Mapfre, canal creciente.

Al final, el mercado es el que manda, no sabemos si el recorte ha sido suficiente pero tenemos algunas señales que indican que pudiera ser que si. En concreto podemos trazar un canal creciente con objetivo en la zona 2,20 euros, cuyo reanudación, es compatible con el indicador Koncorde diario y el interés de la mano fuerte por retomar posiciones en el valor. Tenemos stop claro para la operativa, que consiste en perder los 1,76, mínimos del pasado jueves.

Activada la figura de techo en el SP500

Finalmente ya tenemos la resolución de la figura de agotamiento que dibujaba el SP500 sobre objetivo, ha sido un HCH activado en la sesión de hoy jueves, que en primera instancia tiene objetivo en los 2000 puntos y que debe transcurrir como la mayoría de los HCH, con el clásico pullback a la clavicular, zona 2035 puntos para el futuro de junio del índice.

Al mismo tiempo, el índice de volatilidad VIX sobre el SP500 ha terminado su figura de suelo e inicia un nuevo movimiento al alza. Durante todos los últimos días se ha podido entrar en la zona 13 - 14 como he venido indicando en twitter. Los indicadores, estocástico, Macd, ... se han cortado al alza, a la hora que recojo el gráfico el índice VIX sube un 15,6%

Santander, BBVA y Telefónica en objetivo

Dentro de la hoja de ruta de estos 3 grandes valores del mercado español, teníamos previsto recortes, desde los últimos máximos a zonas clave desde las que podía producirse un nuevo impulso creciente.

Santander, zona objetivo 3,80 euros, adicionalmente la zona 3,60 - 3,80 podría servir para el giro, por debajo, Santander se va a probar la directriz rota, en zona cercana a los últimos mínimos.

BBVA, teníamos objetivo en la zona 5,60 euros viniendo de los últimos máximos en 6,66 euros tras tropezar con la directriz bajista de medio/largo plazo. Si se pierde soporte, tiene toda la pinta de probar los últimos mínimos.

Telefónica, teníamos objetivo en la zona 9,30 - 9,40 euros tras tocar máximos en la zona 10,35 euros y directriz bajista medio/largo plazo. Si pierde esta zona, irá a buscar los 8,90 euros.

Los índices en velas semanales

Los índices EEUU no ceden un milímetro, lo que abre un mar de dudas sobre si estos tíos terminarán parando o quieren hacer nuevos máximos. Mientras tanto, Europa retrocede hacia la primera zona probable de soporte lo que encaja para el inicio de un nuevo impulso que pruebe las resistencias actuales o que incluso las supere hasta la parte alta del canal bajista de medio/largo plazo. Este es de esos momentos que me gustaría tener esa bola mágica por la que tanto preguntan, rotura americana no ha existido, el volumen proporcional medio es decreciente estas 2 últimas semanas, el objetivo podría haber cambiado a la cresta de inicio de la última onda decreciente, osea, poco más arriba de la zona actual y mantenernos dentro de una posible distribución, pero el tiempo lo dirá.

SP500, saber que directriz bajista es la buena, incluso si hay que olvidarnos de ella, se antoja complicado en estos momentos, a vigilar los 2.080 puntos, sino hay que mirar hacia los 2.110 puntos.

Dj Industriales ha roto, sin volumen, la directriz bajista, el siguiente objetivo es la zona 17.900 - 17.970 puntos.

Dax ha recortado hacia la zona elegida inicialmente, los 9.550 puntos y queda en disposición de arrancar hacia los 10.600 puntos, son 900 puntos extra que podrían materializarse las próximas semanas.

Ibex35 ha recortado hacia la zona elegida inicialmente, los 8.480 puntos, y desde ahí está en disposición de retomar las alzas con objetivos, romper el canal decreciente acelerado, probar la zona 9.200 e incluso atreverse a cerrar el hueco de los 9.600 puntos.

Es momento de tomar partido por la continuación bajista o alcista, los razonamientos son:

- Si con los índices americanos en resistencia, Europa baja, cuando empiecen a bajar los índices EEUU, Europa vuelve a mínimos, incluso rompe para abajo.

- Una vez realizado el recorte sano en Europa, toca subir al compás de los índices americanos.

Ustedes mismos,la solución en unas sesiones.

