CAF - Auxiliar de Ferrocarriles.

A titulo instructivo, pues el movimiento ya se ha producido, comentamos la figura de HCH que ha dibujado CAF y que terminó rompiendo la clavicular para marchar sobre el objetivo bajista equivalente a la altura de la cabeza - clavicular. Estocástico nos venia advirtiendo del movimiento tras la formación del último hombro. Ahora toca reordenarse sobre soporte, el posterior rebote no ha superado el fibo 38,2% por lo que probablemente pueda haber un nuevo apoyo en zona de mínimos si pierde la cota 300 euros.

A medio plazo, el aspecto de CAF no se ha deteriorado de manera importante, la alcista de largo plazo pasa por la zona de mínimos de la caída y siempre y cuando no la pierda, podría tratarse de un apoyo que mantuviera los precios por encima de esta zona. Por supuesto, si pierde los 287 euros, confirmaría un escenario bajista para los próximos meses y habría que estar fuera de CAF en contado.

Gamesa sigue haciéndolo bien.

Y seguramente terminará marchando sobre la zona 2,70 - 2,80 euros en los próximos días. No es momento para incorporarse a la tendencia, lo fue en el apoyo en 2,17 euros pero ahora se nos ha ido el tren, la resistencia está cercana y ya conocen que no es una buena estrategia correr detrás de los precios. Por otra parte la zona de resistencia 2,70 - 2,80 es lo suficientemente importante para que pueda haber un importante recorte antes de pensar en nuevos objetivos.

Alguna petición, Dia, Uralita,OHL,...

Respecto a Dia ya comentamos que alcanzada la zona 6,15 euros empezaba a estar cara, tocaba distribución y aumento de la volatilidad. Hemos visto como ha roto la directriz acelerada de la última onda y aunque de momento aguantan los 5,70 euros deben terminar cediendo. Los indicadores han girado decrecientes como pueden ver en el panel de indicadores anexo, probablemente deba caer algo más antes de que se gire para volver a probar zonas cercanas a los últimos máximos.

Uralita ha cumplido el objetivo bajista hacia la zona 1,25 euros donde intenta encontrar apoyo. El problema es que ha roto la directriz alcista y esa situación ha deteriorado el escenario hasta el punto que no merece la pena pensar en ella más allá de un rebote de 2-3 sesiones.

OHL ha llegado a zona de máximos 2.011, mientras no haya superación de ese nivel no se le puede echar ni un euro, sopena que retroceda para apoyar en alguna zona interesante (23,50). En gráfico semanal se observa bastante bien, posicionarse corto en esta zona podría ser una buena elección.

El caso Pescanova

Y digo el caso Pescanova, porque de todo se aprende. Recordarán que marcamos compra a la superación de la bajista de largo plazo, zona 15,40 aproximadamente con objetivo en la zona 18 euros en la que recomendé hacer caja (bueno, esto así para todas las estrategias) partiendo única y exclusivamente del gráfico (AT). Luego hemos sabido, que se trataba de una distribución, que quien conocía la verdadera situación de Pescanova ha estado vendiendo papel y cazando incautos y que terminado el proceso, !!que casualidad!! pre-consurso de acreedores, suspensión de la cotización, pánico entre los accionistas, 2.000.000 de acciones a vender, sólo 8.000 queriendo comprar, imposibilidad de casar precios y finalmente apertura a 3,60 euros en la que los atrevidos han vuelto a pescar.

Pescanova es una buena empresa, gana dinero en su actividad, pero tiene problemas de financiación, como casi todas en este momento en el que el crédito está parado. Salvo en las empresas de mayor capitalización, no estamos libres de que esta situación vuelva a producirse y nos pille dentro, es un riesgo más de operar con este tipo de valores. No esperen del capital contemplaciones, siempre han utilizado al pequeño accionista y lo seguirán haciendo, el sistema está montado así, nada es lo que parece y probablemente lo que parece no sea. Empiecen a pensar como si fueran el capital, les irá mejor y el pánico dejen-lo para lo alto de la noria, cuando se llega abajo siempre hay rebote (koncorde lo muestra perfectamente).

Bolsa europeas en resistencia de nuevo.

¿Alcistas en resistencia? Jooo, como venden humo estos tibus... Si, ya se que el Dj Industriales ha marcado nuevos máximos, algo que era de esperar y único índice de los que controlamos que estaba en disposición de hacerlo, pero no veo al SP500 rompiendo ese triple máximo, ni al Dax marchando a las nubes con crecimientos negativos del PIB ni al eurostoxx50 subiendo sin terminar el recorte pendiente, ni por supuesto, a nuestro Ibex retomando la acelerada que rompió, encima sin volumen.

