Dax30 en velas mensuales - Escenarios para 2021

Vamos a ver la situación actual del Dax30 y establecer escenarios posibles para 2.021:

• Vamos a suponer que la zona de resistencia de los 13.800 puntos cae y tenemos continuación alcista, con 1º objetivo en 14.700 puntos, consolidación que podría llegar, incluso a los 12.350 puntos y continuación creciente hacia los 16.100 puntos. Sería el escenario optimista, continuidad del canal creciente de julio 2007, las vacunas van haciendo su efecto y la economía alemana mejora superando los niveles previos a marzo 2.019. Gráficamente podría ser algo así:

• Tras tanto optimismo, planteo el escenario contrario, no hay manera de superar los 13.800 puntos y estamos en un posible triple techo sin confirmar, las bolsa caen en el inicio del año poniendo en cuestión el soporte de los 12.350 puntos (un rebote sobre la zona con destino los 13.000 puntos entra dentro de lo posible) y volviendo a caer para probar los 11.420 puntos. Gráficamente podría ser algo así:

• Y vamos a formular un 3º escenario, el intermedio, la barrera de los 13.800 puntos se sigue comportando como una zona complicada y el índice necesita retroceder en busca de apoyo para un nuevo intento, subcanal creciente o en la zona 12.350 puntos para seguir presionando sobre los 13.800 y terminar superándolos. Digamos que sería el escenario 1º pero más dilatado en el tiempo. Gráficamente podría ser algo así:

En el centro siempre ha estado la virtud, aunque luego, los mercados hacen lo que quieren

Dax y la crisis del COVID-19 (actualización)

Ha pasado un mes, el Dax ha rebotado sobre los 8.255 puntos y está probando el canal creciente de largo plazo perdido, entramos en zona de resistencia y posiblemente de distribución. En tanto esta se produce, no podemos descartar que el índice pueda marcar cotas en la zona 10.850 puntos, incluso los 11.000 puntos, aunque es poco probable que llegue a cerrar el hueco dejado en 11.447 puntos.

Una recuperación en forma de "V" no tiene sentido en esta crisis, pues va a ser a partir del 1 trimestre cuando los resultados de las empresas van a dejar entrever la ruptura de la tendencia creciente de los últimos 10 años. Quedó abierto el objetivo bajista de los 7.500 puntos, es a medio plazo y sólo llevamos 2 meses de crisis, por lo tanto queda tiempo para que lo veamos.

Actualizo el gráfico de velas semanales de la evolución de los últimos 7 años.

DAX y la crisis del COVID-19

Lo primero, me tienen que perdonar, últimamente no publico nada en el blog, pero la crisis del COVID-19, si algo va a permitirme, es tiempo para estar con ustedes y hacerles llegar algunos análisis que pueden ser interesantes.

El mercado de valores alemán terminó la tendencia creciente que había iniciado en marzo 2.009, la línea que marca la tendencia acelerada del mismo ha sido desbordada y ese, siempre, es síntoma de corrección. Pero además nos ha dejado un par de perlas muy interesantes, una figura, que para mi es clara, un doble techo con proyección hacia los 7.500 puntos y una también, posible figura de HCH o si lo prefieren, ruptura de canal creciente que tiene idéntica proyección, los 7.500 puntos antes citados.

Si el mercado da validez a la figura, los HCH suelen confirmarse probando la línea clavicular. ¿Cuando? La bajada está siendo muy rápida, los 9.000 - 9.100 puntos es una zona de soporte interesante, si fuera el lugar idóneo para un alto en el camino, podríamos ver un rebote rápido hacia los 10.850 puntos (coincidente con la recuperación al fibo 38,2 de la caída) y en el mejor de los casos, un rebote más lento, hacia la zona 11.400 (cesión del 50%).

Por supuesto, no creo en una recuperación en "V". El parón económico que va a generar en toda Europa, hacer frente a la expansión del virus, va a traer consecuencias que se empezarán a manifestar con la primera oleada de resultados de las empresas, algo que el mercado ya está descontando en modo "pánico". Cuando se tranquilice, la caída será más sosegada, pero no se olviden de nuestro objetivo, la zona 7.500 puntos.

Indices europeos cercanos a apoyar en sus directrices crecientes.

