Los grandes valores que podrían impulsar el Ibex35

Nuestro índice Ibex35 es un índice ponderado que representa el comportamiento de los grandes valores que cotizan en el mercado español. No es lo mismo que suba Técnicas Reunidas que pondera el 0,27% que suba Santander que pondera el 14,34%, luego si queremos establecer las posibilidades de que el índice siga subiendo en los próximos meses, tenemos que analizar las que se corresponden con los valores que tienen mayor ponderación, de hecho los 5 mayores ponderan el 49,6% y marcan el designio del índice. Vayamos entonces:

Santander (ponderación 14,34%) tiene pendiente de confirmación figura de suelo en forma de HCH (Hombro, Cabeza, Hombro) invertido que le podría proyectar sobre la zona 5 euros, un 14,5% de rentabilidad adicional al 17% actual desde los mínimos en 3,743 euros. Velas semanales:

Iberdrola (Ponderación 10,08%) Poco más puede aportar, quizá terminar de llegar al objetivo de la zona 7,88 euros y mantenerse en la zona alta, reptando por el canal creciente de largo plazo, durante unas semanas. Velas semanales:

Inditex (ponderación 9,56%) De momento frenado por la directriz decreciente de medio plazo o por su versión desde diciembre 2017, pero en caso de superación tiene recorrido hacia la parte alta del canal decreciente de agosto 2015, zona 29,50 - 30 euros. (13,70% de rentabilidad adicional al cierre del viernes 11 de marzo de 2019. Velas semanales.

Telefónica (ponderación 8,74%) También podemos ver una figura de suelo en forma de HCH invertido que se confirmaría a la superación de la zona 7,87 euros y con proyección sobre los 9,05 euros lo que aportaría un 15,4% de rentabilidad al cierre del pasado viernes. Velas semanales:

BBVA (ponderación 6,92%) Actualmente tenemos la ruptura de la cuña descendente de medio plazo que tiene implicaciones alcistas para llegar, al menos, a la zona 5,80 euros. También tenemos una posible figura de HCH invertido (se observa mejor en velas diarias) que se confirmaría a la superación de la zona 5,50 euros y que podría proyectar el precio hacia la zona 6,50 euros. En el 1ª caso un 8% de rentabilidad sobre el cierre del pasado viernes y en el 2ª caso un 21%. Velas semanales:

Telefónica, momento de entrada

Llevamos muchos meses esperando este momento, que Telefónica apoye en la parte inferior del canal creciente, a su vez coincidente con el recorte al fibo 61,8 de la subida iniciada en junio 2016. Esta doble coincidencia prestan posibilidades de haber encontrado una buena zona de entrada, si además añadimos la desaparición de las primeras incertidumbres en el problema catalán. El objetivo, a medio plazo, podría ser la parte alta del canal, zona 11,70 euros. Gráfico en velas semanales.

A corto plazo, 8,96 y 9,25 euros son las primeras zonas de resistencia y el canal bajista de corto plazo en la zona 9,60 euros.

Telefónica

Las semanas con final creciente siguen sucediéndose para Telefónica y es que tras la rotura de la zona 9,40 euros tenemos objetivo, en el medio plazo, en la zona 11,10 euros que puede tener correlación con la zona objetivo del índice Ibex 35 en la zona 10.600 puntos. No veo que vaya a frenar en las próximas sesiones, tras realizar 2 impulsos del mismo tamaño, ha iniciado rápidamente el 3º que seguramente nos llevará a la zona objetivo.

Repasando algunos valores

Arcelor Mittal, tras conseguir el importante objetivo en 8,25 euros, recorta de manera importante. No debe ceder la zona 6,90 pues confirmaría una figura de HCH que le puede complicar los próximos meses, pensemos en un comportamiento lateral sobre esta zona hasta que logre volver a apoyar en la directriz creciente principal.

Telefónica, el objetivo en 8,95 ha sido conseguido, la 2ª parte, marchar hasta 9,40 euros está por ver, si en las primeras sesiones del año no ha sido capaz de romper, hay que desconfiar de la continuidad.

OHL, el stop  nos ha quedado claro, en 3,14 euros, ahora a esperar la resolución del triángulo y ver si es capaz de superar la zona 3,44 euros para continuar hacia la parte alta del canal creciente.

Zardoya Otis, todos los días va echando un poquito, buscamos la parte alta del canal creciente que podría ser la zona 8,70 euros en el corto plazo. El capital ha entrado estos días.

Bankia, no pudo con la zona 1,03 y necesita apoyo para otro intento, ¡ojo! que koncorde nos muestra que el capital está saliendo por lo que podría terminar dirigiéndose hacia la parte inferior del canal creciente.

