Ibex, tensa espera.

Según pasan las sesiones, mercados americanos y europeos van perdiendo fuelle, mientras que nuestro indicador adelantado, el Ibex ha marcado una canal descendente en medio continuas idas y venidas. Nada se ha roto, todas las armas están sobre la mesa, en ambos sentidos, pero a varias sesiones vista, desde los máximos en 10.064 puntos, los cortos son las únicas posiciones que terminan saliendo victoriosas. Manos fuertes están en posiciones vendedoras, Koncorde está fuera, RSI es decreciente, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio.

Y digo, tensa espera, porque fíjense en el agotamiento que empiezan a mostrar los indicadores del Dax alemán o el SP500. El Dax alemán, manos fuertes en posiciones vendedoras y tanto Koncorde como RSI a punto de dar señal de salida. Por ejemplo, unos cortos si pierde los 8.960 puntos podría ser una buena idea.

En SP500 Koncorde da señal de salida, aunque mientras no pierda los 1.750 puntos no parece que haya peligro. Veremos como terminan la semana.

BBVA

El objetivo del primer recorte está cumplido, la zona 8,35 euros coincide con la directriz acelerada del movimiento. De momento BBVA necesita reestructurarse al alza sobre la directriz para rebotar desde sobreventa pero no está nada claro que pueda hacerlo con fuerza suficiente para tantear los últimos máximos, ni siquiera que el recorte haya terminado para buscar la parte inferior del canal que podría estar en la zona 7,75 euros. Por lo tanto, la zona 8,48 - 8,52 puede servir de stop en una hipotética entrada  que podría tener un recorrido limitado a la zona 8,80 - 8,90 euros. La media de 30 sesiones ya no crece y está por encima del precio. RSI en sobreventa.

Un repaso a Arcelor Mittal

Por recordar nuestro escenario, rotura de la directriz bajista de largo plazo en la zona 10,90 euros y señal de entrada, desde entonces el precio ha escalado hasta la zona 12,10 euros, probar la zona de soporte de 11,20 euros y volver a zona de máximos. Superando estos, camino abierto hacia los 12,50 - 12,60 euros dibujando un canal interior que en estos momentos es una cuña ascendente. De no superar la zona 12,10 hay que vigilar la directriz acelerada, su pérdida llevaría el precio a probar de nuevo la zona 11,20 euros.

Un repaso a Vocento.

Si recuerdan, tenemos objetivos ambiciosos para Vocento a medio plazo, en concreto, el siguiente está en la zona 1,83 euros en cuanto supere los 1,60 euros. El apoyo del 28 de octubre en 1,33 euros, directriz alcista con mucha pendiente que soporta el movimiento va procurar un nuevo encuentro con la zona de resistencia. Koncorde ha dado señal de entrada, media de 30 sesiones es creciente por debajo del precio, RSI ha girado creciente desde sobreventa.

Inmobiliaria Colonial

Sin duda, el valor de la sesión de hoy. Si recuerdan, tenemos objetivo en la zona 2,20 euros en el medio plazo, que a veces puede ser sólo unas sesiones o puede alargarse meses. Era una cuestión de tiempo y no de posibilidades técnicas, que Colonial demarrara hacia el objetivo citado. Incluso si alguno cree en el tiempo en Colonial, y el mercado sigue alcista, el objetivo natural está en la zona 5 euros. Manos fuertes han pasado a posiciones compradoras, RSI es creciente tomando fuerza, la media de 30 sesiones ha girado creciente por debajo del precio.

Un repaso a Laboratorios Almirall

Si recuerdan hemos tenido objetivos en la zona 10  y 10, 65 euros. Tras la superación de la importante resistencia de los 10,65 euros el precio marcho hasta los 11,14 euros para recortar hasta los 10,27 euros y continuar su marcha alcista. Tenemos el precio canalizado por lo que podemos establecer objetivos de medio plazo en la parte alta del canal creciente que como mínimo serán la zona 11,90 - 12 euros. Manos fuertes siguen en posiciones compradoras. RSI es creciente con fortaleza, la media de 30 sesiones es creciente por debajo del precio. En el corto plazo, la superación de la zona 11,15 euros puede costar lo suyo.

