimas semanas en 9.327 puntos. Cierto que el precio podría terminar marchando a apoyar en la directriz creciente de julio 2012, zona 8.500 puntos aproximadamente, pero me inclino porque ya no ceda más e inicie un movimiento lateral hasta que pueda converger con la directriz alcista citada dentro de unos meses.
La economía española sigue creciendo a un ritmo del 3%, los beneficios de las principales empresas han vuelto a crecer en su conjunto, hay muchos motivos para pensar que a este mercado alcista le queda fuelle a pesar que los tipos de interés tan bajos o negativos tienden a lateralizar el comportamiento de los mercados a la vez que alargan los periodos alcistas de los mismos. Gráfico velas semanales:
RSI semanal está débil, pero viene de una situación de sobreventa, por lo que podemos esperar que mejore las próximas semanas. Las medias, tanto de 30 semanas como de 200 periodos han girado decreciente lo que conlleva tener paciencia pues tardaran varias semanas, incluso meses en cambiar de sentido.

Ercros, en objetivo.

El pasado 28 de de febrero comentaba acerca del "desbloqueo de la situación en Ercros", pues bien, 1 mes después el precio ha llegado a la zona que hemos marcado como objetivo (4,75 euros) tras superar los 2 objetivos intermedios, 3,58 y 4,10 euros, lo que se traduce en una rentabilidad máxima del 43% hasta los 4,68 euros marcados hoy, para quien haya seguido esta estrategia (que dicho sea de paso, hemos venido siguiendo en twitter casi a diario).
Comentar un detalle, cuando hablo de objetivo, para este tipo de valores de pequeña capitalización suelo comentar "zona". Indudablemente es difícil definir el punto exacto en que los inversores van a cortar las entradas y el precio se torna descendente. Lo que se suele hacer, para quien no pueda seguir el intradia de la acción, es aplicar la famosa táctica de "el último duro para otro" y dejar colocada la orden de venta unos céntimos antes (1 - 2% según la rentabilidad esperada del conjunto de la operativa). Esto no quita que pueda haber una 2ª oportunidad que lleve el precio más arriba o incluso que empiece a reptar por la parte alta del canal, pero yo prefiero culminar las estrategias (venta) y a partir de ahí, ya plantear otras con este u otro valor. Gráfico en velas semanales:


miércoles, 21 de marzo de 2018

Rallye de las "solares"

En un momento de mercado insulso y sin una dirección clara, las empresas españolas relacionadas con la energía solar se encuentran en pleno rallye de precios. Durante 2017 hemos visto cumplirse objetivos en Solaria, la zona 0,98 del análisis publicado el 23 de enero y 4 de junio de 2017 y la ampliación de los mismos a la zona 2,60 y 3,50, ya en este año. Seguir comprado en Solaria, desde entonces, significa haber cuadriplicado la inversión inicial pues hoy ha cerrado a 4,24 euros. Superada la zona 3,57 euros pueden subir el stop a esa zona, con el margen que quieran darle, seguir el valor a cierta distancia parece la mejor estrategia que puedo recomendar y dejar correr las ganancias.
Lógicamente no hay referencias cercanas, hay que remontarse a julio 2008 para encontrarlas, podría citar como zonas de control 4,80 euros, 5,60 y finalmente la zona 8,20 euros que podría ser el siguiente objetivo importante de este valor. En velas mensuales y gráfico logarítmico:
Comentar que el indicador Koncorde semanal nos indica que el capital está posiciones compradoras, tanto las medias de 30 semanas como de 200 sesiones son crecientes por debajo del precio y que el indicador RSI semanal muestra que el precio se encuentra con mucha fortaleza pero en zona de sobrecompra. En velas semanales y gráfico logarítmico:
La otra empresa que protagoniza este rallye es Audax Renovables. Se ha incorporado recientemente al mismo, es la antigua Fersa, empresa venida a menos desde diciembre de 2007 y que tiene un gráfico muy parecido al de Solaria, está llegando al objetivo que le fijamos tras el espectacular arranque, la zona 1,90 - 2,10 euros tras dejar atrás los objetivos intermedios en 0,80 y 1,50 euros. En esta subida con referencias tan lejanas, es complicado establecer un límite, desde el punto de vista técnico, en el gráfico que a continuación propongo verán algunas de ellas, caso de superar esta zona de control a la que ha llegado hoy 1,95 euros. Velas mensuales y gráfico logarítmico:
Comentar, también, que el indicador koncorde semanal señala las posiciones compradoras del capital, que tanto las medias de 30 semanas como de 200 sesiones han girado creciente recientemente y se encuentran por debajo del precio y que RSI semanal muestra mucha fortaleza pero está en zona de sobrecompra. La misma recomendación que para Solaria, seguirlas a cierta distancia, ir subiendo stop conforme supera zonas importantes, en este caso la última ha sido 1,50 euros con el margen que le quiera dar cada uno de riesgo. En velas semanales y gráfico logarítmico:
Mucha suerte y grandes plusvalías!!

