Los índices en velas semanales

Una vez que el rebote está consolidado, podemos definir nuevos objetivos que van más allá de la típica recuperación del fibo 38,2 de la última onda decreciente. Los mercados americanos ya han superado esta cota y se acercan al tradicional 50% mientras que los mercados europeos están algo más retrasados, aunque seguro que mañana lunes darán un buen tirón.

SP500, la zona natural a la que deben de llegar los precios es probar la zona de rotura, los 1.990 puntos sobre la que podría iniciarse un nuevo periodo de distribución. Koncorde semanal nos muestra como el capital compra sin demasiado énfasis, pues no en vano, estamos en medio de un canal bajista desde julio 2015.

En el caso del DJ30, la zona natural a recuperar son los 17.100 puntos. Ya  saben que las caídas fuertes sólo pueden venir tras un periodo importante de distribución y que el toque a la directriz decreciente suele ser el impulso necesario para las caídas, vamos que nos deben quedar unas cuantas de semanas hasta que eso ocurra.

El Dax ha pinchado la directriz principal que soportaba el impulso de septiembre 2011 y esa es una mala señal a pesar de haber parado en el soporte de los 9.300 puntos. Debe recuperar la zona 10.120 - 10.300 puntos pero veo complicado ver niveles más altos aunque la directriz bajista esté 1.000 puntos por encima de nuestro objetivo.

Ibex, la zona 9.030, fibo 38,2 de la caída debe alcanzarse mañana lunes. Seguir subiendo pasa por territorio minado, los 9.230 sería el siguiente objetivo y después cerrar el hueco de los 9.530 puntos. Pasar de ahí lo veo complicadísimo, aparece la parte superior del canal bajista y esa ya son palabras mayores en plena debacle de los mercados. Los indicadores semanales todavía no reaccionan y la media de 30 semanas es decreciente muy lejana al precio, pero ya saben que atrae el precio como si fuera un imán. Otra referencia a utilizar es la parte inferior del canal creciente perdido que el precio podría ir a probar.

Acerinox

En plena fase bajista, suaviza las pérdidas en un canal, de la misma tendencia, pero con mucha menor pendiente que en la primavera - verano 2015. El objetivo de esta fase bajista puede ser los 6,40 euros. Actualmente viene de tocar la parte inferior del canal decreciente por lo que un rebote es muy razonable. La primera parte del mismo ya se ha realizado, hasta la importante zona, en el pasado, de los 8,56 euros. Koncorde diario nos muestra la tipica imagen de las compras del capital tras el pánico del pequeño inversor, esta situación siempre termina de la misma manera, rentabilizando el capital su inversión, luego debe ser una cuestión de tiempo que el precio supere la resistencia y marche hacia la parte alta del canal.

Repsol a corto plazo

En Repsol tenemos una figura de vuelta clara, en forma de isla, que ha terminado de dibujar un HCH invertido que se activaría con precios superiores a 9,20 euros y proyección sobre la zona 10,40 euros, importante zona, en otro momento soporte y ahora fuerte resistencia. Hasta ahí le veo recorrido claro con parada en la zona 9,80 euros.

Caixabank

En la sesión de hoy se ha comportado el peor del Ibex 35, un 6,48% es mucho perder para una sesión mala, pero dentro de los esperado. Koncorde diario sigue mostrando el pánico del pequeño inversor, mientras la mano fuerte empieza a comprar a este nivel de precio. Si utilizamos un gráfico en velas semanales podemos observar que queda un poquito para que el precio toque la parte inferior del canal alcista de largo plazo, trazado desde la existencia de Caixabank, por lo tanto, la zona 2,45 - 2,60 podría ser interesante para la compra, de ahí la debilidad que sigue mostrando a niveles superiores de precio. La media de 30 semanas es decreciente, muy por encima del nivel actual de precios, por lo que el rebote no se hará esperar, seguramente hacia la zona 3,20 euros.

Crudo Brent, rebote por sobreventa

El rebote tenia que llegar en cualquier momento, sobre todo por la sobreventa del mercado y la intensiva campaña en los medios de comunicación de que veríamos nuevas bajadas en los precios tras el levantamiento de las sanciones a Irán y la entrada de nuevo crudo en el mercado. Y es que, como verán a medio / largo plazo el mercado se rige por el sentido común, por los fundamentales, por el equilibrio entre oferta y demanda, pero a corto plazo el sentimiento, la psicología del inversor y sobre todo la llamada "trampa" del mercado son los que lo mueven. ¿Como puede subir con fuerza si cada vez hay más oferta y menos demanda? La respuesta la tienen ustedes mismos, vean como koncorde nos señala al pequeño inversor saliendo del pánico y comprando con fuerza mientras la mano fuerte (los grandes inversores) ni se inmuta. Tenemos rebote, zona objetivo los 35,50 dólares y posibilidades de picotear los 38,80. Luego todo seguirá su cauce.