Bolsas y Mercados, no ha superado la zona 29,50 y no veo el HCH invertido confirmado, aunque algunos dan validez a otra posibilidad sobre los 27,5 euros. En cualquier caso, a medio plazo no tiene mala pinta, anima que Koncorde nos muestre que el capital lleva meses acumulando en el valor. Gráfico en velas semanales.

Telefónica dividendo flexible

Desde mayo 2012 Telefónica nos tiene acostumbrados a reducir la cuantía de los dividendos y aplicar el programa de dividendo flexible. En esta ocasión el accionista puede recibir 0,34 euros en efectivo por acción o una acción nueva por cada 25 disponibles. Para ello Telefónica acomete una ampliación de capital del 3,9% con la correspondiente dilución del precio de la acción que hemos visto reflejada hoy. Cada acción recibe un derecho de suscripción gratuita, cada 25 derechos puede canjear por una acción nueva o puede vender los derechos hasta el 23 de noviembre a Telefónica al precio de 0,34 euros brutos o a mercado al precio en que cotice hasta el 29 de noviembre.

Desde el punto de vista técnico, ajustamos el gráfico a la dilución realizada, la zona 7,80 euros resulta atractiva para invertir a medio plazo, es la parte inferior del lateral 7,8 - 9,5 que se prolonga en el último año y fibo 76,4 del más amplio lateral de los últimos 10 años. Gráfico en velas semanales.

Repasando los grandes del Ibex

Sobre algunos estamos en plena operativa (Santander, Inditex), otros como Telefónica, todavía no han dado la oportunidad, son los valores que tienen que liderar la recuperación y en los que me atrevería a poner algún céntimo a plazos mayores que el corto.

Santander, la operativa de corto está funcionando muy bien, tiene objetivo en la zona 4,35 - 4,40 euros, parte alta del lateral que puede significar la reestructuración del precio sobre la directriz creciente de largo plazo. Es muy posible que hayamos visto los mínimos en 3,10 euros. RSI semanal es creciente, la media de 30 semanas frena su bajada, incluso se encuentra por debajo del precio.

BBVA, tras superar la zona 5,40 euros, el precio ha marchado sobre la directriz bajista del verano 2015 en 5,75 euros. Será un obstáculo importante, pero de superarse (tiene pinta), abre la puerta a la zona 6,60 con paradas intermedias en los 6 euros. La media de 30 semanas ha parado de bajar, el precio se encuentra por encima de ella, el RSI es creciente.

Telefónica, la situación bajista que mantiene desde marzo de este año está a punto de cambiar, la superación de los 9,20 euros abre camino hacia los 9,95 euros. Al igual que sucede con Santander y BBVA, la media de 30 semanas está punto de girar al alza y ya se encuentra por debajo del precio. RSI semanal creciente.

Inditex, tenemos operativa abierta con objetivo la zona 34,20 euros, es decir, probar los últimos máximos. Todo a favor, RSI semanal creciente, media de 30 semanas creciente por debajo del precio, manos fuertes en posiciones compradoras.

Movimiento brusco cercano en los mercados

Los grandes valores del Ibex tienen la señal Atlas (http://www.blai5.net/www/) encendida, es decir, uno de mis indicadores favoritos que nos señala la posibilidad de un movimiento brusco (tendencial) cercano, que al fin y al cabo, es lo que buscamos los pequeños inversores en el mercado. Otro tema es el sentido del movimiento, ahí cada uno tiene que fijar los límites del movimiento lateral actual y definir que precios activarían el inicio del movimiento. Puede ser una cuestión de tiempo, días semanas, pero seguro que sucederá. Les dejo los gráficos que manejo en velas diarias de Santander, Telefónica e Inditex, los comentaremos durante los próximos días, a ver si estamos en lo cierto.

Telefónica, ventana creciente.

Se abre una ventana propicia para operativas alcistas. En el caso de Telefónica el margen es pequeño, el objetivo es la zona 9,70 euros dentro del lateral comprendido entre los 9 euros y la directriz decreciente que une las últimas crestas. RSI diario en zona de sobreventa con posibilidades de giro.

Santander, BBVA y Telefónica en objetivo

Dentro de la hoja de ruta de estos 3 grandes valores del mercado español, teníamos previsto recortes, desde los últimos máximos a zonas clave desde las que podía producirse un nuevo impulso creciente.

Santander, zona objetivo 3,80 euros, adicionalmente la zona 3,60 - 3,80 podría servir para el giro, por debajo, Santander se va a probar la directriz rota, en zona cercana a los últimos mínimos.

BBVA, teníamos objetivo en la zona 5,60 euros viniendo de los últimos máximos en 6,66 euros tras tropezar con la directriz bajista de medio/largo plazo. Si se pierde soporte, tiene toda la pinta de probar los últimos mínimos.

