SP500, irregular figura de HCH

La figura de Hombro, Cabeza, Hombro, es de esas figuras técnicas que mejor se operan en el trading técnico, se detectan bastante bien cuando están en formación y sólo hay que esperar a que el precio traspase la línea clavicular, ofreciendo habitualmente 2 interesantes momentos para situarse corto en el mercado:

• Un  primer momento, cuando el precio traspasa la línea clavicular.
• Un segundo momento, cuando el mercado prueba la ahora, importante resistencia (línea clavicular), el precio es rechazado y termina de confirmar la vigencia técnica de la figura, siendo este, el momento más recomendable para situarse corto.

La proyección de esta figura es la amplitud de la cabeza hasta la línea clavicular, es decir, en este caso el recorte a los 2.650 puntos coincidente con el 50% de toda la subida anterior, proporción esta que el mercado americano suele respetar en infinidad de ocasiones.

Antes hemos tenido, también, una interesante proyección, el recorte en forma de "abc" (2 primeros rectángulos) hacia los 2.640 puntos que está prácticamente hecho. 

En velas diarias:

Este escenario, ¿significa el final del ciclo, de esta subida interminable del SP500? No tiene porqué, lo cierto que es tenemos una mayor volatilidad cuando el precio intenta superar los 2.950 puntos, últimos máximos, algo normal a estas alturas de ciclo en el que el personal empieza a ponerse nervioso y afloran las situaciones de "pánico a las alturas". Sólo, la pérdida de los 2.350 puntos nos confirmaría un escenario de doble techo y la pérdida de la directriz creciente de la totalidad del movimiento iniciado en marzo 2.009. Indicador Koncorde ha dado señal de salida, RSI semanal es decreciente si haber llegado a sobreventa. En velas semanales:

Incertidumbre ante la caída de los mercados

El índice SP500 confirmó, la semana pasada, objetivo bajista hacia la zona 2.300 puntos tras la ruptura del canal creciente que dibujaba durante todo este año. Cae con fuerza, algo no que no me sorprende tras la debilidad mostrada en los últimos tiempos y la fortaleza creciente de los 8 años anteriores. El indicador Koncorde nos señala al capital en posiciones vendedoras y al pequeño inversor viviendo escenas de pánico ante lo que se puede avecinar. Realmente la tendencia creciente iniciada en marzo 2.009, todavía no está en entredicho, no hay señal de final de ciclo, aunque si se haya abierto la veda para pensarlo.

Los mercados europeos entraron en tendencia decreciente en mayo de 2017 pero su escenario de fondo sigue siendo creciente. El Ibex35, uno de los más débiles, prueba estos días, la directriz creciente iniciada en mayo 2012, sembrando la duda si en las sesiones venideras, aguantará la zona 8.450 - 8.500 puntos mientras el SP500 termina de llegar a objetivo, o por el contrario, debemos de cambiar el escenario creciente por otro lateral con primera parada en la zona 7.600 puntos y posible continuación hacia la directriz creciente principal de septiembre 2.002 en la zona 6.400 puntos.

De aguantar, podríamos tener rebote para iniciar el año, hacia la zona 9.300 puntos en un retrasado rallye de final de año.

Indices europeos cercanos a apoyar en sus directrices crecientes.

Un giro en los mercados, en el largo plazo, debería llevar aparejado un cambio de tendencia y realmente esta no se ha producido en los mercados europeos ni en el SP500. Lo que si está próximo a ocurrir es un apoyo, al unísono, en las directrices crecientes iniciadas a partir de septiembre 2011, lo que es un dato interesante a tener en cuenta en la evolución futura de los mercados europeos.