Banco Popular

No está muy fino, ha perdido el soporte de la zona 3 - 3,10 euros y se ha desplomado hasta los 2,18 euros. No creo que se vaya a quedar sin rebote pero este está limitado a probar la zona perdida, ahora importante resistencia, lo que no deja de ser interesante pues está en juego un 23% de rentabilidad. Koncorde diario nos muestra el pánico de los pequeños inversores y que las manos fuertes son crecientes, con muchas dudas. RSI podría girar creciente desde la importante debilidad que muestra y claro, las medias son decrecientes por encima del precio.

Telefónica

Al precio le quedó un poquito para llegar a la cota que habíamos comentado en anteriores artículos, concretamente rebotó en 8,74 euros. Este rebote debe llegar fácilmente a la zona 10 euros, coincidente con recuperar el fibo 38,2 del último tramo de caída, ahí es donde empezarían los problemas. Les recuerdo que Telefónica se mueve los últimos 10 años en un lateral 6,80 - 13,90 y que todavía podría tener recorrido a la baja si el mercado vuelve a las andadas. Koncorde semanal ha mostrado el pánico vendedor de los pequeños inversores por lo que el rebote podría tener algo más de recorrido.

BBVA

Aunque hace poco le he dedicado un artículo, como la primera parte se ha cumplido, es decir caída hasta la zona 5,50 (5,54 euros exactamente) coincidente con la parte inferior del canal creciente de largo plazo, ahora deberíamos ver un rebote hasta la primera resistencia seria del valor, la zona 6,90 euros que perdió en el mes de diciembre pasado. El objetivo hacia la zona 4,50 sigue quedando pendiente y no deben olvidar lo, pues si vuelven las caídas (seguro que lo harán) ese sería el objetivo del valor. En velas semanales, el aspecto no es bueno, ni siquiera de Koncorde, pero mejorará poco a poco. 

Liberbank admite un rebote interesante

Liberbank, el banco resultante de la fusión de cajas de Asturias, Cantabria, Extremadura y Castilla La Mancha se pegó un buen batacazo al perder el importante soporte de 1,59 euros y es susceptible de que intente recuperar, o al menos probar la zona perdida. Un rebote hacia el fibo 61,8 coincidiría con la primera zona de resistencia, 1,50 euros, situación que veo factible que pueda producirse. Koncorde diario da señal de entrada y nos muestra a las manos fuertes entrando en la sesión de hoy en el valor al tiempo que los pequeños inversores son presa del pánico y aún no se creen la vuelta. Media de 30 sesiones decreciente por encima del precio, vamos que solo nos referimos a un rebote limitado, RSI diario muy débil.

Claudicación

Era la guinda que faltaba para que se gestara el rebote. Los mercados han vivido una sesión volátil, en la que por momentos apareció el pánico, con caídas cercanas al 4% en zona apta para el rebote. Lo comentábamos en twitter, en directo, pues la sucesión de velas que estaban dejando los mercados europeos, poco antes del cierre, eran aptas para una vuelta en isla si el mercado americano terminaba acompañando. Y vaya que si lo hicieron, tensaron la cuerda, más si cabe, con nuevos mínimos, pinchando el soporte, en el caso del SP500 hasta los 1812 puntos.

Como siempre, debemos pensar, que el rebote, al menos debe llevarnos a recuperar el fibo 38,2 de la caída, que en el caso del SP500 son los 1915 puntos y que si no supera este nivel, las caídas proseguirán a cortisimo plazo.

Si mañana observamos gap alcista de salida en el Ibex, tendríamos una figura de vuelta en forma de isla en la que nos podemos apoyar para justificar que este rebote puede ser bueno. Objetivo inicial, como siempre, recuperar el fibo 38,2 de la caída, zona 9.070 puntos. Como los precios nos han dibujado un canal decreciente y acabamos de tocar en la parte inferior, coincidente con la cesión del fibo 61,8 de la subida iniciada en julio 2012, porque no, que esta subida nos dure hasta ver un toque a la parte superior.

Como siempre me preguntan, ¿que comprar? En estos casos siempre la respuesta es la misma, primero, los valores directores, es decir, los que tienen mayor representación en el índice, después lo que más han sufrido con estas caídas y valores medianos, los últimos en los que tienen que fijarse son los pequeños valores, pues estos sólo verán el interés del capital, cuando no haya margen de recuperación en los anteriores.

