Banco Popular, gráfico lineal, gráfico logarítmico.

Muchos de ustedes se preguntan que tipo de gráfico utilizar para cada plazo de presentación., es una discusión que no terminará en el tiempo porque puede tener argumentos suficientes para cada valor, para cada caso. Lo cierto es que a los inversores que nos basamos en el análisis técnico nos interesan los gráficos claros y en esto los logarítmicos suelen tener ventaja y sobre todo, los que use el capital pues nos van a marcar los puntos de control de manera mucho más contundente. 

Ahora les voy a presentar el gráfico logarítmico en velas semanales de Banco Popular. Si se fijan donde ha parado el precio, se trata de la bajista de largo plazo, un punto muy a tener en cuenta que debe obligar a un recorte importante del precio antes de un nuevo intento de superación de la zona que por otra parte, coincide con el fibo 38,2 y con la clavicular de un posible HCH invertido.

Sin embargo la situación cambia en el gráfico lineal, la bajista de medio plazo está rota en la zona 4,30 euros, inicio del movimiento actual pero no nos da referencias sobre la zona de resistencia de 5,70 euros. La figura de HCH invertido es menos clara y el objetivo natural debería estar en la zona 7,10 - 7,40 euros.

¿Cual utilizar? Me temo que ambos, esto les dará una idea del nivel de exigencia en el estudio de una determinada estrategia.

FCC

En análisis de agosto y septiembre ya hablaba de objetivos importantes si se producía la rotura de la cuña descendente en la zona 14,30 euros. Pues bien, FCC la rompió, hizo pull a la misma, rompió el canal decreciente y ahora nos ha dejado una patrón de taza con asa como continuidad alcista que podría llevar el precio, a medio / largo plazo, a la zona 30,50 euros. Vamos, que no tiene desperdicio, imagino que así le aconsejaron a Bill Gates. En velas semanales este es el gráfico que sigo:

Si han observado, en los últimos artículos estoy presentando un escenario de medio / largo plazo y un escenario a corto plazo, juntos. ¿Por que? Pues noto que algunos de ustedes se están liando con los plazos, los interpretan de manera contradictoria o entienden que un análisis anula al anterior. Normalmente esto no es así, puede haber escenarios diferentes para plazos diferentes, puedo estar en lo cierto en un plazo y no estarlo en otro, etc. Lo sucedido con  la exposición de Indra ha terminado por decidirme a cambiar el modo de presentación.

Volviendo a FCC, en el corto plazo, el precio se encuentra en la parte alta del canal creciente que hemos seguido los últimos meses. Su rotura nos hace cambiar al acelerado (líneas color marrón) con objetivo en la zona 21,50 euros. Manos fuertes en posiciones compradoras, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio. Stop de cortísimo plazo a la perdida de 17,85 euros.

Solaria

Si recuerdan el análisis de 8 de octubre (pueden echar un vistazo al histórico), ya adelantaba objetivo en la zona 0,94 - 1 euro y con las debida paciencia, la zona 1,20 - 1,25 euros. Ha tardado 3 meses en ponerse en marcha pero finalmente está en camino pues ha necesitado un apoyo en la directriz creciente que soporta el movimiento. Esta es la idea, en velas semanales que dibujamos en su momento.

En el corto plazo, de un tirón a la parte alta del subcanal creciente, pues tenemos un canal más amplio que le puede llevar al objetivo citado anteriormente pero tendría que romper el actual.. Manos fuertes en posiciones compradoras, RSI creciente con fortaleza, media de 30 sesiones girando creciente por debajo del precio. La sesión de mañana es vital para el devenir del valor, si rompe con fuerza la zona 1,03 se irá a buscar inmediatamente los 1,20 - 1,25 euros. Si no puede con ella, podrían pasar otros 3 meses antes de un nuevo intento pues se impondrían las ventas.

Fersa

Segundo intento de superación de la zona 0,48 euros, parte superior del lateral que dibuja desde febrero 2012 y que abre la puerta, en el medio plazo, a buscar la zona 0,68 euros.