Estoxx50 Price Eur Index los niveles de precio están muy cercanos de apoyar sobre la directriz creciente que viene de septiembre 2011, y podría ocurrir en el nivel 3.100 - 3150 puntos. Gráfico en velas mensuales:

Dax 30 los niveles de precio también están cercanos a apoyar sobre la directriz creciente que viene de septiembre 2011 y podría ocurrir en la zona 11.400 puntos. Gráfico en velas mensuales:

Ibex 35 en este caso la directriz creciente viene de mayo 2012 y podría ocurrir en la zona 8.500 puntos aproximadamente. Gráfico en velas mensuales:

La  pérdida de estas directrices crecientes nos haría cambiar a un escenario lateral con la consiguiente continuación de la corrección iniciada en mayo 2017. Si observamos el índice SP500, nada más lejos de pensar en un cambio de tendencia, que por lo que veo, a algunos se le está haciendo muy larga y claman porque llegue, otra vez el pánico y el miedo a los mercados. La directriz iniciada en marzo 2009 está muy lejana a perderse, antes podría ocurrir un recorte sobre los 2.300 puntos sin que variara nuestro escenario. Gráfico en velas mensuales:

Los índices en velas semanales

Actualizo la información sobre el comportamiento de los índices que habitualmente sigo, en parámetro de tiempo semanal. Los mercados americanos siguen en actitud creciente, sin que podamos objetar o suponer que se esté produciendo un cambio de ciclo, más allá de la entrada en un movimiento lateral, consumiendo tiempo en lugar de recortes. El SP500 respeta la directriz acelerada iniciada en febrero 2016, que ha sido puesta a prueba, en los últimos 3 meses, en tres ocasiones. Indicador Koncorde sigue mostrando el interés comprador del capital mientras que el volumen de negociación pasa por una fase tranquila, que seguramente terminará desembocando, dentro de unos meses en un movimiento brusco.

El índice alemán DAX se encuentra en una fase lateral 11.600 - 13.600 puntos tras perder la directriz acelerada iniciada en febrero 2016 y no haber sido capaz de recuperar la a mediados de mayo. Posiblemente esta actitud se mantenga hasta que no apoye en el canal creciente iniciado en marzo 2009. Las posiciones compradoras del capital parecen constantes en todos estos últimos años, la media de 200 semanas es creciente, mientras que la media de 30 semanas se ha vuelto plana en las inmediaciones del precio. Si pierde la zona 12.500 una visita a los 12.000 puntos parece lógica y mientras se mantenga por encima siguen abiertas las posibilidades de visita a la parte alta del lateral en 13.600 puntos.

El índice Ibex, gestionado esta semana, una nueva prueba a la zona de soporte relevante de los 9.000  - 9.200 puntos, dando forma al lateral que vengo comentando las últimas semanas 9.300 - 10.080 puntos sin que a corto plazo, se prevea una resolución del mismo. Media de 200 semanas está plana, la media de 30 semanas sigue decreciente favoreciendo el recorte iniciado en mayo 2017. De tranquilizarse los mercados europeos, una lenta recuperación sobre la zona 10.000 puntos es lo probable.

Los índices en velas semanales

SP500 apoyo sobre la directriz acelerada iniciada en febrero 2016 tras una caída muy vertical, en apenas 2 semanas y con una volatilidad que ya no se recordaba en los últimos años. Está claro que la zona 2.530 puntos debe servir de rebote que ayude a apaciguar la volatilidad, aunque será difícil que volvamos a ver nuevos máximos tras este episodio. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio.

DAX30 ha perdido directriz acelerada iniciada en febrero 2016, además ha cumplido objetivo de doble techo sobre la zona 13.595 puntos. Los 12.000 puntos de esta semana son zona de rebote con objetivo probar los 12.800 puntos sin descartar que podamos ver continuación de la caída hacia la zona 10.800 - 11.000 puntos. Media de 30 semanas ha dejado de subir y se encuentra por encima del precio.

Ibex35 precios en la parte inferior del canal bajista iniciado en mayo 2017. Desde aquí deberíamos presenciar un rebote y posterior movimiento lateral que se puede prolongar en el tiempo, sin descartar que el objetivo final sea la zona 9.200 - 9.300 puntos dentro de unos meses. Media de 30 semanas decreciente por encima del precio. 

En principio estamos en el momento idóneo para comprar con riesgo definido,  stop en los soportes actuales y con objetivos de corto plazo (unas semanas).