Un giro en los mercados, en el largo plazo, debería llevar aparejado un cambio de tendencia y realmente esta no se ha producido en los mercados europeos ni en el SP500. Lo que si está próximo a ocurrir es un apoyo, al unísono, en las directrices crecientes iniciadas a partir de septiembre 2011, lo que es un dato interesante a tener en cuenta en la evolución futura de los mercados europeos.

Estoxx50 Price Eur Index los niveles de precio están muy cercanos de apoyar sobre la directriz creciente que viene de septiembre 2011, y podría ocurrir en el nivel 3.100 - 3150 puntos. Gráfico en velas mensuales:

Dax 30 los niveles de precio también están cercanos a apoyar sobre la directriz creciente que viene de septiembre 2011 y podría ocurrir en la zona 11.400 puntos. Gráfico en velas mensuales:

Ibex 35 en este caso la directriz creciente viene de mayo 2012 y podría ocurrir en la zona 8.500 puntos aproximadamente. Gráfico en velas mensuales:

La  pérdida de estas directrices crecientes nos haría cambiar a un escenario lateral con la consiguiente continuación de la corrección iniciada en mayo 2017. Si observamos el índice SP500, nada más lejos de pensar en un cambio de tendencia, que por lo que veo, a algunos se le está haciendo muy larga y claman porque llegue, otra vez el pánico y el miedo a los mercados. La directriz iniciada en marzo 2009 está muy lejana a perderse, antes podría ocurrir un recorte sobre los 2.300 puntos sin que variara nuestro escenario. Gráfico en velas mensuales:

Dax30, la amenaza de confirmar una figura de techo.

Estamos en un momento de mercado en el que el Dax30 alemán tiene la posibilidad de confirmar una figura de techo como es un HCH y provocar un recorte de su cotización hacia la zona 9.800 puntos, coincidente con ceder el 38,2 de toda la subida desde marzo 2009. Si se diera esa situación, y mientras no pierda la última zona citada, podría ser, sólo, un alto en el camino (el recorte al fibo 38,2 se suele entender como una situación normal dentro de un proceso creciente), sino fuera porque rompe el canal creciente de septiembre 2016 y activa la posibilidad de volver al soporte relevante de los 8.300 puntos.

Ahora bien, esta posibilidad no tiene porque darse, en un momento de contexto en el que los principales índices americanos no presentan fisuras y no paran de subir. Tendríamos el 2º de los escenarios, lateral 11.800 - 13.600 puntos hasta que encuentre apoyo en el canal creciente actual de septiembre 2016, situación que podría darse para la primavera del próximo año y que generaría la posibilidad de rebotar 1.000 puntos hacia el cierre del año.

Dax 30

El índice Dax 30 alemán, es la principal referencia que tenemos en Europa y a su vez representa a la economía más importante. Por situarnos, en marzo de 2009 inició una nueva fase creciente, caracterizada por una directriz alcista de largo plazo, que ha respetado en todo momento, y que en estos momentos se encuentra en la zona 11.000 puntos. Desde noviembre de 2015 dibuja un canal creciente, cuya parte alta ha probado tres veces en el último año. En buena lógica, ahora tocaría un apoyo en la parte inferior, seguramente cuando termine la fase lateral actual, que tiene mínimos en la zona 10.700 puntos. Actualmente, el movimiento dentro del lateral transcurre decreciente, la pérdida de la zona 12.500 abre la puerta a probar los 12.100 puntos, pero en principio, no mucho más. La media de semanas transcurre transcurre plana por encima del precio. Gráfico en velas semanales.

Los índices en velas semanales

Actualizo la información sobre el comportamiento de los índices que habitualmente sigo, en parámetro de tiempo semanal. Los mercados americanos siguen en actitud creciente, sin que podamos objetar o suponer que se esté produciendo un cambio de ciclo, más allá de la entrada en un movimiento lateral, consumiendo tiempo en lugar de recortes. El SP500 respeta la directriz acelerada iniciada en febrero 2016, que ha sido puesta a prueba, en los últimos 3 meses, en tres ocasiones. Indicador Koncorde sigue mostrando el interés comprador del capital mientras que el volumen de negociación pasa por una fase tranquila, que seguramente terminará desembocando, dentro de unos meses en un movimiento brusco.

