Los índices en velas semanales

Sin muchas novedades, mercados americanos siguen crecientes, serias dudas en Europa. Pero fíjense en un detalle que les he querido traer, miren el indicador RSI con bandas de volatilidad, las bandas han girado decreciente y siempre que eso ocurre, cuando menos el movimiento creciente se transforma en lateral, la temporalidad es semanal, por lo que puede tardar en plasmarse el movimiento, 

En el Dj Industriales, tenemos toque a la parte alta del subcanal principal, zona 17.894 puntos. Era la zona que habíamos comentado como posible máximo temporal.

SP500, cercano de la zona de resistencia 2090 - 2100 puntos. Manos fuertes compran cada vez menos, son decrecientes.

Dax tanteando la parte alta del canal decreciente, si lo supera veríamos probar los 10.050 - 10.100 puntos. Si titubea en resistencia, es una zona idónea para cortos. RSI creciente, manos fuertes ya no compran.

Ibex, nada decidido, hay 500 puntos en juego, esta vez por arriba, pero mañana lunes tendría que confirmar que quiere seguir subiendo. Manos fuertes en posiciones vendedoras, RSI en sobreventa, media de 30 semanas decreciente por encima del precio.

OPA de Realia

El capital siempre mira los gráficos antes de buscarle las cosquillas a los pequeños inversores. Lanzar una OPA a mitad del precio de cotización puede calificarse de muchas maneras, pero no se me ocurre ninguna buena. Es una fechoría para el pequeño inversor que no pretende consumarse con la adquisición del 50,1% de los títulos a 0,49 euros, sino que con posterioridad pretende una ampliación de capital de 800 millones con derecho de suscripción preferente.

Si miramos el gráfico, en Realia no se puede estar tras el rechazo a la resistencia de la zona 1,64 euros en junio de 2014 y si lo fiamos más cerca, la pérdida de la directriz acelerada que soportaba el movimiento desde el doble apoyo de abril 2013 era otro momento para no estar en el valor con pull a la misma a finales de octubre que ha precipitado las caídas. Dicho de otro modo, el capital ha buscado el momento oportuno para quedarse con la empresa a cuatro duros. 0,49 euros es un precio malísimo para salir, la tumba de los pequeños inversores, pero paradoja, puede ser un precio bastante bueno para entrar, sobre soporte, en la posterior ampliación. Gráfico en velas semanales.

OHL en zona de compras

La teníamos en vigilancia, en el recorte de hoy puede haber tocado suelo el valor, o al menos esa podría ser la interpretación de la vela de cierre y del comportamiento del final de la sesión. Estamos en la parte inferior del canal creciente de largo plazo y puede merecer la pena probar unos largos con stop en los mínimos de la sesión de hoy o al gusto del inversor. La primera zona de resistencia inmediata está en 21,30 euros. Tengan paciencia, la mayoría de valores tras un importante recorte necesitan un tiempo para reestructurarse, ya sea por agotamiento bajista, por rebote o por que nos termine dibujando una figura de suelo en la cual apoyarnos.

Ibex, sigue primando el lateral

El mercado nos está mostrando que la figura fuerte es el lateral 10.000 - 10.500 y que el rallye de Navidad, si lo termina habiendo, consistirá en un + - 5% dentro de las cajas que tenemos dibujado como posible escape de la situación actual. Vista el escenario, no confíen en hacerse de oro estos días, los reyes pueden comportarse bastante mediocres este año, será la crisis,... Por lo tanto, pónganse en modo lateral, es decir, compras en parte inferior, ventas en parte superior o cortos en parte superior, ... nos conformamos con este movimiento que se está repitiendo ya en varias ocasiones. RSI en tierra de nadie, media de 30 sesiones ya no baja, en mitad del lateral.

Ezentis, en vigilancia

Por la señal de compra del capital, antes de conocerse la noticia de la firma con el Banco de Santander de la reestructuración de la deuda, lo que asegura la viabilidad de la empresa en un horizonte de 5-6 años. No se lo que dará de si este hecho pero ya conocen que la volatilidad de este valor permite suculentos movimientos especulativos.