Los índices en velas semanales

Continúan las buenas perspectivas en la bolsa americana, Trumps será lo que quieran, pero, como ya he comentado, económicamente sería un buen presidente. No hay grandes novedades, la bolsa americana sigue subiendo peldaños a un ritmo tranquilo, aunque pueda haber un par de semanas de vaivenes no va a cambiar la tendencia. Europa pasa un momento diferente, seguimos descansando del último tramo de subida en forma de laterales o ligeramente decrecientes (según la fortaleza del mercado) sobre todo consumiendo tiempo. Estamos ante uno de los periodos crecientes más largos de la historia pero con las medidas monetarias y de tipos de interés de los Bancos Centrales es lo que toca.

SP500 subcanal creciente al que le quedan varios meses de recorrido. La última vela podría indicar el inicio de un respiro dentro del mismo. Velas semanales:

Dax30 en principio está en pleno proceso lateral, consumiendo tiempo. No ha podido con los 12.650 y la última vela podría querer indicarnos un retroceso hacia los 12.340 puntos. Mientras no pierda los 11.870 de hace unas semanas el esquema es lateral en el interior del canal creciente que les dibujo.

Ibex35 nuestro mercado más débil que los anteriores no ha podido conservar el esquema lateral, y nos dibuja un canal bajista con un recorte más rápido, propio de nuestra mayor volatilidad. Las próximas 2 semanas puede volver a pasarlo mal, técnicamente no puede con los 10.400 puntos y no tenemos una vela definida de lo que pueda suceder, pero los acontecimientos políticos pueden crear una incertidumbre que se transforme en volatilidad. No son momentos para operar a medio/largo plazo, no tenemos un soporte definido ni una situación económica estable, el mercado está para pocas operaciones o traders avezados en el cortisimo plazo.

SP500, no hay porque salir corriendo.

El SP500 está considerado como el índice más representativo de la situación de mercado. En el cotizan las 500 grandes y variadas empresas que cotizan en el NYSE o NASDAQ. Desde marzo 2009, fecha en la que se produjo el último giro en los mercados, mantiene una tendencia ascendente que parece no tener fin, pero que en su día hará un alto en el camino. Algunos opinan que tras 8 años de subidas continuas, entramos en el tiempo de una próxima recesión, pero esto no tiene porque ser así tras las políticas expansivas de los bancos centrales o las políticas de bajos tipos de interés del Banco Central Europeo. Lo cierto es que la economía sigue creciendo de manera controlada y podría prolongarse en el tiempo hasta el nacimiento de una nueva burbuja.

Desde un punto de vista técnico, los precios reptan por la parte superior del actual canal creciente, sin que a corto plazo se de una situación de peligro que nos lleve a pensar en una caída del 10%, porcentaje consensuado por los analistas y que no pondría en peligro la tendencia creciente de fondo.

A corto plazo, movimiento lateral consolidado sobre la zona 2.400 puntos y que en uno de los apoyos podría iniciar un nuevo asalto a los 2.480 puntos. Interesante la imagen del indicador Koncorde que nos muestra pánico del pequeño inversor en los toques al soporte de los 2.410 lo que hace muy complicado que este pueda ceder, pues rápidamente el capital aprovecha el mínimo resquicio para comprar y esperar su rédito.

Los índices en velas semanales

Los índices americanos podrían haber llegado a una zona de parada y así empiezan a mostrarlo los indicadores que utilizamos. Al mismo tiempo los índices europeos están llegando a zonas de resistencia relevante y podrían girar en el mismo sentido en las próximas semanas. Veamos lo:

DJ30, el precio ha llegado a la parte alta de la directriz limitativa de largo plazo. Koncorde semanal muestra a las manos fuertes pasando a posiciones vendedoras, ha dado señal de salida, RSI semanal se ha cortado a la baja. Tirando unos fibos, el 50% de la última onda creciente podría ser la zona elegida para este recorte (19.520 puntos).

SP500, ha llegado a la parte alta del canal creciente de medio plazo y tocaría recortar para buscar la parte inferior del mismo. 2.280? 2.245 puntos? Por ahí podría estar el objetivo de este recorte. Koncorde semanal muestra a las manos fuertes pasando a posiciones vendedoras, ha dado señal de salida, RSI semanal se ha cortado a la baja.