Telefónica, teníamos objetivo en la zona 9,30 - 9,40 euros tras tocar máximos en la zona 10,35 euros y directriz bajista medio/largo plazo. Si pierde esta zona, irá a buscar los 8,90 euros.

Telefónica en objetivo

Recuerdan el artículo del 21 de diciembre 2015 en el que comentaba "Telefónica, esperen-la en 8,45 euros". Pues ese fue el precio en el que se giro, para rebotar y cumplir nuestro objetivo de la zona 10,15 - 10,23 euros, finalmente 10,185 euros, precio en el que se ha girado. En los próximos días no espero que baje mucho, quizás a la zona 9,30 - 9,40 donde debería iniciar un nuevo intento de superación de la directriz bajista.

Telefónica, BBVA y Banco Popular se unen a la fiesta.

Cada día van saltando nuevos valores las zonas de resistencia o acumulación previa al demarraje, como prefieran. Esta vez nos vamos a ocupar de Telefónica, BBVA y Banco Popular.

Telefónica, tras la acumulación entre 8,80 y 9,50 euros, ha terminado saltando al alza con un euro de recorrido, aunque este objetivo puede ser interrumpido por la directriz bajista que viene de agosto 2015 en la zona 10,20 aproximadamente. Koncorde diario nos muestra las compras del capital que deberán ser satisfechas a precios superiores.

BBVA ha superado la zona de acumulación comprendida entre los niveles de precio, 5,30 - 5,80 euros como nos señala Koncorde diario mostrando la entrada compradora del capital. El objetivo sería la zona 6,50 euros, a lo sumo la directriz bajista (6,70 aproximadamente).

Banco Popular lo pusimos en vigilancia en anteriores artículos, finalmente terminó la fase de acumulación y salto al alza superando la resistencia de 2,23 euros para dirigirse al primer objetivo, la zona 2,48 - 2,52 euros donde se enfrenta a una primera directriz bajista que viene de octubre 2015. Veremos si puede con ella y continua hacia la zona 2,95 - 3,05 euros.

Por fin llegaron esas señales de entrada.

En un mercado que no paraba de bajar, definir cual era la zona buena de rebote se convirtió en una verdadera odisea, sesión tras sesión. Finalmente tenemos señales de entrada en los valores directores del Ibex que deben facilitar un poco más de recorrido al rebote del índice.

Telefónica, superada la directriz bajista que venía del finales de diciembre, lo normal es que se dirija hacia la zona 10,15 - 10,23 si cierra el gap que dejó en esta zona. RSI creciente, mano fuerte ha entrado compradora.

Banco de Santander, superada la directriz bajista que venia de primeros de diciembre 2015, recuperar el 50% de la última onda decreciente parece un objetivo asumible, zona 4,20 euros. RSI diario creciente, manos fuertes en posiciones compradoras.

BBVA podría encontrarse en fase de acumulación, pues todavía no ha confirmado señales de entrada. Queda por superar la directriz bajista que proviene de mediados de diciembre 2015 y la importante resistencia de los 6 euros, para dirigirse a recuperar el 50% de la onda decreciente en 6,50 euros. RSI diario creciente, manos fuertes en posiciones compradoras.

Telefónica

Al precio le quedó un poquito para llegar a la cota que habíamos comentado en anteriores artículos, concretamente rebotó en 8,74 euros. Este rebote debe llegar fácilmente a la zona 10 euros, coincidente con recuperar el fibo 38,2 del último tramo de caída, ahí es donde empezarían los problemas. Les recuerdo que Telefónica se mueve los últimos 10 años en un lateral 6,80 - 13,90 y que todavía podría tener recorrido a la baja si el mercado vuelve a las andadas. Koncorde semanal ha mostrado el pánico vendedor de los pequeños inversores por lo que el rebote podría tener algo más de recorrido.

Telefónica

Esperen-la en 8,45 euros. ¿Tanto? Pues puede que si, es lo que me sugiere la gráfica de estos últimos años, un recorte del 76,4% sobre el impulso de julio 2012 que llevó el precio desde 6,74 a 13,90 euros. Gráfica por otra parte compleja, pues lo que dio inicio a las hostilidades decrecientes fue la resolución de la cuña en 12 - 12,10 euros y posterior pull a la zona que le puede llevar en una 2ª onda decreciente a la zona aludida anteriormente. Atlas está encendido en velas semanales desde el verano, para iniciar las caídas en agosto. La zona 9,80 coincide la cesión del fibo 61,2 por lo que es zona apta para probar un pequeño rebote, habrá que ver,...

Telefónica, rebote en marcha.

