Banco Popular

Actualizo el gráfico con los nuevos precios, según avance el periodo de suscripción, lo normal es que el precio de los derechos disminuyan y con ello el precio de la nueva acción. Me gusta la zona que les marco en amarillo, al final del periodo de suscripción, si el precio fuera cercano a los 0,45 euros. ¿Utopia? bueno, vamos a verlo, sólo compraría el popular a esos precios y en esa zona, con precios superiores el riesgo es muy elevado y por lo tanto la operación no merece la pena. Fíjense en la información que nos brinda Koncorde, las manos fuertes abandonaban el barco en los días previos a la ampliación, Koncorde está fuera, RSI muy sobrevendido y a la vez muy débil, media de 30 sesiones decreciente por encima del precio.

IAG

En el escenario actual de los mercados y la limitación de posiciones cortas, hay poco que rascar, mejor estar al margen esperando cambios que perder el dinero en probaturas con pocas posibilidades. Dentro de lo que cabe IAG no lo está haciendo mal, desde los mínimos de noviembre 2011 ha probado 2 ocasiones la zona de fuerte resistencia de 2,29 euros. Acabamos de presenciar un nuevo intento que se ha quedado en 2,20 euros y lo normal el precio se dirija a buscar el apoyo en la alcista que viene de mínimos, rompiendo incluso el canal acelerado. Koncorde está fuera, manos fuertes en posiciones vendedoras, RSI decreciente con recorrido, media de 30 sesiones decreciente por encima del precio.

Dj industriales y Dax alemán

Con respecto al Dj industriales continuamos con las caídas a las que espero le estén sacando provecho, son ya 1000 puntos desde el segundo toque a resistencia sin superación, es decir, una clara posición de cortos a la que le estamos sacando provecho. Cierre en zona de soporte sin que veamos todavía rebote.

El DAX alemán ha cerrado en franca zona de peligro, tras tres toques a zona de resistencia sin superación, mañana podría ceder la alcista lo que daría paso a una interesante caída. La media de 30 sesiones está a punto de girar decreciente por encima del precio. Si lo que hemos visto ha sido una buena distribución, el recorte podría tener como objetivo la zona 6.600 - 6.650 puntos.

NH Hoteles

Aguanta la directriz alcista que sustenta el impulso que inició el 25 de julio, de nuevo bordeándola dramáticamente como ya hizo en los primeros días de octubre. En bolsa no valen razonamientos con el corazón "a ver si" " la dejo un poco más de margen" " a lo mejor" etc., hay que tener un estrategia y ser fiel a la misma, en este caso, la pérdida de la alcista con un pequeño margen debe significar el fin de la estrategia a menos que nuestro objetivo se refiera a un plazo muy superior y no sea objeto de movimientos en el corto plazo. Vigía está fuera, la media de 30 sesiones es creciente, aún por debajo del precio (por encima no nos vale).

Caixabank

Estábamos en lo cierto,  la fase de distribución terminó y  ha precipitado el precio hasta el soporte de los 2,60 euros. Aquí podemos esperar algo de rebote hasta los 2,85 euros perdidos, por supuesto, con stop a la perdida del soporte, pero la situación es bajista en la continuación con lo que no veo mucho interés sopena que puedan estar delante del ordenador controlándola.

Abengoa

Aunque lo hemos venido contando y por supuesto, recomendándoles la rápida salida de este valor, vean como se ha tornado la situación bajista tras la ampliación y saquen sus propias conclusiones con la actual del Banco Popular. Teníamos objetivo bajista en los 2,40 euros, pues bien, también han cedido aunque está zona 2,16 - 2,22 euros podría ser propicia para un rebote hacia los 2,50 euros. les dejo un gráfico semanal que se ve mejor, pues el diario asusta.

Telefónica

Complicada situación, ha roto la zona 10 euros, la ha vuelto a recuperar,... uff, salvo que rompa los 10,45 euros, el camino sigue siendo bajista. Ese posible HCH tan claro devuelve el precio a los 8 euros, pero en la zona donde está tengo dudas que pueda ser correcta la lectura y no sea más que parte de un movimiento lateral. En cualquier caso no estaría comprado y como no tenemos posibilidad de posiciones cortas salvo para cubrir posiciones quedamos a la expectativa de que surja alguna estrategia interesante.

Santander

Situación peligrosa si termina perdiendo los 5,37 euros pues podría proyectar el precio hacia los 4,80 euros, coincidente con el fibo 61,8% del impulso alcista. Los indicadores son pesimistas en estos momentos y salvo que aguante y consolide la zona en las próximas sesiones, hay muchas posibilidades de que la pierda. En el camino podría encontrar varias zonas de resistencia interesantes, los 5,30 en primer lugar y con posterioridad los 5,05 euros.

Banco Popular

Realizada la Junta General del 10 y por lo tanto, aprobada la ampliación de capital no liberada de hasta 2.500 millones de euros, ya sabemos que la ecuación de canje es de 3 acciones nuevas por cada acción antigua con un precio de emisión de 0,401 euros lo que nos da un valor teórico de cada derecho de suscripción de 0,54 euros y un valor teórico de cada acción una vez cotice la ampliación de 0,59 euros.