El objetivo del DAX es la zona 12.390 puntos, la tiene al alcance de la mano. Como tal es objetivo y zona de resistencia relevante. Todavía queda algo pero seguro que los vemos en las próximas semanas. Los indicadores todavía no muestran giro pero estaremos vigilantes.

El objetivo del Ibex es la zona 10.600 puntos, quizá por eso muestra la fortaleza que vemos mientras no llegue a esta cota. Los indicadores no muestran peligro de giro. Último soporte consolidado, la zona 10.090 puntos.

Situación claramente alcista en los mercados.

No busquen techos en el mercado, ese momento aún no ha llegado, todos los índices tienen un buen margen para crecer si miramos los gráficos de largo plazo. De los que habitualmente vigilo, el que peor se está comportando es el Ibex pero tiene figuras técnicas pendientes para volver a los 10.600 puntos como fue el doble suelo de febrero - junio 2016 en la zona 7.750 puntos. La directriz que ha limitado el movimiento durante el último año, mañana puede verse hecha trizas para acercarnos a los 9.900 - 10.000 puntos. Gráfico del Ibex en velas semanales:

La vuelta en forma de "V" del Dax alemán ya es inexorable, se probarán de nuevo los máximos en 12.390 puntos. Gráfico en velas semanales.

En cuanto al SP500, en subida sin mayores referencias que el actual canal creciente, tiene espacio para que se vean, al menos, los 2.450 puntos. Gráfico en velas semanales.

Iniciamos año, repasamos los índices en velas semanales

Decirles que han cerrado el año 2016 en resistencia con lo que puede que tonteen un poco con ella en las primeras semanas del año, pero tras el toque a resistencia siempre vienen recortes que paso a analizar en cada caso.

Dj Industriales, el precio se encuentra en el interior de una canal creciente que se dirige hacia la parte alta del canal creciente de largo plazo. Ahora le toca tomarse un descanso, la última zona consolidada son los 18.700 y ese podría ser el objetivo del recorte. Indicador Koncorde semanal no ha dado salida pero manos fuertes ya no se muestran compradoras. RSI semanal decreciente desde zonas de sobrecompra.

SP500, ya 8 años de subida continua, dibuja una cuña preocupante en el largo plazo, ha llegado a resistencia, la zona 2.280 será complicada de solventar. La última zona consolidada son los 2.185 puntos. Manos fuertes ya están dejando de comprar, el efecto Trump se está agotando, RSI semanal sobrecomprado.

Dax30, tiene pendiente un toque a la parte inferior del canal. Aunque en el momento actual sea creciente, no está claro que se dirija a tocar de nuevo la parte superior, por lo tanto desconfió de la continuidad de esta subida, 11.480 son resistencia, incluso cabe la posibilidad que intente volver a máximos, 1000 puntos más arriba. Veremos. No hay señal de salida en Koncorde semanal ni RSI, hay que esperar unas semanas que sucede.

Eurostoxx50, todavía podría dirigirse hacia la zona 3.400 puntos en estas primeras semanas del año, y a más plazo tiene un doble apoyo pendiente con objetivo en la 3.600 puntos. Muestra fortaleza, no creo que se vaya a caer de manera inmediata, pero si cierto agotamiento en la subida actual.

Ibex35, canal creciente que intenta romper al alza para cumplir objetivos de la rotura del lateral 2.016. A medio plazo la situación podría ser alcista, pero el primer objetivo que serían los 10.000 puntos podría tener que esperar un recorte antes de su intento.

Los índices en velas semanales

Se acercan las elecciones USA y una posible subida del tipo de interés lo que propiciará que los índices americanos se muevan, por fin, marcando tendencia en el corto plazo. SP500 muestra evidentes síntomas de agotamiento mientras Europa ha llegado a zonas de resistencia lo que nos puede sacar de la euforia de las últimas sesiones.