El índice alemán DAX se encuentra en una fase lateral 11.600 - 13.600 puntos tras perder la directriz acelerada iniciada en febrero 2016 y no haber sido capaz de recuperar la a mediados de mayo. Posiblemente esta actitud se mantenga hasta que no apoye en el canal creciente iniciado en marzo 2009. Las posiciones compradoras del capital parecen constantes en todos estos últimos años, la media de 200 semanas es creciente, mientras que la media de 30 semanas se ha vuelto plana en las inmediaciones del precio. Si pierde la zona 12.500 una visita a los 12.000 puntos parece lógica y mientras se mantenga por encima siguen abiertas las posibilidades de visita a la parte alta del lateral en 13.600 puntos.

El índice Ibex, gestionado esta semana, una nueva prueba a la zona de soporte relevante de los 9.000  - 9.200 puntos, dando forma al lateral que vengo comentando las últimas semanas 9.300 - 10.080 puntos sin que a corto plazo, se prevea una resolución del mismo. Media de 200 semanas está plana, la media de 30 semanas sigue decreciente favoreciendo el recorte iniciado en mayo 2017. De tranquilizarse los mercados europeos, una lenta recuperación sobre la zona 10.000 puntos es lo probable.

Los índices en velas semanales

SP500 apoyo sobre la directriz acelerada iniciada en febrero 2016 tras una caída muy vertical, en apenas 2 semanas y con una volatilidad que ya no se recordaba en los últimos años. Está claro que la zona 2.530 puntos debe servir de rebote que ayude a apaciguar la volatilidad, aunque será difícil que volvamos a ver nuevos máximos tras este episodio. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio.

DAX30 ha perdido directriz acelerada iniciada en febrero 2016, además ha cumplido objetivo de doble techo sobre la zona 13.595 puntos. Los 12.000 puntos de esta semana son zona de rebote con objetivo probar los 12.800 puntos sin descartar que podamos ver continuación de la caída hacia la zona 10.800 - 11.000 puntos. Media de 30 semanas ha dejado de subir y se encuentra por encima del precio.

Ibex35 precios en la parte inferior del canal bajista iniciado en mayo 2017. Desde aquí deberíamos presenciar un rebote y posterior movimiento lateral que se puede prolongar en el tiempo, sin descartar que el objetivo final sea la zona 9.200 - 9.300 puntos dentro de unos meses. Media de 30 semanas decreciente por encima del precio. 

En principio estamos en el momento idóneo para comprar con riesgo definido,  stop en los soportes actuales y con objetivos de corto plazo (unas semanas).

Los índices en velas semanales

Continúan las buenas perspectivas en la bolsa americana, Trumps será lo que quieran, pero, como ya he comentado, económicamente sería un buen presidente. No hay grandes novedades, la bolsa americana sigue subiendo peldaños a un ritmo tranquilo, aunque pueda haber un par de semanas de vaivenes no va a cambiar la tendencia. Europa pasa un momento diferente, seguimos descansando del último tramo de subida en forma de laterales o ligeramente decrecientes (según la fortaleza del mercado) sobre todo consumiendo tiempo. Estamos ante uno de los periodos crecientes más largos de la historia pero con las medidas monetarias y de tipos de interés de los Bancos Centrales es lo que toca.

SP500 subcanal creciente al que le quedan varios meses de recorrido. La última vela podría indicar el inicio de un respiro dentro del mismo. Velas semanales:

Dax30 en principio está en pleno proceso lateral, consumiendo tiempo. No ha podido con los 12.650 y la última vela podría querer indicarnos un retroceso hacia los 12.340 puntos. Mientras no pierda los 11.870 de hace unas semanas el esquema es lateral en el interior del canal creciente que les dibujo.

Ibex35 nuestro mercado más débil que los anteriores no ha podido conservar el esquema lateral, y nos dibuja un canal bajista con un recorte más rápido, propio de nuestra mayor volatilidad. Las próximas 2 semanas puede volver a pasarlo mal, técnicamente no puede con los 10.400 puntos y no tenemos una vela definida de lo que pueda suceder, pero los acontecimientos políticos pueden crear una incertidumbre que se transforme en volatilidad. No son momentos para operar a medio/largo plazo, no tenemos un soporte definido ni una situación económica estable, el mercado está para pocas operaciones o traders avezados en el cortisimo plazo.