Durante el periodo de ampliación de 15 días por cada acción antigua se recibirá 1 derecho de suscripción que dará derecho a suscribir 3 acciones nuevas. Los derechos cotizan en el mercado bursátil durante este periodo, extinguiéndose y perdiendo su valor al término del plazo.

Por lo tanto, un accionista actual puede acudir a la ampliación ejerciendo los derechos de ampliación asignados, comprar más derechos de suscripción o solicitar acciones de cara al periodo de suscripción adicional. También puede no acudir a la ampliación vendiendo los derechos recibidos.

El no accionista podría acudir comprando derechos de suscripción.

¿Acudir? ¿No acudir? Personalmente no me gustan las ampliaciones, he visto numerosos estudios fundamentales incluido el de Oliver Wyman y esas recomendaciones sobre precio objetivo dependiendo de los escenarios, más bien suenan a matracas. Seguramente será verdad que el sector cotiza con un amplio descuento, pero todavía le queda una temporadita para salir de la situación actual. Si piensan en el largo plazo, en los próximos 4 años seguramente no habrá dividendos aunque es posible que la operación termine acabando bien si subsiste el Popular. A corto plazo no hay nada claro, pero pienso que se podrá comprar más barato.

Les dejo un gráfico diario actualizado. El 1,25 euros va a ser una importante resistencia.

Amadeus IT

Impecable trayectoria, sin muchas referencias disponibles en esta subida, por lo tanto tendremos que fijarnos en el canal alcista y en esa posible proyección del precio hasta los 20,50 euros. Medias de 30 y 50 semanas crecientes, Macd positivo y creciente, alcista acelerada en la zona 18,50 euros.

Los índices en gráfico semanal

Cerramos semana sin cambios, prosigue la distribución en Europa y los recortes en el mercado americano. Pasaron las elecciones americanas, nada cambio, Obama mantendrá las mismas políticas por lo que nuestro escenario sigue en pie. Actualizando la información quedan así:

SP500: Segundo intento fallido sobre los 1.433 por lo que prosiguen los recortes hacia los 1.373, zona de soporte, posibilidad de rebote hacia los 1.405 para continuar bajando. Manos fuertes están en posiciones vendedoras, Koncorde fuera, media de 30 semanas creciente, Macd positivo pero decreciente.

Dj. Industriales: Situación idéntica a la anterior, segundo intento fallido sobre los 13.290 por lo que prosiguen los recortes hacia los 12.740, zona de soporte, posibilidad de rebote hacia los 13.040 para continuar bajando. Manos fuertes están en posiciones vendedoras, Koncorde fuera, media de 30 semanas creciente, Macd positivo pero decreciente.

Dax alemán continua dentro del pequeño canal decreciente, cierres semanales por encima de soporte 7.120 - 7.150 puntos. Indicadores deteriorándose, koncorde fuera, manos fuertes en posiciones vendedoras, Macd positivo pero decreciente, media de 30 semanas creciente por debajo de los precios.

Ibex 35 no ha dado señal de salida, el precio ha apoyado en la parte inferior del canal y ha cerrado sobre soporte de los 7.640 puntos aprox. Sigo pensando que debe ir a probar la antigua bajista superada, veremos romper los 7.500 puntos para bajar a poyar en los famosos 7.200 puntos. Koncorde está a punto de dar salida, Macd de girar decreciente, media de 30 semanas creciente por debajo de los precios.

Eurostoxx50 se mantiene sobre soporte de los 2.440 aunque los máximos semanales son decrecientes. Por lo tanto tenemos acotados los movimientos y no merece la pena posicionarse si no rompe alguna de las zonas.

Cruce euro / dolar

Perdida la alcista acelerada se ha precipitado la caída al confirmar el doble techo de la zona 1,314 - 1,317 euros. De momento objetivo en la zona 1,2630 euros. Media de 30 sesiones decreciente por encima del precio.

Repsol

Tenemos una figura de banderín en Repsol o simplemente un canal alcista, veremos por donde rompe, en cualquier caso puede ser interesante el movimiento como así empieza a mostrar Atlas. Tras la subida sólo ha cedido el fibo 38,2% con lo que las expectativas podrían estar intactas. Media de 30 sesiones plana. Le ponemos en vigilancia.

DAX y Eurostoxx50 aguantan ¿por cuanto?

Vemos como los mercados americanos caen decididamente mientras que los mercados europeos aguantan el lance. Vamos a echar un vistazo al DAX y al eurostoxx50.

DAX, Vigia nos muestra una divergencia decreciente, estamos en resistencia aunque el soporte de los 7.120 aguanta, estamos al encuentro de la directriz alcista  que inició en junio, el apoyo puede ser interesante, su pérdida fatal. Media de 30 sesiones lateral.

Eurostoxx50: Cuatro y tres toques conforman el triángulo que dibuja, apoyos suficientes para estar atentos al  tirón (en cualquiera de los 2 sentidos) si vemos rotura. Media de 30 sesiones plana.

Iberdrola

Ya comentamos el final de la estrategia, y vista la continuación, teníamos razón, terminó perdiendo la alcista acelerada, estamos viendo un proceso de distribución en la que el precio está sostenido en la zona 3,85 - 3,90 y que probablemente de paso a una caída en busca de apoyo, quizás hacia la antigua directriz bajista superada. Sin posiciones cortas autorizadas no tenemos juego con lo que toca esperar nuevas oportunidades.