VIX para el otoño.

Del blog de Dalamar, http://www.rankia.com/blog/dalamar/2009/08/implicaciones-del-vix-para-el-otono.html extraigo parte del artículo dedicado a comparar el VIX a 1 mes con el VIX a 3 meses sobre el S&P. Parece ser que los traders de opciones del S&P se están cubriendo frente a posibles movimientos adversos para este otoño. La comparativa del VIX a 1 mes con el VIX a 3 meses muestra que los traders esperan que dentro de 1 mes tengamos mayor volatilidad y que incluso a 3 meses esta volatilidad aumente aún más.

Puede ser indicativo de correcciones sobre los actuales niveles. El VXV mide la volatilidad que espera el mercado, calculada a partir del precio de opciones que expiran en el futuro. Cuando se esperan bajadas se compran mas opciones y la volatilidad implícita sube

GRIFOLS, esta vez parece que si.

Si el 12 de julio escribía sobre Grifols y una posibilidad alcista, que no llegó a término, de nuevo es necesario traer el valor a escena. Para algunos analistas, necesitan ver la superación de los 12,90 para creer en serio en la posibilidad, para mi, ya tenemos nuevo objetivo, los 13,50. El cierre del viernes en 12,77 rompía el movimiento lateral (la figura de rectángulo) que describía el valor desde el 4 de junio.

Siempre hay que ser cautos con este tipo de roturas, y viene bien la confirmación con un nuevo cierre por encima del actual, pero visto los indicadores todo apunta a que esta vez si puede ir en serio.

Tenemos el indicador de ciclo alcista en positivo, las manos fuertes posicionadas en el valor desde hace 4 días, porcentualmente crecientes, el estocástico alcista en zona neutra (72), RSI alcista con fuerza (60), MACD girado al alza a punto de entrar en zona positiva, VIGIA, TRIX 4,9, Orux-Gali y CCI5 dentro del valor,... ¿verdad que no tiene pinta que vaya a torcerse?

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

Por fin la última entrega de la serie. Como en los post anteriores, los gráficos son a cierres diarios, en un periodo de 2 años, en logarítmicos, la MM30 está en rojo punteado y la MM200 en amarillo punteado. Haciendo clic sobre los gráficos se abren a lo largo de la pantalla.

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

Continuo con la serie, recordando que se trata de gráficos en periodo de 2 años, logarítmico, a cierre diario, la MM30 esta en punteado rojo, la MM200 en punteado amarillo, y que haciendo clic sobre la imagen la podéis ver a todo lo largo de la pantalla.

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

Continuo con la serie, recordando que se trata de gráficos en periodo de 2 años, logarítmico, a cierre diario, la MM30 esta en punteado rojo, la MM200 en punteado amarillo, y que haciendo clic sobre la imagen la podéis ver a todo lo largo de la pantalla.

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

Continuo con la serie, recordando que se trata de gráficos en periodo de 2 años, logarítmico, a cierre diario, la MM30 esta en punteado rojo, la MM200 en punteado amarillo, y que haciendo clic sobre la imagen la podéis ver a todo lo largo de la pantalla.

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

Continuando con la serie, solo deciros, que es a precios de cierre, en gráfico logarítmico, periodo de 2 años, la MM30 está en rojo punteado y la MM200 en amarillo punteado. Haciendo clic sobre la imágenes las veréis a tamaño pantalla.

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

¿Donde estamos en cada valor del IBEX?

Aprovechando que el primero de agosto, inicio una serie con los 35 del IBEX, a precios de cierre, en gráfico de 2 años. Muy util para saber en que momento se encuentra cada valor, lateral, ante resistencia, recortando,... como los gráficos son muy sencillos no los comento, cada cual saque su conclusión.

Cintra versus Ferrovial o Ferrovial versus Cintra.

La que está organizando la familia del Pino, accionista mayoritario de ambas empresas. Primero que si Ferrovial absorverá a Cintra con un canje 5:1, ahora que aprueban la fusión con un canje de 4:1. Todo esto huele a chamusquina, quienes tenían esa información privilegiada han ganado un 20% en una sola sesión y encima si se colocaron corto en Ferrovial, pues no digamos,...

Lo cierto es que para Noviembre - Diciembre, Cintra (y no al revés) absorverá a Ferrovial, mediante una fusión inversa que dará como resultado inducido un split al multiplicar por 5 el número de acciones de Ferrovial y reducir en la misma proporción su valor nominal. Con posterioridad, Cintra cambiará su denominación a la nueva Ferrovial que tendrá 4 lineas de negocio:

• Cintra infraestructuras que seguirá con las 23 autopistas que gestiona.
• BAA (aeropuertos).
• Línea de construcción.
• Línea de servicios.