Visto desde este punto de vista, hay mucho humo en este escenario, ventas del capital y toma de posiciones cortas de los hedge funds que no tienen que ser para mañana, pero si a meses vista. Volviendo a la situación actual, Dax en resistencia, Eurostoxx50 en resistencia, Ibex haciendo pull a la acelerada perdida, no veo margen para seguir creciendo en el cortísimo plazo.

Repasamos NH Hoteles

Finalmente el canal alcista actual aguanto el envite, ahora bien, a mi no me gusta después de las 3 velas negras que dejó y no he entrado, estocástico tiene recorrido bajista, media de 30 sesiones ha girado decreciente por encima del precio. O se reordena sobre el soporte actual o no tiene mi confianza. Volumen importante en la caída.

Ibex y los grandes valores

Merece la pena comentar como ha quedado el índice y los grandes valores del mismo. En principio tenemos rotura del lateral con objetivo en la zona los últimos máximos (8.756) aunque hay varios inconvenientes que podrían hacer que no fuera así. La zona actual de parada significa la recuperación del fibo 61,8% de la caída anterior y tenemos a la directriz alcista que divide el canal actual en dos haciendo resistencia. Si superara esta zona, tampoco esta claro que fuera a por la zona objetivo porque tenemos al medio la alcista perdida y un pull a la misma suele ser lo habitual para retomar las caídas. Subimos sin volumen proporcional pero subimos como está sucediendo en el resto de los mercados.

Telefónica manda el en Ibex y ha recuperado y parado ante su bestia negra, la directriz bajista de largo plazo. Si la supera, esto se va arriba, si o si. Sino, el escenario actual podría volver a cambiar. Recordar que estamos en objetivo del doble apoyo en zona de mínimos.

Santander: Tenemos objetivos bajistas pendientes y todavía no ha roto la bajista de corto plazo.

BBVA: Lateral con objetivos bajistas sin cumplir.

Repsol prácticamente en el objetivo alcista del doble apoyo en zona de mínimos.

Inditex, nuestra entrada camino de objetivo.

Iberdrola, de superar la zona actual, vuelta a máximos de enero.

Nuevos máximos del Dj Industriales

Es algo que no nos debería coger por sorpresa, era el índice que más recorrido adicional tenia. Ahora bien, estamos en zona objetivo tanto para del Dj Industriales, como para el SP500. Lo sabemos nosotros ¿Pero lo sabrán ellos? Esa es la pregunta y hasta mañana no tendremos respuesta. He de remarcar de nuevo que los nuevos máximos los hace sin volumen proporcional, pero los hace.

EL SP500 no rompe la linea de resistencia pero también lo tenemos en objetivo.

Indra

El pasado 27 de febrero repasábamos Indra. La verdad es que me alegra que a veces no estéis de acuerdo con mi comentario, como así lo expresaron 3 lectores, pero al final el comentario fue acertado, se trataba de un pull a la alcista acelerada rota para seguir bajando. Ahora tenemos objetivo en la zona 8,30 euros. Os dejo el gráfico que es suficientemente claro.

Cementos Portland

Tras conseguir la zona objetivo (5,85 euros) la hemos dejado un poco de la mano. Los toques a la alcista acelerada han sido buenos hasta la fecha, pero mucho me temo que ha cambiado el escenario una vez conseguido el objetivo, el precio ha cerrado en mínimos, estocástico es decreciente con recorrido, bajo volumen, media creciente por debajo de los precios.

Telefónica y el Ibex

Sorprendente lo que ha sucedido en la sesión de hoy, como un solo valor ha puesto el Ibex en positivo, siendo el valor que más sube del continuo salvando a Zinkia, Solaria y Barón de Ley y siendo el peso pesado que es Telefónica (+2,97%). La confirmación del doble apoyo de la zona 9,50 euros le proyecta sobre los 10,70 euros, zona por la que pasa su bestia negra, la bajista de largo plazo.

En el Ibex, una nueva subida sin volumen y con la mayoría de los valores en rojo. Seguimos dentro del lateral 7.900 - 8.400 puntos sin que se vislumbre por donde terminará rompiendo. El precio está en la primera zona de resistencia 8.250 puntos, zona por la que pasa una hipotética bajista de cortísimo plazo. Mañana tocaría un día de más a menos pero veremos que decide el capital.

Endesa

A finales de semana puso las bases para resolver la zona de congestión que dibujaba desde el 5 de diciembre pasado entre los 16 y los 17,85 euros. El objetivo podría estar en la zona 19,70 - 19,90 euros con la debida paciencia. Complicaciones para superar los 18,80 euros. Estocástico creciente, crece creciente de medias 5/12 sesiones acompañado de aumento de volumen, manos fuertes crecientes, media de 30 sesiones de nuevo creciente por debajo del precio.