Retomando el mercado

Tras el paréntesis de Pascua, sobre todo en el mercado europeo que cerró los últimos 4 días, la única referencia que nos queda es el mercado americano que si tuvo sesión el lunes de Pascua. SP500 ha llegado a zona de resistencia (2.056 puntos), que no parte alta del canal decreciente, por lo que debe quedar un  estirón adicional tras el preceptivo recorte. Koncorde diario ha dado señal de salida, el volumen proporcional medio se ha secado las últimas sesiones, el precio ha perdido la directriz acelerada del movimiento, lo que siempre implica un recorte. Y hablando del recorte, estamos en zona de distribución del mismo, pues los precios se podrán comprar a niveles inferiores de precio, el recorte mínimo debe ser el 38,2 de la subida, zona 1.962 puntos sin desestimar la querencia natural de los índices americanos de recortar al 50% de la subida previa. Esperando que llegue ese momento, por correlación encontraremos el punto de entrada para el mercado europeo.

Duro Felguera

Se ha reestructurado al alza tras una fuerte caída que le llevó desde la zona 4,80 a un euro pelao . Las recuperaciones de estos valores suelen ser lentas pero bastante creíbles si el mercado es favorable y lo permite. El primer objetivo lo tiene en 1,68 euros, equivalente a recuperar el fibo el 23,6 de la caída, osea, prácticamente nada, por lo que la siguiente referencia, el fibo 38,2 está en la zona 2,10 euros. Por técnico pide recuperar hasta la zona 3,20 zona de ruptura de la caída, pero tengo muchas dudas que pueda llegar ahí. Koncorde semanal nos muestra a las manos fuertes entrar compradoras en el valor.

Deoleo, otro pequeño que podría saltar.

Ya comentamos que esta semana era propicia para que valores de pequeña capitalización fueran saltando. Deoleo ha toro la directriz bajista que venía del 7 de mayo de 2015 saltando hasta la zona 0,25 euros. No le daría mayor crédito a esta rotura sino termina de superar los 0,25 euros, importante zona de resistencia años atrás. En caso de hacerlo, el objetivo sería la zona 0,29 y 0,35 euros. Koncorde semanal nos muestra a las manos fuertes en posiciones compradoras, mínimos semanales crecientes, aumento de volumen proporcional. Como siempre las consabidas reservas para este tipo de valores que pueden ser flor de un día.

El VIX en vigilancia

Llevamos muchas sesiones sin comentar nada del VIX, entre otras cosas porque la situación del índice conllevaba riesgos añadidos que no hay porque correr. Cuando su valor se aproxima a zona de soporte (coincidente con los mercados volviendo a zona de máximos o resistencia) se reducen mucho las posibilidades de que pueda bajar más por lo que la inversión minimiza riesgos y hace suculentos los objetivos, por pequeños que sean. Hoy ha cerrado en 13,79 puntos, todo lo que se acerque a la zona 13 puntos es un buen precio para una primera entrada, por si quieren dejar una segunda opción para promediar si fuera necesario.

¿Donde están los mercados?

Indices americanos en objetivo, además de un tirón, para que dar la oportunidad de incorporarse a los inversores menos despiertos. Si superan la zona actual, con el consiguiente margen para evitar la clásica trampa del mercado, volvería el escenario alcista a resurgir. Lo probable es que hayamos entrado en zona de distribución, cuanto más dure, más profundo sería el consiguiente recorte.

Ibex probando la clavicular del HCH que dió el pistoletazo a las caídas. El precio debe ser rechazado, como mucho podría dejar cerrar el hueco de la zona 9.500 en una segunda oportunidad. Los valores de mayor capitalización ya han logrado sus respectivos objetivos, los de pequeña o mediana capitalización pueden aprovechar la falta de dirección del capital para rebotar o terminar de ajustar objetivos.

En el caso del Dax alemán, me faltan 600 puntos de subida, ahora o  cuando el mercado pruebe la segunda oportunidad.