Un repaso a Adolfo Dominguez

No tenemos segunda onda creciente a corto plazo. El precio recortó el 50% de la subida (5 euros) y sobre ese nivel se ha reestructurado al alza pero no ha logrado superar los últimos máximos, luego estamos en un escenario lateral, ligeramente bajista de consolidación para terminar formando un canal creciente al que el consiguiente apoyo del precio volverá a dar alas al movimiento. En línea con la estrategia de buscar apoyo en la directriz principal que soporta el movimiento, en este caso todavía no formada pues quedan unos meses para que esto ocurra, toca esperar esa oportunidad de entrada. Es probable que el precio se siga movimiento en el interior del rectángulo que les propongo.

Un repaso a Cementos Portland

En línea con el comentario sobre la búsqueda de las directrices principales, si lo aplicamos a Cementos Portland tras la doble no superación de la zona 7,60 euros, encontramos un movimiento lateral que podría tornarse en descendente en búsqueda de la directriz creciente principal que está ahora en la zona 4,15 euros. En términos de niveles de fibonacci, Cementos Portland no ha cedido aún el fibo 23,6 (zona 6,40 euros) y está en disposición de buscar cotas superiores de precio. Personalmente no soy optimista para los próximos meses, no creo en esa superación y si en la consolidación del precio sobre el recorte del 50%, es decir, la zona 5 euros.

Buscando las directrices principales que soportan los movimientos.

Imagino que alguno de ustedes se habrán dado cuenta del cambio de escenario que podemos observar en la mayoría de valores. Tiene algo en común, generalmente hemos visto máximos, cualquier subida de 2,3-4 sesiones, no logra superar las crestas anteriores, como mucho las iguala y mientras tanto entramos en una dinámica lateral, ligeramente decreciente que engaña a los inversores, una sesión baja, la siguiente rebota. Si el rebote tiene continuidad, no va más allá de 2-3 sesiones para luego vuelta a los recortes. 

En esta dinámica no hay puntos de entrada a medio plazo, faltan recortes sobre zonas importantes de soporte, que podemos definir como las directrices principales que soportan el movimiento, mientras que los inversores quedan pillados en cotas de precio altos, sin que apenas se den cuenta.

¿Merece la pena estar dentro del mercado en estas condiciones? Esta pregunta se la tendrán que plantear o asumir que ahora no valen otras operativas que no sean cortas, o largas a 2-3 sesiones vista sin han encontrado un buen apoyo.

En el gráfico de Banco Popular se observa bastante bien lo que les cuento. Les he señalado utilizando recuadros las sesiones decrecientes, que se alternan con las crecientes en grupos de 2-3 sesiones.

Indra, lo volvió a repetir

Ya nos tiene acostumbrados a estas caídas tan repentinas que tienen mucho que ver con la pérdida o no superación de la zona 11,80 euros. La excusa de hoy es que no ha convencido el avance del 3º trimestre, pero podría haber sido cualquier otra. Lo bueno que tiene esta situación, es que el destino más probable del precio es la clavicular del HCH invertido, zona 10,90 euros, que podría volver a probar y que esta vez coincide con la directriz que soporta el movimiento y que se inició en julio 2012 y que sería una estupenda zona de compras.