miércoles, 28 de febrero de 2018

Talgo, cambio a esquema lateral

Talgo ha confirmado el paso a esquema lateral tras superar la directriz bajista iniciada en mayo 2017. Este esquema lateral con rango 3.36 - 5,75 euros se mueve en el medio plazo, se encuentra bastante avanzado pero es probable que que continúe hasta probar la parte superior del mismo. Media de 30 semanas girando creciente por debajo del precio. A la zona de entrada de febrero 2018 en 4,25 euros se suma la ruptura actual (4,77 euros). RSI semanal creciente con fortaleza y recorrido. Directriz creciente limitativa en zona 5,25 actualmente. Gráfico velas semanales:

Ercros, desbloqueo de la situación

Desde los máximos de febrero 2017 en 3,58 euros, ha venido protagonizando un esquema lateral con mínimos en 2,12 euros en el mes de octubre pasado, bloqueado, en numerosas ocasiones por la directriz bajista que provenía de los citados máximos. En la sesión de hoy hemos visto desbloquear el esquema de recortes, para pasar, como mínimo al esquema lateral, es decir, probar los máximos de febrero 2017 en 3,58 euros y muy posiblemente, la continuación, a medio plazo hacia la parte alta del canal creciente, que puede estar en la zona 4 - 4,10 euros. Media de 30 semanas plana, por debajo del precio, que debe girar creciente las próximas semanas. Indicador Atlas activado, posiblemente ya en pleno movimiento brusco. Gráfico en velas semanales:

domingo, 18 de febrero de 2018

Inditex, ante un punto de inflexión.

Desde sus máximos de junio 2017 en 36,69 euros ha recortado casi un 30% para venir a apoyar en la directriz creciente de largo plazo, iniciada en marzo 2.009. En esas mismas fechas el índice español marcaba un importante punto de inflexión poniendo fin a la caída de noviembre 2.007. Inditex no había tenido una caída tan dura en su historia, quizá porque el mercado piense que su margen de crecimiento y beneficios se ha estancado, pero de ahí a que pierda esta importante tendencia creciente tras ceder ese 30% es difícil de pensar. Luego estamos en zona de freno de las caídas y reestructuración de los precios, los 25,97 podrían marcar un nuevo punto de inflexión que puedan devolver al precio a la zona 34,40 euros y servir de stop para una operativa a medio plazo, cuando menos. Gráfico en velas mensuales:
Con la media de 30 semanas decreciente por encima del precio, la reestructuración creciente de los precios puede tardar varios meses. El doble apoyo de las velas semanales sobre la zona 26 euros da esperanzas de haber visto lo peor  que el precio reaccione sobre la zona 28 euros, creando un colchón que amortigüe nuevas caídas de los índices. Gráfico de velas semanales:

sábado, 10 de febrero de 2018

Los índices en velas semanales

SP500 apoyo sobre la directriz acelerada iniciada en febrero 2016 tras una caída muy vertical, en apenas 2 semanas y con una volatilidad que ya no se recordaba en los últimos años. Está claro que la zona 2.530 puntos debe servir de rebote que ayude a apaciguar la volatilidad, aunque será difícil que volvamos a ver nuevos máximos tras este episodio. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio.
DAX30 ha perdido directriz acelerada iniciada en febrero 2016, además ha cumplido objetivo de doble techo sobre la zona 13.595 puntos. Los 12.000 puntos de esta semana son zona de rebote con objetivo probar los 12.800 puntos sin descartar que podamos ver continuación de la caída hacia la zona 10.800 - 11.000 puntos. Media de 30 semanas ha dejado de subir y se encuentra por encima del precio.
Ibex35 precios en la parte inferior del canal bajista iniciado en mayo 2017. Desde aquí deberíamos presenciar un rebote y posterior movimiento lateral que se puede prolongar en el tiempo, sin descartar que el objetivo final sea la zona 9.200 - 9.300 puntos dentro de unos meses. Media de 30 semanas decreciente por encima del precio. 
En principio estamos en el momento idóneo para comprar con riesgo definido,  stop en los soportes actuales y con objetivos de corto plazo (unas semanas).

domingo, 4 de febrero de 2018

Ibex, objetivos pendientes (II)

Las caídas de estos días han dado al traste con el escenario creciente que proponía hace unos días. La rotura de la cuña descendente no ha tenido la suficiente fuerza compradora, no ha podido superar la zona 10.600 puntos y el posterior pull a la misma ha resultado fallido. Volvemos al escenario lateral, siempre y cuando las caídas no superen la zona 9.890 puntos del contado y con la posibilidad abierta de un nuevo canal bajista que pueda conducir el índice hacia la zona 9.500 puntos, en el medio plazo. Como zonas de soporte nos quedan, la directriz acelerada nacida en noviembre 2017 que está en la zona 10.130 puntos aproximadamente, la parte bajas del lateral 9.890 - 9.600. Indicador Atlas en velas semanales se encuentra activado, media de 30 semanas continua bajista, ahora por encima del precio.