Iberdrola

A primero de octubre comentábamos que el primer tramo creciente iniciado en julio 2012 estaba tocando a su fin. Koncorde semanal nos indica, desde el pasado verano, que las manos fuertes están vendido papelitos y ya está fuera del valor. Es cierto que no se ha perdido el canal creciente que está en la zona 5,85 euros, pero terminará cayendo, por lo que estamos a tiempo de buscar una salida táctica hasta que el precio recorte a la zona que hemos indicado, los 4,65 - 4,85 euros. La media de 30 sesiones no ha girado aún, pero ya no marca nuevos máximos y empieza a mostrar el agotamiento del precio.

Los índices en velas semanales

Ahora si, ya se imponen descaradamente las ventas, situación esperada en el tiempo que ha venido posponiéndose durante 2015. Las crisis de Ucrania, de Grecia, del euro, etc. no han sido suficiente acicate para que los mercados cayeran con fuerza, sin embargo, la explosión de las burbujas chinas y sobre todo el descalabro del petróleo si están poniendo preocupación y miedo en los inversores. Todos los mercados tienen recorrido a la baja, luego la posición corta es la buena, pero así se puede decir de la zona de entrada, pues ya estamos un poco despistadillos y corriendo detrás del tren. ¿Un rebote? Pues se producirá cuando el capital quiera, sobre cualquiera de las numerosas zonas de soporte que encuentran los precios, seguramente cuando nadie lo espere. Aplicado Koncorde sobre los índices, el pánico ha empezado a aparecer, pero no estamos en niveles que puedan provocar el giro, por lo que ármense de paciencia, que esto puede ir para largo.

SP500, cumplido el objetivo de la pérdida de la zona 1.990, debería haber rebote para probarla, pero dada la fuerza con la que cae, hay que poner en duda esta posibilidad, por lo que podría ir a buscar la zona 1.750 sin despeinarse.

El Dax alemán ha perdido la directriz creciente que marcaba el movimiento desde septiembre 2011 y eso es un mal síntoma porque detrás van a venir más caídas, quizás hasta la zona de soporte relevante de los 8.350 puntos a varios meses vista. A corto plazo, los 9.330 puntos deberían proporcionar un rebote, pero lo dicho anteriormente para el SP500 vale también para el resto de los índices.

El Ibex sobre zona de soporte relevante, la clavicular que dio paso al movimiento creciente de estos años. Koncorde semanal muestra el pánico de los pequeños inversores, hecho este que no sucedía desde abril 2012. En la zona 8.400 tiene el soporte del canal creciente y en la zona 8.200 la cesión del fibo 61,8 del movimiento alcista. Alguna debería servir para frenar el índice y proporcionar un interesante rebote en correlación con el resto de los mercados.

IAG, ahora toca caer

IAG ha mantenido los últimos 5 años un tendencia creciente impecable, pero en toda secuencia creciente llega un momento que toca recortar, sin que en principio, ello suponga un cambio en la misma en el largo plazo. Observen el canal creciente, en abril 2015 el precio tocó la parte alta del mismo sin que en los meses siguientes haya logrado superar la zona, el precio se ha movido en rango lateral 6,60 - 8,60 euros. Esta semana ha perdido la directriz acelerada de corto plazo en la zona 7,80 lo que ha precipitado las caídas para entrar, seguramente, en un nuevo rango lateral 5,60 - 7,40 euros a la espera de apoyar en la directriz creciente que soporta el movimiento. Koncorde semanal ha dado señal de salida. Gráfico en velas semanales.

Santander versus BBVA

Llegado a este momento, en cual seguimos cortos, en cual compramos, etc. Pues bien, la correlación que mantenían ambos bancos se perdió, Santander empezó a caer mientras BBVA mantenía el tipo, ahora Santander se está frenando al tiempo que llega a posiciones de compra mientras que la caída de BBVA, más reciente, está en toda su crudeza. Puede que estemos ante la vuelta a la correlación, en las próximas semanas. Santander objetivo zona 3,80 - 4 euros, con posibilidad de extensión hasta los 3,5 euros, BBVA objetivo zona 5,5 euros y posibilidad de extensión hasta los 4,5 euros. Observen la lectura que nos ofrece Koncorde semanal, Santander mano fuerte es creciente, BBVA mano fuerte es decreciente. Gráficos en velas semanales.

Repasando Inditex, OHL, Endesa

Si recuerdan, en Inditex teníamos estrategia bajista con objetivo en los 29,25 euros. Pues bien, objetivo cumplido, ahora falta un picotazo a la zona 28,70 euros para que veamos un rebote alcista.