Vigilamos Fersa

Queda poquito por saltar, esta es una, desde febrero 2015 no ha levantado cabeza, parece que la zona 0,34 está funcionando como soporte de largo plazo, en las últimas semanas ha iniciado una secuencia creciente que debe enfrentarse a la directriz bajista del último año. Koncorde semanal nos muestra que las manos fuertes son crecientes, es decir, empiezan a interesarse por el valor. Bandas de Bollinger estrechándose, situación previa a un movimiento especulativo. La semana que viene puede ser una ventana para pequeños valores, los mercados están en resistencia, coinciden con fiestas y con menor volumen. El objetivo sería la zona 0,50 euros con resistencias intermedias en 0,415 - 0,435 y 0,465 euros. En cualquier caso, que sean conscientes que estos valores están muy manipulados, que aquí el que manda es el cuidador y que harán con el precio lo que quiera.

Repasamos Arcelor Mittal

El pasado 22 de febrero comentaba la estrategia alcista en Arcelor Mittal. Como las referencias han cambiado tras la ampliación de capital, es necesario actualizar la situación de la misma a precios de hoy. La rotura de la zona 2,70 euros supuso el pistoletazo de salida de esta operativa en la que los 3,60 euros ha sido el primer objetivo, ahora buscamos la 2ª zona objetivo que son los 4,40 - 4,60 euros coincidente con la recuperación del fibo 38,2 de la última caída y si el mercado da la oportunidad, recuperar los 5,85 euros entra dentro de lo creíble. Decir que la estrategia en su versión de contado ya tiene un 48% de rentabilidad. Mano fuerte sigue en posiciones compradoras como nos muestra Koncorde semanal.

Siguientes pasos en la hoja de ruta del Ibex

Llegó a nuestra zona objetivo, los 9.200 puntos y ha sufrido un primer rechazo, Comentamos que en esta zona debía empezar la distribución que como mínimo debe extenderse hasta que toque la directriz bajista que viene de julio 2015, es decir, mes, mes y medio. En ese periodo podemos ver un movimiento lateral comprendido entre los 8.500 y los 9.200 puntos que debe dar mucho juego para que pequeños y medianos valores cumplan alguno de los objetivos que venimos comentando. Superar la zona 9.200 es algo improbable, aunque el hueco de la zona 9.525 puntos atrae esta posibilidad.

Repasamos los Tubos

Mal no van, pero tampoco han subido como el cohete que podíamos esperar. Tubacex ha recuperado el fibo 38,2 de la última caída iniciada en abril 2015, nuestro objetivo está en que recupere el 50% (zona 2,31 euros) aunque ya puestos, el fibo 61,8 sería la zona natural para el rebote (2,45 - 2,50 euros). Koncorde diario dentro, manos fuertes en posiciones compradoras, RSI diario en sobrecompra, con fortaleza, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio.

Tubos Reunidos está encontrando muchas dificultades para superar la zona 0,69 euros lo que abriría paso al objetivo, la zona 0,80 euros. El precio tantea estas últimas sesiones la superación de la directriz bajista que viene de junio 2015. Por debajo de 0,64 euros no merecería la pena estar, entraría en una secuencia lateral sin muchas probabilidades de éxito. Koncorde diario está dentro pero no cuenta con el beneplácito del capital, RSI diario en sobrecompra, con cierta fuerza, media de 30 sesiones queriendo girar al alza por debajo del precio. Salir sin pérdidas es posible si sigue sin espabilar.

Banco Sabadell

Terminó saltando de la zona de congestión, 1,60 euros, y superando la directriz bajista que venía de junio 2015. El escenario actual es muy interesante salvo porque el viernes el precio hizo buena parte del recorrido al primer objetivo, la zona 1,80 euros, que podría ser zona de parada, pero que seguramente sólo será un alto en el camino del siguiente objetivo, recuperar los 2,05 euros. Quíntuple apoyo en zona de mínimos, RSI semanal creciente con recorrido, manos fuertes han pasado a posiciones compradoras, koncorde semanal dentro.

Ahora si, Banco Popular

Ha tardado más de la cuenta en demarrar, pero es que estaba haciendo un suelo redondeado, y esto lleva su tiempo. Felizmente superada la zona 2,50, nuestro primer objetivo, el precio ha puesto destino directo a la zona 3,05 euros, segundo objetivo y tal como se han puesto las cosas, porque no pensar que el precio podría ir a tocar la directriz bajista de largo plazo, en la zona 3,80 - 4 euros, dentro de unas semanas, meses,.. RSI diario en sobrecompra, Koncorde diario dentro, media de 30 sesiones girando creciente por debajo del precio.