Lo bueno de Telefónica es que está inmerso en un canal creciente que no ha perdido, que tenemos apoyo a la parte inferior y que por lo tanto, el objetivo de medio plazo es la búsqueda de nuevos máximos. A corto plazo, el precio debe cerrar el hueco que dejo en 12,78 euros o lo que es casi lo mismo, recuperar el fibo 38,2 de la caída, zona 12,83 euros, resistencia y posibilidades de juego, de nuevo para los recortes. Koncorde diario da señal de entrada, las manos fuertes se apresuran a comprar ante la cesión de posiciones tras el pánico del pequeño inversor. RSI muy sobrevendido marcando giro. A más días, si los mercados logran sostenerse, creo que se pueden buscar los 13,40 euros.

Telefónica

Superar la zona 13,55 euros ha sido un hito importante, resolución del lateral que se prolongaba desde marzo. Esto ha activado un nuevo objetivo en la zona 14,60 euros, siempre y cuando el canal creciente actual lo permita o incluso Telefónica demarre al alza (situación que podríamos considerar por encima de 14 euros). La señal Atlas está activada, por lo tanto se dan las condiciones óptimas para esta posibilidad. En cualquier caso, la superación de los 13,60 - 14 euros abre un melón vedado desde hace años a Telefónica, lo que es muy interesante. Cuidado con las entradas a destiempo, estamos en resistencia.

Telefónica

Si no pierde la zona 12,65 - 12,70 se puede intentar la compra con vistas a recuperar la parte alta de ese canalillo. Hay 1 euro en juego, con objetivo en los 13,65 - 13,70 euros. Si pierde soporte habría que ejecutar stop pues nos jugamos 1 euros por debajo. Koncorde nos muestra como empieza a aparecer pánico en los pequeños inversores, momento que suele aprovechar el capital para comprar. Media de 30 sesiones sigue creciente, ahora por encima del precio.

Telefónica

Para analizar Telefónica es imprescindible tener presente un gráfico de largo plazo, por ejemplo el mensual que tenéis a continuación. El precio ha tocado la directriz bajista de largo plazo (14 euros), que viene de marzo del año 2.000 y ha sido rechazado por la misma. Primer punto importante que divide un escenario alcista de un escenario con recortes.

Segundo factor importante, la ampliación anunciada, que por muy estratégica que sea para el futuro de la compañía, no deja de ser una dilución del capital, por lo que la zona 10,90 euros podría atraer al precio los próximos meses. Como en cualquier otro valor, su cuidador, está muy activo manteniendo el precio en la línea de los intereses de la empresa y este podría ser el endoso de papelitos a niveles de precios de resistencia.

Teóricamente, tenemos abierto un canal descendente en el cortísimo plazo. Soy más favorable a la adopción de posiciones cortas en zonas de resistencia que a mirar para arriba las próximas semanas. El tiempo nos dará o nos quitará la razón pero es la sensación que saco de interpretar los gráficos. Por si acaso, stop inexcusable.

Ponemos en vigilancia a Telefónica

Y se preguntarán, ¿Ahora? ¿después de subir de los 11,25 a los 13,8 euros? Pues si, porque lo extraño es que sea ahora cuando se encienda la señal Atlas de que un movimiento brusco está próximo a empezar, y si es a estas alturas y en resistencia, a lo mejor tenemos que ponernos en guardia. Bueno, ahí queda el aviso para vigilar-la, a ver que sucede en los próximos días. Ya saben, no se trata de adivinar hacia donde va a ir el mercado, sino tener una estrategia o una contingencia preparada, sea cual sea la dirección tomada.

Las preguntas de los lectores

En Biosearch esta todo visto, el impulso de esta semana ha muerto en la directriz bajista que viene de los máximos de febrero 2014. De momento no hay más, tendría que superarla, entonces la próxima zona de resistencia serían los 0,55 euros.

Faes Farma se encuentra en fase lateral desde 2009 tras construir el típico gráfico de campana de Gauss. Todo lo más que podemos esperar es que se mueva dentro del lateral con objetivo la parte superior, zona 2,68 euros si es capaz de superar la directriz decreciente de cortisimo plazo ante la que cerró el viernes. Gráfico en velas semanales.

Gamesa ha consolidado la zona 6,35 euros y se dirige a probar los últimos máximos, la zona 9,90 euros. Tiene buen aspecto para poder llegar a la siguiente resistencia, los 10,80 euros. Manos fuertes en posiciones compradoras, RSI semanal creciente. Gráfico en velas semanales.

Gas Natural, en mi opinión le queda por consolidar otro poquito tras la verticalidad de la subida. No ha llegado a recortar sobre el fibo 38,2 y se topa con la directriz bajista que viene de los máximos de septiembre tras perder la acelerada.

Telefónica. La subida de Telefónica dentro del lateral de largo plazo está perfectamente canalizada. Ahora se encuentra en la parte alta del canal con lo que queda poco margen para subir y si muchas posibilidades de que pronto veamos un nuevo recorte.