Funcionó la compra en Endesa sobre la parte inferior del canal, zona 17,33 euros para rebotar hacia los 18,60 euros. De momento repta por la parte inferior del canal creciente, con mercado desfavorable, pero puede ser una cuestión de tiempo que supere la resistencia. Stop si pierde la canalización.

OHL: Todavía no sabemos si este el giro bueno, es decir, si recuperar el canal creciente de largo plazo, o se nos vuelve abajo. Por arriba tiene mucho recorrido, y hasta que no confirme la cuña que les planteo no hay figura de vuelta, pero hay mucho dinero en juego y el valor parece que se comporta mejor los últimos días.

Crudo Brent ¿rebote?

Niveles de pesimismo extremos, continuo bombardeo de los medios de comunicación sobre la caída de los precios y la debilidad del precio, aumentos de la oferta sin acuerdo entre los países productores, que viene el lobo con la entrada de producción de Irán a precios irrisorios,... Son todas las condiciones psicológicas que el mercado necesita para que tengamos vuelta en el precio. Si a ello unimos las técnicas, indicadores que salen de posiciones de venta, mínimos decrecientes con menor pendiente y lo que ha ocurrido esta tarde, rotura de la directriz decreciente de los últimos días,... habemus rebote en correlación con el que va a producirse en el resto de los mercados de renta variable.

A corto / medio plazo habría 2 niveles objetivo a recuperar, la zona 36 euros y la zona 43 euros. Veremos si ocurre. Mucha suerte.

Faes

Faes es un valor creciente en el largo plazo, ocurre que vuelve a aproximarse a la parte alta del canal creciente, la que ya ha intentado picotear en 2,95 euros. Creo que habrá más oportunidades de superar esta cota, incluso de ver los 3 - 3,20 euros para dentro de unos meses empezar a recortar hacia la parte inferior del canal teniendo como referencia no perder los 2,50 euros. La directriz acelerada que les dibujo dentro del canal, les puede servir de referencia para ponerse cortos o decidir la salida del valor, sería el principio de las hostilidades bajistas. Por lo demás, todo todavía a favor.

El primer paso para el rebote ya está.

Hoy el SP500 ha rebotado sobre la directriz los mínimos desde octubre 2014, se ha quedado a 10 puntitos de la zona esperada que si ha tocado el futuro. Koncorde nos muestra el pánico de los pequeños inversores, necesario para que vendan a precio de saldo sus posiciones, ahora toca que el capital entre a saco y tendríamos el rebote servido. Los 1.989 son resistencia y posible objetivo a semanas vista.

El Ibex ha tocado la zona de soporte relevante, los 8.800 puntos, nuestro principal objetivo desde hace meses que venimos hablando de este movimiento bajista y desde aquí podría intentar armar el rebote. Veremos.

Pharma Mar

La antigua Zeltia, "mismo perro con distinto collar". ¿Han notado alguna diferencia? Yo no, más de lo mismo, parece una acción concebida para la trampa, para el engaño, bueno, en si como casi todas, pero esta a lo bestia. Y no es porque los que ya sabemos como se las gasta, no les avisemos, el análisis técnico también lo sugería, un doble techo de libro y un objetivo en la zona 2 euros al que ya le queda poco. Coño, estaba barata, decían algunos de ustedes, sin creer que esta expresión, en el caso de Pharma Mar pueda significar muy diferente. RSI semanal por los suelos, media de 30 sesiones decreciente por encima del precio, Koncorde señalando la salida de la mano fuerte por el mes de julio pasado, vendiendo papelitos. Gráfico en velas semanales:

SP500

Que el SP500 caiga hasta la zona 1.890 entra dentro de la normalidad correctiva que está marcando en el último año, que perdiera esa zona ya entraría en lo extraordinario, porque seguramente los inversores le llevarían a probar la directriz creciente de todo el movimiento, zona aproximada los 1.760 puntos. En ambos casos, el SP500 no perdería el carácter alcista que inició en marzo 2009 y no habría grandes movimientos en el mercado.

En el cortisimo plazo, la pérdida de los 1.979 puntos ha dado la señal de pánico entre los pequeños inversores, y ya saben lo que pasa en estos casos, que el capital no tardará en recoger los papelitos para subir otro poco y rentabilizar el momento. Koncorde diario está fuera, media de 30 sesiones decreciente por encima del precio, RSI muy débil, vamos que no se les ocurra entrar hasta un soporte claro, y en cualquier caso para aprovechar un futuro rebote. El objetivo bajista actual está en los 1.888 - 1890 aproximadamente.