El resultado de todo este lio es que al final la nueva Ferrovial integra a Cintra y sus 400 millones de caja (que por otra parte es lo que le interesaba), las futuras acciones valdrán 5 veces menos que lo que vale Ferrovial ahora mismo, y que mientras todo este proceso termine el resultado de multiplicar por 4 el precio de las Cintras nos debe dar el precio de las Ferrovial. Por lo tanto se acabó el interés por las Cintras, pues su cotización estará supeditada al precio de Ferrovial que es el que nos interesa a partir de ahora.

La cotización de Ferrovial cerró sujetada por la MM30. Aunque no llegó a tocar el suelo del canal alcista se quedó a tan solo 20 céntimos del mismo que podrían ser buenos para que el valor inicie una lenta recuperación. Entre los 23,50 y los 24 euros es zona de compras con stop pegado.

En cuanto a los indicadores, tenemos al estocástico bajista en zona neutral (61), RSI bajista en 49, MACD cortando a la baja en zona positiva, las manos fuertes fuera del valor desde hace 3 días (ummmm), indicador de ciclo negativo con pendiente negativa,... vamos que nos sugieren que el valor puede recortar todavía algo más.

Gas Natural, mejor un cierre por encima de 13,30.

Parece que quiere despertar del largo letargo, quizás sea que presiente que se acercan mejores tiempos para los valores defensivos, al llegar los índices a zonas de resistencia. Como quiera que puede ser así, Gas Natural ha roto el rectángulo que dibujaba en su fase lateral y la proyección de esta figura da un objetivo alcista hasta los 14,50 euros.

La MM30 empieza a tomar algo de pendiente y apoya el precio por debajo, donde dibujamos el suelo de canal alcista. La superación a cierres de los 13,30, mejoraría mucho el aspecto del valor. En mientras puede hacer un pull back a la zona de soporte, los 12,80. En el corto plazo, el valor no debería caer de ese precio, y si se podría plantear alguna operativa de entrada en el mismo con el stop cerquita.

Viscofan, logrado objetivos, recortando de nuevo.

Tocado techo en nuestro canal alcista negro, el valor recorta de nuevo hacia el suelo del mismo. esta vez nos ha dejado rentabilidades máximas comprendidas entre 15,10 y 16,88 (+11%), dependiendo de la zona de entrada y salida de cada uno.

Dada la dificultad de encontrar posiciones cortas en los distintos brokers, lo idóneo es esperar el valor que baje a zonas de 15,50 -15,70, donde encontraremos una nueva oportunidad de compra en el corto plazo.

BBVA, el tercer mejor comportamiento de la semana

Ya lo comentaban buena parte de los analistas, el comportamiento de BBVA había sido hasta la fecha, sensiblemente peor que el Santander y que iba a recuperar el terreno perdido. Pues acertaron de pleno, un 14,74% en esta semana es un porcentaje excelente para un valor de gran capitalización.

Claro, que ya lleva acumulado un 150% desde mínimos, y los inversores empiezan a desconfiar que pueda mantenerse esta subida, sin que hay un recorte serio en la cotización. La próxima zona de resistencia está cercana, en la zona 11,90 - 12 euros. Nos tenemos que remontar al mes de enero de 2008 para darnos cuenta que los 12 euros fueron un fuerte soporte hasta mediados de marzo, y que posteriormente, en el verano pasado, ese mismo precio actuó de fuerte resistencia que el precio no fue capaz de superar. ¿Veremos el temido recorte a partir de esa zona? La verdad es que con la fuerza relativa que tiene (RSI en 84), la pendiente alcista de la MM30, las manos fuertes dentro del valor, el MACD alcista en zona positiva,..., lo más que podemos esperar es que el precio se entretenga en esta zona durante un tiempo. Luego ya veremos.

Telecinco, el mejor de la semana.

La figura de HCHi debe haber sido vista por todos, porque Telecinco avanza en cómputo semanal un 19,40%, el mejor quitando al chicharro de Paternina. Lo normal es que en su camino hacia los 10,50 - 11 euros, haga un pull back a la clavicular y este sea una nueva oportunidad de entrada para los que no lo estén aún.

Las manos fuertes se han situado en el valor, tal y como nos indica el Koncorde de Blai, la MM30 ha girado al alza con pendiente y todo parece indicar que continuarán las alzas en la próxima semana. Puesto a ver figuras, la rotura del rectángulo que formó el precio entre el 8 de abril y el 30 de julio, proyecta un precio objetivo de 9,10. Este quizás sea el primer punto de parada y del pull back a la clavicular.

VIX, ni fu, ni fa,...

Cierre en 25,92, (+2,05%), tranquilidad absoluta, ninguna tendencia marcada salvo la bajista en el largo plazo. De momento ningún signo de techo en los mercados y si lenta y ordenada disminución de la volatilidad, acompañando a los mercados alcistas.