Para el SP500, fundamental que no pierda los 2.120 de contado, dejaría la zona 2.050-2.060 al alcance. Indicador Vigía es decreciente. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio. Mientras el precio se mueva por encima un nuevo empujón al alza es posible.

Dax30 Superadas las 2 directrices bajistas, el precio ha parado en la zona 10.800 puntos, último escollo para buscar la parte alta del canal creciente en la zona 11.330 puntos. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio, indicador Vigía creciente. No poder con esta zona sería toda una sorpresa.

Ibex35, ya conocen el esquema lateral que les he venido mostrando, le queda un poquito para llegar al límite superior, los 10.360 puntos, los principales valores están fuertes pero empiezan a mostrar los primeros síntomas de agotamiento, entre otros motivos porque están en la parte alta de sus respectivos canales y no es mucho el margen que tienen para subir sin que haya un recorte previo. No me quiero mojar sobre si va a superar esta zona o no, pero lo lógico sería que si lo va a hacer, hubiera un recorte previo.

Los índices en velas semanales

Hoy me voy a fijar especialmente en el Dax, que creo marca, claramente, el devenir de los mercados en estos momentos. Si se fijan en el gráfico, a finales de agosto 2015 el indicador Vigía marca una divergencia creciente sobre los precios, mientras los precios vuelve a hacer un mínimos en febrero 2016 el indicador no hace nuevos mínimos, importante señal de giro en los mercados. A partir de ese momento tenemos un canal creciente que rompe, a primeros de agosto, la directriz decreciente que viene de máximos 2015 y que estos días ha vuelto a probar de manera positiva. El precio está frenado por la 2ª directriz decreciente que podemos trazar desde mayo 2015 y que probablemente saltará hecha pedazos en cualquier momento. Indicador Vigia es creciente, media de 30 semanas es creciente por debajo del precio y tenemos la señal Atlas activada en semanal por lo que, en esta escala de tiempo, podemos esperar un movimiento continuado que podemos calificar de brusco. Para mi esta es un momento creciente en los mercados.

Mientras tanto el SP500 ha rebotado sobre el importante soporte de los 2.120 puntos y ha vuelto arriba. No me extrañaría que la semana que entra viéramos nuevos máximos. Media de 30 semanas creciente por debajo de los precios.

El Ibex continua en una situación lateral, cuyo objetivo es probar zona de máximos en los 9.360 puntos. Hay nervios en el mercado, cualquier noticia es interpretada como una señal de peligro, lo que hace que muchos inversores vendan instintivamente parte de sus posiciones, aunque esta falta de confianza, también sirve de combustible para continuar con las alzas.

Los índices en velas semanales

A pesar de la mala semana europea, no veo grandes dificultades en los mercados. Indices americanos les queda subida e indices europeos, tras superar directriz principal de medio plazo se han embarcado en una lucha con directriz secundaria.
Dj Industriales, soporte en 18.245 puntos, al menos le quedan 500-600 puntos de subida para tocar parte alta del canal creciente de largo plazo.

SP500, medias alcistas, superado la importante resistencia de los 2.120 se encuentra en subida sin referencias.

Dax alemán, superada la directriz bajista principal que venía de los máximos de abril 2015, se ha encontrado una una directriz secundaria (con menos referencias) en la zona 10.800 puntos. Puede que entretenga la subida pero el partido debe estar por encima de 10.340 puntos. Media de 30 semanas girando creciente, señal Atlas encendida, indicador Vigía semanal creciente.

Ibex 35, el doble apoyo de la zona 7.700 debería permitir volver a probar los 9.360 puntos. Se ha interpuesto en el camino directriz que une las 3 últimas crestas desde abril 2016. Los 8.750 han sido una resistencia importante en el pasado y ahora vuelve a tener influencia. Media de 30 semanas queriendo frenar la caída. Hay que vigilar que no pierda la directriz creciente de este verano.

Los índices en velas semanales

Tras la materialización del Brexit, los mercados americanos han cambiado, han roto con el lateral de los 2 últimos años y buscan de nuevo, la parte alta del canal creciente. Donde mejor se ve es en el Dj Industriales pues el canal es claro y contundente. Alguien tenía que perder en esta situación  son los mercados europeos, pues su empresas verán mermados su potencial y esto afectará al mercado.