IBEX, recorte del 50%

Pues ha llegado a la zona relevante de los 8.800 puntos, concretamente a los 8.889 puntos coincidentes con el recorte del 50% del tramo creciente iniciado en julio 2012. ¿Será suficiente? Me temo que en estos momentos estamos en manos de influencias externas, la burbuja china ha vuelto a aparecer (no se si alguien creía que podían crecer eternamente a los niveles que lo hacían sin desequilibrios) a lo que se une la debilidad del mercado americano con evidentes síntomas de techo temporal y las dudas que surgen sobre el crecimiento de la economía mundial bajo estas circunstancias. A cortisimo plazo el mercado debería pelear la zona 8.800 - 9.200 sin que un pequeño rebote indique mucho más en ningún sentido, los cortos pueden hacer caja con parte de la posición, los largos es prematuro tomar posiciones, los indicadores son rotundos sobre el momento de debilidad de los precios y las posibilidades de continuación de las caídas, la zona 8.500 - 8.600 entra de las las cábalas, no en vano es la parte inferior del canal creciente de largo plazo.

Bankinter, en vigilancia

El 16 de noviembre comentaba sobre Bankinter que al lateral le quedaban 2-3 meses para su fin, pues bien, ya estamos llegando, la zona 6 - 6,15 euros es de compra para aquellos que piensan que Bankinter apoyará en el canal creciente que dibuja desde julio 2012 para probar un nuevo intento sobre su actual resistencia, los 7,20 euros. Para los demás, podemos mantener a Bankinter en vigilancia, por si perdiera el canal creciente y diera oportunidad de cortos, que podrían tener recorrido en el medio plazo hacia el fibo 61,8 de la onda creciente, zona 3,50 euros. Koncorde en velas semanales podría indicarnos que la mano fuerte ha estado vendiendo papelitos desde el verano pasado, lo que avalaría la posibilidad de techo temporal, tendencia que marca RSI en sus bandas de volatilidad y la media de 30 sesiones que está por encima de los precios queriendo girar a la baja. En cualquier caso hay que estar atentos.

Santander

Mi particular interés por incorporar al Santander, a buen precio, a la cartera de medio / largo plazo, me hace seguir le con más atención. Hoy ha dado un pasito más, ha perdido los 4,50 euros, el que ha sido importante soporte desde septiembre pero que estaba destinado a caer. La referencia para entrar sigue siendo esa directriz de largo plazo que tan difícil es de trazar por sus pocos toques pero que salvo dilatación de la caída, puede estar entre 3,80 - 4 euros. RSI semanal nos muestra un Santander débil, sin señales de giro, con la mano fuerte en posiciones de venta. Media de 30 semanas decreciente por encima del precio. Tengan paciencia como yo, todavía la posición buena es la corta, pero puede que dentro de unas semanas / meses, podamos hablar de otra forma.

No necesitábamos a los chinos para caer

No obstante, ya que se empeñan, así caemos antes y podemos cambiar la perspectiva bajista anual y renacer sobre las cenizas. Por debajo de los 9.200 puntos del Ibex vamos directamente a la zona 8.800 puntos, coincidente con el recorte del 50% del tramo alcista iniciado en julio 2.012 y clavicular del HCH invertido. Es zona más convincente para rebotar que los actuales 9.250 puntos tocados en la trágica sesión de hoy, por lo que estoy pensando en guardar la pólvora para esta zona. Ahora bien, no es la zona objetivo de caída, la debilidad del Ibex pide que acabemos probando, al menos, el fibo 61,8, vamos la zona 8.000 puntos, aunque no inmediatamente, sino dentro de unos meses, pero esto lo podemos comentar más adelante.

Algunos valores que podrían tener un buen 2016

Este artículo está pensado en inversores de medio / largo plazo y en algunos valores, que aunque en general el año vaya a ser malo en bolsa, puedan salvar el año con beneficios. Para analizarlos, series de velas mensuales de largo plazo, curva de Coppock y Macd y que no se nos tuerzan antes que acabe el año.

Acciona: El problema de Acciona es superar la zona 80 euros, está caro para comprarse mientras no pase esta zona, las series son crecientes y los indicadores no indican problemas a la vista.

Ebro Foods: Canal creciente claro, sin cambios cercanos. objetivo los máximos de junio 1.998 en 19,92 euros, luego volverá a entrar en lateral.

Grifols: No parece que vaya a tener problemas para seguir creciente, no en vano acaba de salir de una pequeña crisis, los indicadores son crecientes y el valor lo es.

Y no encuentro nada más dentro del Ibex 35, tengo varios en duda como Ferrovial, IAG, Inditex, Iberdrola, Gamesa y Amadeus IT, pero los demás los veo mal.