En el corto plazo, rotura de la directriz bajista de cortisimo plazo en el interior del canal creciente y posibilidades de tantear los 0,48 euros. RSI es creciente, media de 30 sesiones creciente, pero las manos fuertes no acompañan. La entrada buena la marcamos sobre los 0,36 euros, ahora podemos volver a estar en resistencia, sobre todo si no puede con los 0,47 - 0,48 euros.

Rectificamos el escenario del Dax e Ibex

La rotura de los actuales canales crecientes nos obliga a ello. No lo esperaba, pensaba que se iba a ceñir a la parte alta reptando por los mismos con lo cual daba juego intradia a colocarse corto en zona de máximos y largo sobre soporte. La rotura en ambos casos nos obliga a rectificar los canales por otros acelerados que en el caso del Ibex abren la puerta a la zona 10.900 - 11.200 puntos y descarta la vuelta a la zona 8.800.

Dax soporte en 9.382 puntos, por arriba en resistencia, pero sin que queden resquicios para pensar que la fiesta haya terminado.

Bankia en objetivo

Parecía lejano hace 8 meses, cuando víctima de caídas y ampliaciones de capital, el precio cedía hasta la zona 0,475 euros. En aquellos momentos daba miedo entrar, siquiera plantarse quedarse unos meses tras una impresionante serie de recortes. Pues bien, ya lo ven, el objetivo era cerrar el hueco y el precio lo ha conseguido. ¿Y ahora que?, Con la fuerza que trae el mercado, merece la pena probar y quedarse, el siguiente objetivo sería la zona 1,61 euros, manos fuertes en posiciones compradoras, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio. Ultima zona consolidada 1,25 - 1,29 euros.

Un vistazo a DEOLEO

Apoyo en la directriz creciente que soporta el movimiento, zona 0,46 euros sin que se haya visto un aumento de volumen, es decir, interés por el momento en que se encuentra. La estructura tras el toque a objetivo en 0,51 se ha mantenido lateral, recortando sobre el 50% del último impulso. En ondas podríamos estar al final de la 4ª onda y estar pendiente de iniciarse la 5ª y última si el recuento que hago fuera el bueno. Manos fuertes en posiciones vendedoras, aunque dado el poco volumen actual, este dato no tiene demasiado interés, media de 30 sesiones creciente en los alrededores del precio. Los mercados están en resistencia, lo que beneficia a los pequeños valores. Stop a la pérdida de 0,45 euros. Los próximos días son cruciales o espabila o no hay nada que hacer por el momento.

Tubos Reunidos en objetivo de corto plazo

La entrada que propusimos a finales de noviembre ha llegado a su objetivo de corto plazo, la directriz bajista de largo plazo que ahora está en 1,90 euros aproximadamente. Ahora bien, cabe la posibilidad de rotura o de recorte para un nuevo intento con la misma, ustedes deciden en función de su precio de entrada y el plazo de su estrategia. En velas semanales la situación estaría así:

En el corto plazo, la superación de la zona 1,90 - 1,93 euros abriría la puerta a un escenario lateral con objetivo en la zona 2,60 euros. Manos fuertes están en posiciones vendedoras, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio. ¿hacer caja? ¿esperar si puede con la resistencia? Ustedes mismos, depende de su estrategia.

Europac, superada la zona 4 euros.

Importante superación de la zona 4 euros que merece la pena destacar, pues nos confirma un triple suelo en el largo plazo que se proyecta sobre la zona 6,30 - 6,40 aproximadamente. Lógicamente esta figura ha tardado 4 - 5 años en formarse y puede tardar otro tanto en desarrollarse, que nadie se lleve a engaño. Los primeros problemas vendrán en la zona 4,30 euros, recuperación del fibo 38,2 de la caída que inició en julio 2007.

En el corto plazo, no veo prisas por entrar, el precio se encuentra cercano a la parte alta del canal creciente, zona 4,30 euros coincidente con el fibo comentado anteriormente. Podríamos tener un escenario lateral 4 - 4,30 euros que podría no resolverse hasta bien entrada la primavera y aburrir a más de uno. Por lo demás, manos fuertes decrecen, todavía en posiciones compradoras, RSI es creciente, media de 30 sesiones plana por debajo del precio.

Azkoyen, cercano a zona objetivo.

