Valores en el radar bajista

Ya los comentaremos más detenidamente, pero hay varios valores que podemos colocar en el radar bajista y por lo tanto, pendientes de confirmación de rotura de zonas clave para entrar cortos en los mismos. 

Arcelor, tras la distribución, hoy ha roto la alcista de corto plazo, soporte en los 23 euros.

OHL, de perder los 23,90 recorte hacia la zona 21,60 euros.

Abengoa, de no poder con la zona 20,50 euros es probable un nuevo recorte sobre los 18,30 - 18,90 euros.

Telecinco, de perder los 8,60 nuevo recorte sobre la directriz alcista (7,60 euros).

Santander, atención a la posible perdida del soporte de la zona 9,10 - 9,20 euros anticipan recortes sobre los 8,40 euros.

BBVA, vigilar la pérdida de la alcista secundaria que ha tocado los mínimos de hoy en 9,50 euros. que podría llevarle sobre los 8,80 euros.

Bankinter

Sin fuerza para los inversores, a pesar de la rotura de esa directriz bajista de corto plazo en la sesión del día 19 de octubre. No ha podido con los 5,16 euros y retrocede sobre el soporte que está situado en los 4,80 euros. Su pérdida significará señal de nuevos cortos hacia la zona 4,40 euros. Manos fuertes en posiciones vendedoras.

Los indicadores muestran un giro bajista por la debilidad del valor.

Acerinox

En nuestro comentario de primeros de octubre colocábamos a Acerinox en el radar bajista, acción que confirmó y que como podemos comprobar le ha llevado de nuevo a la parte inferior del lateral. Además ha roto el canal bajista acelerando la caída aunque se encuentra próximo a soportes importantes 11,80 - 12 euros donde se puede producir el giro con stop a la pérdida de la zona. Estocástico entrando en zona de sobreventa, RSI muy débil y sobrevendido.

Amadeus

Estrenamos comentario sobre Amadeus en su nueva etapa. Para los inversores está pasando desapercibido, pero desde su salida a bolsa presenta un perfecto canal alcista que le ha revalorizado desde el precio de salida, 12 euros hasta los 14,34 actuales. No hay referencias, pero mientras no pierda la alcista, los mínimos y máximos crecientes continuarán. Lo ideal sería comprar sobre la alcista, la zona 13,30 pero será complicado que la toque en el corto plazo. Estocástico y RSI alcistas.

Abertis

Finalmente las señales de Atlas NT de las que hablamos a finales de septiembre, empiezan a plasmarse en el precio.La situación actual de Abertis es el tramo alcista de la onda, dentro de una tendencia de fondo alcista. Objetivo inicial de la rotura de la zona 13,85 (recuerden que hablábamos de 14,10 antes del dividendo) los 14,53 euros aunque es factible que vaya hasta la zona 15 euros.

RSI muestra bastante fuerza, estocástico es alcista. De momento continuidad alcista. Stop de cortísimo plazo en la zona 13,88 euros, y algo más alejado en la alcista acelerada en la zona 13,15 euros.

NH Hoteles

Conseguido el último objetivo, la zona 3,60 - 3,70 euros ya no deben quedar obstáculos para el objetivo final de este movimiento, la zona 3,95 - 4 euros tras la sucesivas formaciones de banderines y la taza con asa que confirmó a mediados de septiembre 2010. Atlas NT señalando este último movimiento, Vigía alcista.

Técnicas Reunidas

Superado con creces nuestro objetivo de los 44 euros que fijamos en los primeros días de septiembre. Los máximos de 45,27 de hoy son bastantes buenos aunque pienso que todavía es posible alcanzar los 45,80 antes de que empiecen los recortes. Otras vez más la señal de Atlas NT ha resultado buena. Vigía alcista. Stop en la zona 42,85 euros.

Inditex

Sigue intratable, sin hacer caso a los analistas que hablan de distribución y próximas caídas. Lo último la rotura de ese triángulo que siendo conservador proyecta el precio hacia la zona 62,20 euros. Atlas NT nos adelanta el movimiento, Vigia alcista, stop de cortísimo plazo en los mínimos de hoy, 59,60 euros.

Jazztel en semanal

Interesante contrastar la visión semanal en estos momentos en los que se enfrenta a la importante zona de resistencia (3,25 - 3,30). Cierre semanal sobre la resistencia, falta confirmación, pero veo muchas posibilidades de que se produzca la superación con objetivo la zona 3,95 euros, proyección de la taza con asa que dibujó tras la formación de suelo redondeado. Comportamiento similar al mercado, es decir, ligeramente alcista. Medias de 30 y 50 semanas por debajo del precio, también ligeramente alcistas.

