Repaso semanal a la situación de mercado.

Semana interesante, no sólo por las noticias que llegaban de Europa, sino por el comportamiento del mercado tras el toque a las zonas objetivo que habíamos marcado. Saben que no suelo hacer comentarios económicos sobre la actualidad, pero esta semana no nos podemos abstraer. Tras la cumbre europea, se han aclarado algunos factores:

• No habrá quita a la deuda griega, factor que seguramente estaba descontado y que seguramente hará recuperar posiciones al sector bancario.
• El BCE bajo el precio del dinero.
• Nueva inyección de liquidez al mercado.
• Nuevo tratado europeo con precisas medidas fiscales y contra el déficit presupuestario.

Pues bien, estamos ante uno de esos momentos que marcan algo más que el corto plazo y que se podría traducir en la continuación de la tendencia alcista en el corto / medio plazo con el inicio de esa segunda onda alcista (rallye de Navidad). Traducido a los gráficos:

IBEX 35 continuidad hasta la zona 9.340 puntos, Macd semanal creciente, Koncorde dentro.

DAX alemán, continuidad del segundo alcista que está en marcha, con objetivo en la zona 6.820 aproximadamente. Macd creciente, koncorde dentro.

DOW, superada la bajista de medio plazo, continuidad alcista, probablemente camino de la zona 12.750 - 12.800 puntos. Macd creciente, koncorde dentro.

SP500, el el índice que menos pistas nos deja sobre la continuidad, todavía en resistencia de la bajista de medio plazo. Koncorde dentro, Macd creciente.

¿Preguntarán por esas posiciones vendedoras predominantes de las manos fuertes que nos muestra Koncorde en todos los índices semanales? En principio desconfianza hacia el futuro, pueden no haber terminado las caídas, es más, los índices europeos son bajistas en el largo plazo y los índices americanos tienen una seria resistencia por delante, un nuevo tropiezo en las mismas dejaría una situación muy complicada. El futuro se construye día a día, por lo tanto, ninguna seguridad sobre lo que acontezca, salvo que en las semanas próximas las posibilidades se inclinan (en mi parecer) porque los índices sigan subiendo.

BBVA

Repasando algunos valores, volvemos sobre BBVA, si recuerdan anteriores comentarios, tenemos abierto un objetivo bajista en el largo plazo. Por el momento estos últimos meses se mantiene lateral pero no es capaz de superar la zona 7 euros que le permitiría un descanso en su tendencia bajista. Por lo demás poco ha cambiado.

En gráfico semanal vemos de manera más clara la importancia de la zona de resistencia de los 7 euros. Mientras no sea superada el objetivo bajista de vuelta a zona de mínimos 2009 está vigente. Las manos fuertes parecen saberlo y una y otra vez distribuyen en las cercanías de la resistencia aunque Koncorde esté dentro y el Macd sea creciente.

En el corto plazo, BBVA sigue la misma secuencia que el IBEX y el resto de los grandes valores españoles, lateral en rango 4,95 - 7 euros y por lo que veo puede seguir así bastantes semanas. Veo factible un apoyo en la zona 6 euros que le impulse sobre los 7 euros pero habrá que esperar correlaciones con otros valores y mercados para precisar esta posibilidad. Estocástico y RSI en sobrecompra y en tendencia decreciente.

Una vueltecita por los mercados.

Si recuerdan lo que hemos venido comentado sobre los índices que habitualmente seguimos, han llegado al unísono a la primera zona objetivo. Plantear que vienen recortes en estos momentos me parece de los más sano, estamos, dadas las fechas del año ¿rallye de Navidad? ante una probable estructura alcista en abc, en el inicio de su fase de corrección. Quienes vienen desde abajo, poco tienen que temer, los que hayan entrado tarde o en el corto plazo, aflorarán los nervios de nuevo. ¿Recomendaciones? pues dependen del estilo de inversión de cada uno y del riesgo que haya tomado. Hacer plusvalías es muy razonable, preferible ser el primero que no el último, aguantar la corrección y seguir con vistas al final de año, si uno tiene templado los nervios, también parece una buena opción,...Demos un repaso a los índices en el corto plazo.

IBEX 35 en sobrecompra y primera zona objetivo, en semanal tiene un hueco que cerrar, por lo que los recortes podrían llegar a los 8.400 puntos.

DOW también en sobrecompra, factible recorte sobre los 11.870 puntos.

DAX alemán amagó primero, las soluciones que se plantean en Europa podrían no gustarle al capital por lo que los recortes podrían ser más profundos, hacia la zona de resistencia del 5.600.

SP500 lo ha dejado fácil, en objetivo, distribuyendo sobre la resistencia, los mínimos de hoy marcan la zona para deshacer posiciones.

Banco Sabadell

Atentos a la superación de la zona 2,73 euros, tendríamos confirmación del doble apoyo de la zona 2,21 euros, figura de vuelta en W y proyección sobre la zona 3,20 euros. De todas maneras Estocástico y RSI muy sobrecomprados por lo que no hay que precipitarse, la resistencia es muy fuerte y quizás no sea fácil pasarla.