Los índices en velas semanales

Los índices americanos podrían haber llegado a una zona de parada y así empiezan a mostrarlo los indicadores que utilizamos. Al mismo tiempo los índices europeos están llegando a zonas de resistencia relevante y podrían girar en el mismo sentido en las próximas semanas. Veamos lo:

DJ30, el precio ha llegado a la parte alta de la directriz limitativa de largo plazo. Koncorde semanal muestra a las manos fuertes pasando a posiciones vendedoras, ha dado señal de salida, RSI semanal se ha cortado a la baja. Tirando unos fibos, el 50% de la última onda creciente podría ser la zona elegida para este recorte (19.520 puntos).

SP500, ha llegado a la parte alta del canal creciente de medio plazo y tocaría recortar para buscar la parte inferior del mismo. 2.280? 2.245 puntos? Por ahí podría estar el objetivo de este recorte. Koncorde semanal muestra a las manos fuertes pasando a posiciones vendedoras, ha dado señal de salida, RSI semanal se ha cortado a la baja.

El objetivo del DAX es la zona 12.390 puntos, la tiene al alcance de la mano. Como tal es objetivo y zona de resistencia relevante. Todavía queda algo pero seguro que los vemos en las próximas semanas. Los indicadores todavía no muestran giro pero estaremos vigilantes.

El objetivo del Ibex es la zona 10.600 puntos, quizá por eso muestra la fortaleza que vemos mientras no llegue a esta cota. Los indicadores no muestran peligro de giro. Último soporte consolidado, la zona 10.090 puntos.

Situación claramente alcista en los mercados.

No busquen techos en el mercado, ese momento aún no ha llegado, todos los índices tienen un buen margen para crecer si miramos los gráficos de largo plazo. De los que habitualmente vigilo, el que peor se está comportando es el Ibex pero tiene figuras técnicas pendientes para volver a los 10.600 puntos como fue el doble suelo de febrero - junio 2016 en la zona 7.750 puntos. La directriz que ha limitado el movimiento durante el último año, mañana puede verse hecha trizas para acercarnos a los 9.900 - 10.000 puntos. Gráfico del Ibex en velas semanales:

La vuelta en forma de "V" del Dax alemán ya es inexorable, se probarán de nuevo los máximos en 12.390 puntos. Gráfico en velas semanales.

En cuanto al SP500, en subida sin mayores referencias que el actual canal creciente, tiene espacio para que se vean, al menos, los 2.450 puntos. Gráfico en velas semanales.

Iniciamos año, repasamos los índices en velas semanales

Decirles que han cerrado el año 2016 en resistencia con lo que puede que tonteen un poco con ella en las primeras semanas del año, pero tras el toque a resistencia siempre vienen recortes que paso a analizar en cada caso.

Dj Industriales, el precio se encuentra en el interior de una canal creciente que se dirige hacia la parte alta del canal creciente de largo plazo. Ahora le toca tomarse un descanso, la última zona consolidada son los 18.700 y ese podría ser el objetivo del recorte. Indicador Koncorde semanal no ha dado salida pero manos fuertes ya no se muestran compradoras. RSI semanal decreciente desde zonas de sobrecompra.

SP500, ya 8 años de subida continua, dibuja una cuña preocupante en el largo plazo, ha llegado a resistencia, la zona 2.280 será complicada de solventar. La última zona consolidada son los 2.185 puntos. Manos fuertes ya están dejando de comprar, el efecto Trump se está agotando, RSI semanal sobrecomprado.

Dax30, tiene pendiente un toque a la parte inferior del canal. Aunque en el momento actual sea creciente, no está claro que se dirija a tocar de nuevo la parte superior, por lo tanto desconfió de la continuidad de esta subida, 11.480 son resistencia, incluso cabe la posibilidad que intente volver a máximos, 1000 puntos más arriba. Veremos. No hay señal de salida en Koncorde semanal ni RSI, hay que esperar unas semanas que sucede.