Inditex

El soporte de los 98,60 actuó correctamente, que tras un doble apoyo impulsó al precio hacia la parte alta del canal. Ahora se abre una posibilidad, la rotura del canal con la confirmación del doble apoyo y la búsqueda de la alcista acelerada rota para hacer probarla. Estocástico creciente, media de 30 sesiones vuelve a quedar por debajo del precio, cruce creciente de medias de 5/12 sesiones. Hablamos de un 5,5 -6,5% de rentabilidad para hacer caja en el objetivo si es que sucede la oportunidad. Por supuesto, si el precio se da la vuelta, stop.

NH Hoteles más de cerca

La caída de las 2 últimas sesiones de NH Hoteles exige un vistazo más exhaustivo. En gráfico mensual podemos objervar como NH Hoteles ha roto la bajista que viene de abril 2007 y tras los 2 apoyos en la zona 1,70 podría estar construyendo una figura de suelo en W. Estocástico es creciente en el largo plazo. No obstante, cabe la posibilidad de que el precio quiera probar la directriz bajista superada y marche sobre la zona 2,35 euros.

En gráfico semanal podemos observar como la subida ha llegado hasta recuperar el fibo 38,2% del último tramo de caída en el que los bajistas han forzado una precipitada caída. Macd semanal es creciente y positivo, Koncorde está dentro pero es decreciente, manos fuertes son crecientes pero no son predominantemente compradores. La media de 30 semanas es creciente por debajo del precio.

En velas diarias tenemos una cuña creciente que en caso de rotura podría llevar el precio a la zona 2,30 euros. Soporte en el canal en la zona 2,75 - 2,80 euros, estocástico decreciente con recorrido, caída con volumen, media de 30 sesiones por encima del precio, cruce decreciente de las medias de 5 y 12 sesiones. ¿Aguantará el soporte para seguir la marcha creciente? Al menos es oportunidad de compra con stop a la pérdida. Estos días comenté que había que esperar la oportunidad de compra, si aguanta el canal es la zona, sino, hay que esperar que terminen las caídas para unirse al movimiento.

Los índices en velas mensuales

Dejamos atrás el mes de febrero y actualizo la información sobre los índices en velas semanales. No hay que saber demasiado de análisis técnico para darse cuenta de cual es la tendencia principal de cada uno de los índices, lo que ya nos permite cumplir la primera regla de inversión en bolsa "No invertir contra tendencia" simple y llanamente, porque si nos quedamos colgados en la entrada a favor de tendencia, acabaremos recuperando la inversión o incluso teniendo beneficios con el tiempo, luego cuanto menos conocimientos tengamos, más habrá que cumplir con este precepto.

El índice más interesante, el SP500 ha llegado a zona de techo, todavía pueden quedar 40 - 50 puntos, pero techo, porque sin apoyos no se supera esa zona y eso significa un recorte muy amplio. Quédense con esta idea pues es la que se va a plasmar los próximos meses.

El Dj Industriales no tiene porque hacer lo mismo, aunque últimamente está muy correlacionado con el SP500. No hay ninguna señal que nos indique que no vaya a superar el máximo de octubre 2.007 en 14.198 puntos, pero psicológicamente debiera ser un freno inversor, seguir añadiendo capital a estas alturas.

La situación del DAX alemán es parecida a la vista en el SP500, dibujen un triángulo, el precio cada vez se va acercando más al lado plano (resistencia) . La experiencia nos dice que para romper el triángulo se necesita que el apoyo sea lo suficientemente cercano para que contenga la fuerza precisa para romperlo. Creo que no es el caso, por lo tanto, en resistencia sólo podemos esperar volatilidad, distribución e inicio de recortes.

Eurostoxx50. Para mi otra situación clara, aunque viene recuperando ha entrado dentro de un canal muy definido en el que ya ha tocado la parte superior, podría haber un segundo toque pero luego vienen caídas o movimiento lateral como mínimo.

Y el que nos interesa, sobre todos por el coste y las dificultades de información para invertir en otros mercados, el IBEX nos deja velas contradictorias, marcó resistencia y giro en 8.755 puntos y sin embargo la  vela de febrero ha marcado soporte en 7.895 puntos. Para mi, a meses vista, son caídas, pero ahora podrían ser movimiento lateral, sinónimo de distribución en el que podríamos ver un nuevo toque a resistencia. El estocástico ha empezado a marcar el giro. Si están cortos, paciencia, si están largos tienen tiempo para pensarlo.