Ole - Deoleo

Pues ya tenemos a Deoleo en resistencia de la zona 0,50 euros, como comentamos el pasado 30 de octubre. Además con muy buena pinta pues en la sesión de hoy ha roto el tranquilo canal alcista de estas semanas. Por encima de 0,50 se abren las posibilidades de recuperar hasta el 0,70 - 0,75 euros, aunque entremedias nos encontramos con resistencia importante en los 0,60 euros. Estocástico y RSI crecientes en sobrecompra.

Algún chicharro más, Urbas

¿Que les parece por encima de 0,034 euros? Pensando en que arranque hacia los 0,05 céntimos. Ahora se encuentra en resistencia, pero tiene aspecto de haber encontrado los apoyos suficientes en la zona 0,022 como para protagonizar un movimiento especulativo parecido a los que nos tenía acostumbrado. Ojo que este tiene mucho peligro, sólo para expertos atrevidos. Estocástico y RSI crecientes, con recorrido.

Santander

Primera parte de la estrategia cumplida, ya estamos en la zona 5,90 euros, ahora podría venir un recorte antes de la continuación hacia la zona alta del lateral. Veremos si estamos en lo cierto. Estocástico y RSI crecientes, con recorrido.

Gamesa

Va mejorando su aspecto, pero todavía no ha superado ninguna zona que nos lleve a pensar que la tendencia bajista ha terminado. El doble apoyo en la zona 2,90 euros podría tener continuidad si supera los 4 euros, en mientras, y visto lo visto hasta ahora, mejor abstenerse, Gamesa empieza a ser el eterno pelotazo que nunca llega,... Estocástico y RSI crecientes, con recorrido, lógicamente para quien esté dentro hay que seguir y quien no haya entrado todavía, mejor esperar a la estrategia comentada.

SP500

La continuidad alcista pasa por superar los 1.267 puntos. Quizás halla llegado el momento de un recorte para apoyar en la zona 1.220 puntos antes de seguir subiendo. Estocástico y RSI crecientes. Por encima de la zona aludida, recorrido hasta los 1.295 puntos.

Banco Popular

Prácticamente en zona objetivo, donde podríamos hacer efectiva parte de la inversión y esperar que sucede con la directriz bajista que viene de febrero 2.011. Por encima de 3,38 euros hay que estar dentro pues cambia totalmente la perspectiva respecto del medio plazo. Estocástico y RSI crecientes, con fuerza.

Prisa

Superada la zona de resistencia, estamos dentro del valor esperando el acceso a cotas mayores. De momento todo a favor, recorrido hasta la próxima zona de resistencia, 1 - 1,04 euros. Estocástico y RSI crecientes. Ya tenemos directriz alcista acelerada que nos puede servir como stop en el corto plazo.

Ferrovial

A mediados de noviembre comentábamos el escenario Ferrovial, pues bien,  ahí tenemos a este valor clavando los movimientos que adelantábamos, marchó hacia soporte 8,25 - 8,30 euros, giro y de nuevo hacia la parte alta del canal alcista. Objetivo en los 9,55 - 9,70 euros. Estocástio y RSI crecientes con recorrido.

Santander

Laterales también, al igual que el IBEX, por lo tanto, superados los 5,50 euros podemos prolongar nuestra estrategia hasta la zona 5,90 en primera instancia, quizá recorte y continuación hacia la parte alta del lateral. Estocástico y RSI crecientes, con recorrido.

IBEX 35

Todo transcurre muy deprisa y de manera artificial tras la acción coordinada de los bancos centrales para inyectar liquidez al sistema. Lo cierto es que esta acción corrobora nuestro escenario lateral (lo he encuadrado en negro para que lo observen mejor) con objetivo inmediato en la zona 8.800 y seguramente posterior recorte antes de abordar los 9.350 de nuevo. Estocástico y RSI crecientes con recorrido.

Banco Popular

El sector sigue con muchos problemas, por lo tanto no es el mejor momento para mirar hacia la banca. El Popular ha llegado a zona de soporte coincidente con los mínimos de octubre 1998 y marzo 2009, soporte que podría actuar y ser el inicio de una recuperación pensando en el largo plazo. Señales no tenemos, divergencias en el Macd mensual que se iniciaron en 2009, pero no es suficiente. Estocástico mensual en sobreventa.

En gráfico semanal observamos más de cerca la situación, aunque mínimamente, el soporte aludido ha actuado, ahora se trata de ver si es capaz de marchar sobre la media de 30 semanas, en la zona 3,30 e incluso sobre la directriz que viene uniendo los máximos desde abril 2010 (alrededor de los 3,50 euros.

En el corto plazo podemos observar las grandes posibilidades que muestra el precio de acercarse a la zona 3,26 - 3,30 euros. Estocástico y RSI crecientes.