Eurostoxx50, todavía podría dirigirse hacia la zona 3.400 puntos en estas primeras semanas del año, y a más plazo tiene un doble apoyo pendiente con objetivo en la 3.600 puntos. Muestra fortaleza, no creo que se vaya a caer de manera inmediata, pero si cierto agotamiento en la subida actual.

Ibex35, canal creciente que intenta romper al alza para cumplir objetivos de la rotura del lateral 2.016. A medio plazo la situación podría ser alcista, pero el primer objetivo que serían los 10.000 puntos podría tener que esperar un recorte antes de su intento.

Los índices en velas semanales

Se acercan las elecciones USA y una posible subida del tipo de interés lo que propiciará que los índices americanos se muevan, por fin, marcando tendencia en el corto plazo. SP500 muestra evidentes síntomas de agotamiento mientras Europa ha llegado a zonas de resistencia lo que nos puede sacar de la euforia de las últimas sesiones.

Para el SP500, fundamental que no pierda los 2.120 de contado, dejaría la zona 2.050-2.060 al alcance. Indicador Vigía es decreciente. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio. Mientras el precio se mueva por encima un nuevo empujón al alza es posible.

Dax30 Superadas las 2 directrices bajistas, el precio ha parado en la zona 10.800 puntos, último escollo para buscar la parte alta del canal creciente en la zona 11.330 puntos. Media de 30 semanas creciente por debajo del precio, indicador Vigía creciente. No poder con esta zona sería toda una sorpresa.

Ibex35, ya conocen el esquema lateral que les he venido mostrando, le queda un poquito para llegar al límite superior, los 10.360 puntos, los principales valores están fuertes pero empiezan a mostrar los primeros síntomas de agotamiento, entre otros motivos porque están en la parte alta de sus respectivos canales y no es mucho el margen que tienen para subir sin que haya un recorte previo. No me quiero mojar sobre si va a superar esta zona o no, pero lo lógico sería que si lo va a hacer, hubiera un recorte previo.

Los índices en velas semanales

Hoy me voy a fijar especialmente en el Dax, que creo marca, claramente, el devenir de los mercados en estos momentos. Si se fijan en el gráfico, a finales de agosto 2015 el indicador Vigía marca una divergencia creciente sobre los precios, mientras los precios vuelve a hacer un mínimos en febrero 2016 el indicador no hace nuevos mínimos, importante señal de giro en los mercados. A partir de ese momento tenemos un canal creciente que rompe, a primeros de agosto, la directriz decreciente que viene de máximos 2015 y que estos días ha vuelto a probar de manera positiva. El precio está frenado por la 2ª directriz decreciente que podemos trazar desde mayo 2015 y que probablemente saltará hecha pedazos en cualquier momento. Indicador Vigia es creciente, media de 30 semanas es creciente por debajo del precio y tenemos la señal Atlas activada en semanal por lo que, en esta escala de tiempo, podemos esperar un movimiento continuado que podemos calificar de brusco. Para mi esta es un momento creciente en los mercados.

Mientras tanto el SP500 ha rebotado sobre el importante soporte de los 2.120 puntos y ha vuelto arriba. No me extrañaría que la semana que entra viéramos nuevos máximos. Media de 30 semanas creciente por debajo de los precios.

El Ibex continua en una situación lateral, cuyo objetivo es probar zona de máximos en los 9.360 puntos. Hay nervios en el mercado, cualquier noticia es interpretada como una señal de peligro, lo que hace que muchos inversores vendan instintivamente parte de sus posiciones, aunque esta falta de confianza, también sirve de combustible para continuar con las alzas.

Los índices en velas semanales

A pesar de la mala semana europea, no veo grandes dificultades en los mercados. Indices americanos les queda subida e indices europeos, tras superar directriz principal de medio plazo se han embarcado en una lucha con directriz secundaria.
Dj Industriales, soporte en 18.245 puntos, al menos le quedan 500-600 puntos de subida para tocar parte alta del canal creciente de largo plazo.

SP500, medias alcistas, superado la importante resistencia de los 2.120 se encuentra en subida sin referencias.

Dax alemán, superada la directriz bajista principal que venía de los máximos de abril 2015, se ha encontrado una una directriz secundaria (con menos referencias) en la zona 10.800 puntos. Puede que entretenga la subida pero el partido debe estar por encima de 10.340 puntos. Media de 30 semanas girando creciente, señal Atlas encendida, indicador Vigía semanal creciente.