Dj Industriales, Objetivo, parte alta del canal creciente de largo plazo, alrededor de los 19.000 - 19.100 puntos.

SP500, se observa claramente la rotura de la zona 2.120 con objetivo la parte alta del canal creciente, zona 2.240 puntos aproximadamente, antes no cederá. Koncorde semanal nos muestra a la mano fuerte en posiciones compradoras, RSI semanal llegando a sobrecompra con fortaleza.

Dax alemán mantiene el lateral 9.225 - 9.340 puntos, pero está inmerso en el interior de una canal bajista iniciado en abril 2.015 que recorre el canal creciente de largo plazo de más a menos. En la primera quincena de agosto aproximadamente puede haber un toque a la parte alta del canal (azul) e iniciarse las hostilidades bajistas de nuevo. Koncorde semanal nos presenta a la mano fuerte en posiciones vendedoras, el RSI se muestra débil y en tierra de nadie.

Ibex 35 volviéndose a enfrentar con la bajista iniciada en abril 2015. La zona 8.700 es de fuerte resistencia y será complicada superarla. Koncorde semanal nos muestra a la mano fuerte en posiciones vendedoras, RSI débil, en tierra de nadie. Las posibilidades alcistas sólo pasan por quitarse del medio esa directriz bajista. De momento no lo veo.

Futuro del SP500

Ha sido un doble techo de libro, con un objetivo que el SP500 ha trazado al milímetro. Hoy vela envolvente y mañana continuación, pero miren, el juego esta contenido dentro del rectángulo inferior, es decir, tenemos objetivo alcista para probar el antiguo soporte roto en la zona 2.050 puntos. Ahí seguramente, tendríamos la vuelta y la continuación de las caídas, o al menos un movimiento lateral dentro del rectángulo, porque le queda objetivo del recorte hacia la zona 1.950 puntos.

Los índices en velas semanales

Se acerca el momento de decidir la tendencia del mercado para los próximos meses, casi todos los índices están en resistencia importantes, en América se está pendiente de la decisión de una nueva subida de tipos  de la evolución del petróleo, también en resistencia importante, en Europa se acerca la posibilidad de materializarse el Brexit. Enfocando sobre el Dax, el mercado podría prolongar esta fase de toma de decisiones alguna semana más, pues todavía no se ha enfrentado con la parte superior del canal creciente, enfocando sobre determinados valores, los precios no aguantan más y empiezan a romper soportes importantes. De nuevo recrudece la pelea entre "toros y osos", hay analistas alcistas con el mercado y otros como yo, que viene hablando desde hace meses sobre que todavía no hemos tocado fondo o apoyo en los mercados y que queda un nuevo episodio bajista antes de que vuelva una fase creciente.

Dj Industriales, lateral 17.330 - 18.167 dentro de otro gran lateral 15.370 - 18.350 puntos. A la espera de señales rompiendo alguna de estas cotas.

SP500 agotando la posibilidad de superar los 2.135 puntos. Superar los 2.111 daría muchas alas a la versión de mercado alcista, pero también abre la tradicional trampa si no puede con la cota superior. Hay una taza con asa que podría confirmar, pero ya saben que este mercado rara vez nos deja pistas claras de lo que va a hacer.

Dax30 sigue teniendo pendiente el objetivo de los 10.620 puntos, cerrando el hueco de la caída de primero de año. La parte alta del canal bajista se aproxima, su toque debería significar el inicio de las caídas. Ese momento parece cada día más cercano.

Ibex agotando la posibilidad alcista, ya no tiene mucho margen, la directriz bajista está ahí, será difícil superar los 9.155 puntos de la semana pasada, los precios se van a comprimir aun más, propiciando una salida brusca a la que debemos estar atentos. Algunas de las roturas que se han producido esta semana empiezan a preocupar y quizá adelantar el sentido de la salida, pase lo que pase, no será que no están advertidos, se puede ganar dinero en ambos sentidos del mercado, sólo hay que esperar la oportunidad.