Los indicadores más usuales son alcistas, el Macd nos viene mostrando una divergencia positiva que podría confirmar la decisión de entrada, RSI con fuerza, estocástico alcista, Trix todavía bajista.

Los indicadores de Blai están comprados y muestran un momento alcista. Importante la posición de las manos fuertes desde el mes de mayo, comprando a niveles de precios interesantes y rentabilizando el impulso actual.

Esta semana va a ser crucial para el futuro del valor. Soy optimista, si logra salvar el obstáculo actual. Por lo tanto prudencia pero atentos para aprovechar el movimiento.

Indicadores: Macd

Como veo que no deja de haber dudas en cuanto a la construcción de los indicadores, como funcionan y que nos indican, poco a poco voy a ir dejando en el histórico, literatura sobre los mismos, de manera que lo podáis consultar fácilmente. Empecemos por el MACD.

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

o lo que es lo mismo, en nuestro idioma, Convergencia Divergencia del promedio móvil, tiene 3 componentes que se construyen de la siguiente manera:

• Macd, diferencia entre 2 medias móviles exponenciales de diferente longitud. La primera MM es un promedio rápido (corto plazo) sensible a los movimientos del precio, por defecto se suele utilizar 12 periodos. La segunda MM es un promedio de medio plazo que suele tomar el valor 26 periodos por defecto. Su fórmula sería Macd = MMexp (12 sesiones) - MMexp (26 sesiones).
• Señal, se corresponde con el promedio móvil exponencial del Macd. Por defecto se toman 9 periodos.
• Histograma, Se construye como la diferencia entre el Macd y la señal.

Interpretación

Hay diversas maneras de interpretar este indicador, la más sencilla y por lo tanto más utilizada, nos viene dada por los cortes del Macd con la señal. Veamos lo en un gráfico de Sol Melia:

Como pueden observar hay 3 operaciones ganadoras y 2 fallidas, lo que no ha dejado mal rédito pues las operaciones ganadoras han sido bastante rentables. Las fallidas pertenecientes a finales de mayo y el mes de junio, han tenido una pérdida mínima.

Atrévanse a probar con otras combinaciones, sobre todos si ustedes trabajan solamente sobre unos valores muy definidos. Por ejemplo les propongo anular la señal y dejar el Macd en una simple línea en la que vamos a interpretar las entradas y salidas como giros en la tendencia de la línea. Desechemos todas las señales que no se produzcan en la parte superior o inferior de nuestra escala Macd para quedarnos sólo con las más importantes. Sobre el mismo gráfico:

Algunos analistas recomiendan  utilizar la línea cero para entrar comprados y sólo aprovechar el tramo ascendente. Esta sería la opción más segura pero perderían buena parte de las potenciales ganancias.

Divergencias

Muy utilizado también es la detección de divergencias entre el Macd y el precio. Tendríamos:

• Divergencia negativa: El indicador alcanza máximos decrecientes y el precio máximos crecientes. Indica el agotamiento de la fuerza del precio y por lo tanto genera una señal de venta. Veamos, el IBEX 35 en el otoño 2009 antes de la caída de enero 2010.

• Divergencia positiva: El precio alcanza mínimos decrecientes mientras que el indicador ha comenzado a mostrar mínimos crecientes. Un ejemplo seria la situación actual de Gamesa que sigue haciendo mínimos decrecientes mientras que el Macd ha empezado a mostrar mínimos crecientes.Esta situación generaría una señal de compra.

Histograma

Finalmente el histograma genera divergencias que pueden ser utilizadas de la misma manera que antes, sobre todo en el corto plazo. Por ejemplo será el caso del precio que sigue subiendo mientras el histograma del Macd se muestra decreciente. Sería una divergencia negativa que generaría una señal de venta.

Personalmente pienso que los movimientos del histograma deben ser tomados como señal de peligro, de que se avecina un cambio en la tendencia reinante, más que como señal de operativa.