Ibex 35, el doble apoyo de la zona 7.700 debería permitir volver a probar los 9.360 puntos. Se ha interpuesto en el camino directriz que une las 3 últimas crestas desde abril 2016. Los 8.750 han sido una resistencia importante en el pasado y ahora vuelve a tener influencia. Media de 30 semanas queriendo frenar la caída. Hay que vigilar que no pierda la directriz creciente de este verano.

Ya tenemos sentido del movimiento

Ya tenemos sentido del movimiento brusco anunciado hace unos días, los índices europeos nos han facilitado el sentido de la tendencia, Dax alemán ha roto el canal bajista iniciado en abril 2015 con objetivo del triángulo fracturado en la zona 12.000 puntos.

El Ibex también ha roto la directriz bajista de medio plazo que venía de julio 2015. El objetivo inicial es la zona 9.200 puntos y en caso de superación, es decir, confirmación del doble suelo de la zona 7.600- 7.700 puntos, marchar sobre los 10.600 puntos.

Dicho esto, con los indicadores favorables, en espera de un movimiento brusco y con rotura de las directrices bajistas de medio plazo, ustedes no entran en el mercado para cazar este movimiento tendencial, al menos el primario, deberían plantearse su continuidad en los mercados de renta variable. ¿Que comprar? va a terminar subiendo todo o casi todo, yo les recomendaría los valores que hemos venido hablando estos días con la señal Atlas encendida discriminado cada uno e función de su aversión al riesgo.

No hay que olvidar donde estamos en Europa

Ya se que el mercado americano ha iniciado un nuevo trecho alcista tras la rotura del lateral, pero esa no es la situación de los mercados Europeos. Aquí todavía sigue mandando la directriz bajista de la primavera - verano 2015 y mientras no se supere, a medio plazo seguimos en tendencia decreciente. En estos días nos estamos volviendo a enfrentar a ella (para el Ibex es la 6ª vez sin resultado positivo), es decir, estamos en resistencia, y en resistencia no se compra, por mucha euforia que se traiga para llegar hasta aquí, en resistencia o se vende o se es prudente. Yo prefiero vender, porque tiempo de comprar siempre hay si se llega a superar, pero cada uno opera según su método.

El Dax alemán tiene encendida la señal Atlas en semanal, es decir, cuenta con las condiciones para qe se materialice un movimiento brusco. ¿El sentido? Sólo hay dos así que no será muy difícil acertar,...

Los índices en velas semanales

Tras la materialización del Brexit, los mercados americanos han cambiado, han roto con el lateral de los 2 últimos años y buscan de nuevo, la parte alta del canal creciente. Donde mejor se ve es en el Dj Industriales pues el canal es claro y contundente. Alguien tenía que perder en esta situación  son los mercados europeos, pues su empresas verán mermados su potencial y esto afectará al mercado.

Dj Industriales, Objetivo, parte alta del canal creciente de largo plazo, alrededor de los 19.000 - 19.100 puntos.

SP500, se observa claramente la rotura de la zona 2.120 con objetivo la parte alta del canal creciente, zona 2.240 puntos aproximadamente, antes no cederá. Koncorde semanal nos muestra a la mano fuerte en posiciones compradoras, RSI semanal llegando a sobrecompra con fortaleza.

Dax alemán mantiene el lateral 9.225 - 9.340 puntos, pero está inmerso en el interior de una canal bajista iniciado en abril 2.015 que recorre el canal creciente de largo plazo de más a menos. En la primera quincena de agosto aproximadamente puede haber un toque a la parte alta del canal (azul) e iniciarse las hostilidades bajistas de nuevo. Koncorde semanal nos presenta a la mano fuerte en posiciones vendedoras, el RSI se muestra débil y en tierra de nadie.

Ibex 35 volviéndose a enfrentar con la bajista iniciada en abril 2015. La zona 8.700 es de fuerte resistencia y será complicada superarla. Koncorde semanal nos muestra a la mano fuerte en posiciones vendedoras, RSI débil, en tierra de nadie. Las posibilidades alcistas sólo pasan por quitarse del medio esa directriz bajista. De momento no lo veo.