Si recuerdan, seguimos Azkoyen desde finales de julio 2.013 cuando estaba en la zona 1,30 euros.  En la zona 1,65 euros tuvimos rotura de la directriz bajista de largo plazo y fijamos objetivo en la zona 2,45 - 2,50 euros. Pues bien, ya casi estamos, hoy ha cerrado en 2,335 euros, le queda un esfuerzo final.

En el corto plazo tenemos la directriz que soporta el movimiento, referencia importantísima en apoyos para la continuación del movimiento, manos fuertes en posiciones compradoras, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio.

Indra

Importante estirón el que estamos viendo estas semanas, compatible con nuestro escenario de medio / largo plazo como proyección de la figura de HCH invertido que construyó durante 2.012 y buena parte de 2013. Durante el segundo semestre 2013 nos ha tenido aburridos en un lateral sobre la clavicular que por fin muestras sus frutos. Objetivo, el mismo, la zona 14,50 euros a la que parece, se dirige de manera decidida. Previo a este último tramo, se produjo lavada de stop pinchando hasta los 10,50 euros pues el capital siempre busca irse con las menos compañías posibles.

En el corto plazo, impulso en el que contamos 3 ondas y podríamos estar a las puertas de una 4ª onda correctiva previa a llegar al objetivo. Koncorde diario está dentro, manos fuertes en posiciones compradoras, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio.

Banco Sabadell, objetivo 2,50 euros.

Banco Sabadell es un artista en las roturas en falso, pero esta podría ser buena. La superación de la zona 1,95 y de la directriz bajista que viene de agosto 2009 pueden haber confirmado una figura de HCH invertido que proyecta el precio hacia la zona 2,50 euros, parte alta del actual canal alcista. ¿Habrá pull?, podría una oportunidad de entrada para quien no lo haya hecho ya. En velas semanales:

En el corto plazo, Koncorde dentro, manos fuertes en posiciones compradoras, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio.

BBVA en objetivo

El precio ha llegado a la zona 9,58 euros, lo que podría ser el final de la 5ª onda  que suele tener el mismo tamaño que la onda 1ª según las teorías de Elliot y segundo intento de superación de la antigua alcista acelerada perdida. Koncorde diario está dentro, manos fuertes en posiciones compradoras, RSI creciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio. Este recuento es muy parecido al actual del Ibex, atrévanse y me cuentan lo que ven. Eso no quiere decir que sea el bueno, pero yo confío en él.

BBVA sigue siendo un valor creciente de fondo, por lo tanto si su objetivo está en el medio / largo plazo, para ustedes nada ha cambiado, salvo que podemos ver un alto en el camino.

Técnicas Reunidas en objetivo

Si recuerdan, a finales de octubre analizaba Técnicas Reunidas marcando objetivo de medio plazo en la parte alta del canal creciente. Al cabo de 3 meses hemos llegado a esa zona, 41,10 euros, lo que no quiere decir que el precio no pueda terminar marchando sobre la zona 42,50 - 43 euros coincidente con las crestas de abril 2010 y diciembre 2011. De momento estamos en el objetivo fijado, es zona de hacer caja y pensar en nuevas estrategias, con este o con otro valor.

En el corto plazo el toque a la parte alta del canal creciente debe llevar aparejado un ligero recorte antes de un segundo intento de superación de la resistencia. Soporte inmediato en la zona 39,60 euros. Media de 30 sesiones plana por debajo del precio, Koncorde diario dentro, manos fuertes compradoras pero decrecientes, RSI creciente.

DIA

DIA reaccionó en la parte inferior del canal creciente, zona 6,12 euros y nos volvió a dar la oportunidad de entrada conservando el soporte natural del movimiento. En velas semanales, koncorde quiere dar señal de entrada, manos fuertes están en posiciones compradoras, RSI sigue sobrevendido. Como verán el histórico solo se remonta a 2 años y medio por lo las hipótesis basadas en la evolución de la serie está limitada.

En el corto plazo, DIA ha vuelto a dar otra señal de entrada a la rotura de la directriz decreciente en el interior del canal y está formando un nuevo canal creciente. Mientras se mantenga en el seguirá subiendo con objetivo inicial en la zona 6,80 euros. La media de 30 sesiones está plana por debajo del precio. RSI es creciente en tierra de nadie.