Un repaso a Viscofán

No sigo mucho este valor, pero echando un vistazo al gráfico nos podíamos haber adelantado a la caída de esta semana. Viscofán había sustituido la pendiente de subida por un canal con menor inclinación, propio de niveles de precio altos y de pérdida de alegría inversora. Se trataba del 2º toque a la parte alta del canal con engaño incluido, pues el pinchazo al mismo fue un fracaso, situación que precipitó las caídas directamente a la parte inferior del canal creciente, zona 38 euros. Ahora hay que esperar si el soporte aguanta, podría ser zona de compra pero no conviene precipitarse porque el precio va a volver a probarlo. Koncorde nos muestra como los pequeños inversores muestran pánico, manos fuertes ya no compran, RSI está en sobreventa, la media de 30 sesiones decrece por encima del precio. Si no aguantan los 38 euros el siguiente soporte está en 36,10 euros.

Los índices en velas mensuales

Cerramos mes por lo que es el momento adecuado para actualizar esos gráficos mensuales de los índices:

Ibex bien, aunque el demarraje de esa zona de HCHi ha encontrado con resistencia en la zona 10.000. Cualquier recorte que se produzca podrá ser utilizado para tomar nuevas posiciones alcistas pues los objetivos a medio / largo plazo son ambiciosos.

Dax alemán está en resistencia, espero recortes, el precio está muy alejado de la media y deberá converger, pero bien podrían tardar en aparecer un par de meses, mientras tanto puede seguir pululando por zona de máximos.

Eurostoxx50, en resistencia, pero con aspecto de romper la zona 3.070 - 3.100 puntos lo que abriría una esplendida tarta. Veremos lo que sucede en su tercer intento.

Aunque a la hora que escribo no ha cerrado el SP500, sigue reptando por la parte alta del canal creciente. Todo tiene un límite, ¿pero cuando? Mientras haya secuencia de mínimos crecientes, todo sigue igual.

Gas Natural, inicio de recortes

El precio de Gas Natural se encuentra en la parte alta del canal creciente. Acaba de tocar por segunda vez la parte superior por lo que sería probable el inicio de recortes hasta niveles de precio interesantes para los inversores, que bien podría ser la zona 16,10 euros, antigua resistencia reconvertida en importante soporte. Koncorde está dando señal de salida, manos fuertes ya no están en posiciones compradoras, la media de 30 sesiones es creciente por debajo del precio.

Repasamos Dia

Día sigue creciente en el medio plazo y recortando en el corto plazo, pues viene de tocar en la parte alta del canal alcista. Los 6,59 euros son soporte, pero lo normal es que lo pierda camino de la zona 6,40 euros donde está a parte baja el canal interior creciente (marrón). Aunque no hay seguridad, no me extrañaría que terminaremos viendo el precio en la zona 6 euros donde tendríamos una buena oportunidad de compra. RSI es decreciente y le queda recorrido, koncorde ha dado señal de salida y las manos fuertes ya no están en posiciones compradoras. Por lo tanto no tengan prisa para entrar sopena que quieran hacer intradia.

Las consultas de los lectores.

Banco Popular está extraordinario para realizar intradia, pero para más plazo, sigue en su senda lateral descendente en busca de apoyo. Hoy no ha podido con los 4 euros y seguramente terminará buscando la zona 3,55 - 3,65 euros. Media de 30 sesiones decreciente por encima del precio, RSI en sobreventa, koncorde fuera, manos fuertes en posiciones vendedoras.

Azkoyen ha cedido el fibo 23,6 euros, manteniendo el precio en zona de ¿distribución/acumulación?. Superar el 1,95 abre el camino de la continuidad alcista, fracasar por segunda vez en el intento, pide recortes mayores. Por lo tanto, quien esté dentro atento a lo que suceda y a obrar en consecuencia. Koncorde da señal de entrada, RSI gira desde sobreventa.

Europac ha llegado a la zona objetivo los 3,95 - 4 euros. Como pueden observar en este gráfico semanal, es una zona importante que costará superar. Lo probable es que se inicien recortes sobre la zona 3,45 euros. Por supuesto, en caso de superación, se abre un importante melón a medio plazo con objetivo en los 6,30 euros. Manos fuertes están en posiciones compradoras, RSI semanal es creciente, media de 30 semanas creciente por debajo del precio.