Arcelor Mittal

Actualizo la información sobre Arcelor Mittal. Todo sigue igual, el precio moviéndose en el rango lateral 21,25 - 26,10, aunque desde septiembre el soporte de la zona 23 euros ha actuado eficazmente. Por arriba, la zona 25,80 - 26,10 se muestra inexpugnable. Buscando correlación con el IBEX, a menos que se rompa la zona 11.000 - 11.100 con fuerza, Arcelor se mantendrá en el lateral actual, de operativa fácil, pero exiguas rentabilidades so pena de apalancarse: Venta zona 25,40 con stop en la superación de la resistencia, compra cercanías de la zona 23 euros con stop a la pérdida. Estocásticos alcista, RSI neutral, Manos fuertes vendidas pero crecientes,...

Criteria en semanal.

Magnífico comportamiento el de Criteria, con una tendencia alcista impecable y un canal bien definido. El último objetivo que le fijamos, la zona 3,98 como están viendo ha sido conseguido de nuevo. El valor se encuentra en la zona superior del canal alcista y cercano a la siguiente resistencia, la zona 14,10 euros. Medias de 30 y semanas alcistas, comportamiento mejor que el mercado.

Los indicadores más usuales siguen alcistas en el largo plazo, sin señales de cambio. RSI se muestra fuerte, de ahí la aceleración de las últimas semanas.

Los indicadores de Blai se encuentran comprados, sin señales de giro.Momento positivo.

Todo parece indicar que Criteria seguirá alcanzando los objetivos y que los descansos de consolidación serán para seguir subiendo. Es una de las tendencias alcistas más claras que tenemos en el selectivo español.

Bolsa y Mercados en semanal.

El anterior vistazo trata de junio. Comentábamos como los mínimos de 17,30 habían puesto fin a la tendencia bajista de de medio plazo para reconvertirla en en un amplio lateral en el que seguimos en la parte inferior de la onda pues no ha podido con la zona 20,75 euros. La clave sigue estando en la superación de la resistencia y paso a rangos de precios que nos lleven hacia los 25,60 y el mantenimiento del soporte de los 17 euros. Medias de 30 y 50 semanas planas. Comportamiento ligeramente inferior al mercado.

Los indicadores más usuales han girado al alza, como ya adelantaba el estocástico en junio aunque no muestran mucha fuerza y si una divergencia con el precio pues este se mantiene lateral.

Los indicadores de Blai son alcistas, como ya adelantaban en junio, El ligero giro de Vigía y del momento, más bien parecen parte de los vaivenes del mercado que indicativo de males mayores.

Si a corto plazo (próximas semanas) no parece que vaya a cambiar mucho en la vida del valor, a medio plazo la tendencia alcista debe consolidarse para superar la resistencia y pasar a la parte superior de la onda. Estamos algo alejados de zonas de entrada, lo que es una pena, pues se podría haber utilizado la zona 18,60 para situarse en Bolsas y Mercados.

BBVA en semanal

Le toca el turno al BBVA en nuestros repasos semanales. No ha ce falta que les diga que estas últimas semanas ha estado flojito, flojito, ... rompió la directriz alcista acelerada lo que provocó las primeras caídas para entrar en  trazado lateral, respetando en todo caso el soporte de la zona 9,15 euros. Esa será nuestra señal de peligro, salida o giro a corto en el valor. Por arriba, los 10,75 euros y posteriormente los 11,25 forman las resistencias sin olvidarse de la bajista de medio plazo, un problema más para la recuperación alcista del valor. Media de 30 semanas alcista por debajo del precio, de 50 semanas bajista por encima del precio = lateralidad. Comportamiento ligeramente peor que el mercado.

Los indicadores más usuales muestran continuidad en la tendencia alcista en el medio / largo plazo. Estocástico tiene recorrido al alza, RSI es alcista pero no para tirar cohetes, Macd y Trix igual.

Los indicadores de Blai están comprados en el valor, pero parecen señalar el agotamiento de esta tendencia para las próximas semanas. Manos fuertes en posición de distribución.

Mi opinión es que BBVA se va a mantener lateral, dentro de los márgenes comentados, al menos hasta su encuentro con la bajista de medio plazo.

Antena 3TV

Pues estamos en el límite, en plena resistencia. Los 6,60 son una resistencia importante en la vida de Antena 3 TV, pero debe superarla con suficiencia para pensar que pasamos a la parte superior de la onda. En caso de superación, objetivo inicial los 6,90 euros, pero probablemente los 6,60 hagan como soporte y ya no veamos precios inferiores hasta que el precio vuelva a la zona 8,75 euros. Estocástico y RSI alcistas.