Endesa, al final de la OPV

Ya he hecho algunos comentarios en twitter, ni borracho compraría acciones de Endesa en la OPV, porque Endesa cumple todos los requisitos para pensar que es una bravuconada más del capital, que tras una maniobra de descapitalización, vendiendo activos, pide que ahora sean los inversores los que rellenen este hueco. Pues bien, hoy día 19/11/2014 es el último día para solicitar la compra de acciones en el tramo minorista, tras una importante campaña publicitaria institucional y la aparición de colectivos como Iamtogether que pretende representar a ese 20% minorista en aras de no se que cuestiones tan bellas,...

Todo esto se produce técnicamente al final de un rallye alcista que podría haber llegado a su fin, pues el precio está dibujando una figura de HCH que podría ser el techo de la acción por una buena temporadita. En velas semanales se aprecia perfectamente que la posible clavicular pueda estar en los 14 euros, su rotura, si se produjese, llevaría el precio a la zona 11,30 euros por donde pasa la directriz creciente que soporta el movimiento desde julio 2012. ¿Mi estrategia? Situarme corto en la parte alta de la construcción del Hombro que falta, aproximadamente en los 15,60 euros y esperar que la hipótesis que comento se produzca. Koncorde nos muestra la posición vendedora de la mano fuerte mientras que la media de 30 semanas parece haber terminado de crecer.

OHL en vigilancia

Pues está llegando a la parte inferior del canal de largo plazo, que puede estar muy cercano al precio actual. Una segunda onda decreciente de igual tamaño de la primera llevaría el precio a la zona 20,15 euros, por debajo de esta zona, es decir, con rotura del canal ya no se puede estar en el precio. RSI es decreciente, hay pánico en los pequeños inversores, sólo hace falta que el capital se decida a comprar. En velas semanales:

Repasamos DIA

En el objetivo de recuperación que habíamos fijado (5,50 euros) tras el apoyo en la zona 4,48 euros. Además nos hizo una figura de suelo con el doble apoyo en zona de mínimos por lo que es muy probable que el objetivo real sea mayor, la zona 6 euros. En cuanto al stop de la operativa, tenemos la alcista acelerada e incluso el soporte de los 5,30 euros a cortisimo plazo. Media de 30 sesiones girando creciente por debajo del precio.

Las preguntas de los lectores

Abengoa B ha recuperado el fibo 38,2 de la caída, propio de un rebote por sobreventa. Comprar en mitad del camino resulta muy peligroso, no tenemos figura de vuelta y aunque el rebote pudiera continuar se trataría de correr detrás del precio, lo que no resulta nada aconsejable. Manos fuertes han comprado en medio del pánico del pequeño inversor, y terminarán sacando rédito pues es posible que el precio termine acercándose a la zona 2,50 - 2,60 en unas semanas.

Indra, a medio plazo creo que le queda caída, pero a cortisimo plazo, tras el doble apoyo en 7,56 - 7,60 euros podría proyectar al precio sobre la zona 8,50 - 8,80 euros. Si entran no olviden que es contra tendencia.

Appplus, técnicamente lleva poco en el mercado para poder valorarlo, lo cierto es que ha roto una cuña descendente que está teniendo implicaciones alcistas hasta la primera zona de resistencia los 11,52 euros. Manos fuertes ya no compran, pasan a posiciones vendedoras y el precio podría empezar a recortar en busca de una figura de vuelta.

Cementos Portland, seguimos vigilando la cuña pero no es capaz de romperla, así que de momento nada de nada por el lado largo.

Señal Atlas activada en Ibex

Lo que significa, ni más ni menos, que se empiezan a dar las condiciones para un movimiento importante, en tendencia en el índice Ibex. Y como este tipo de movimientos son los que nos interesan, ponemos en vigilancia el Ibex en espera que se decante ese triángulo de 500 puntos que nos dibuja las últimas 12 sesiones. Ahora me preguntarán, ¿En que sentido? Ahh, amigo, si lo supiera no estaba aquí delante escribiendo, sino con George Soros eligiendo la próxima inversión, pero vamos, que nos da igual, sólo hay que esperar a que rompa y mientras tanto, hacer intradia en el interior del triángulo.

Ibex semanal, canal bajista de largo plazo

Siento recordarles la cruda realidad, el Ibex se encuentra inmerso en un canal bajista de largo plazo que se observa perfectamente en velas semanales. Para superarlo y continuar con la tendencia creciente que inició en julio 2012 cuando marcó mínimos en 5.905 puntos debe superar los 11.150 - 11.250 puntos. Y en un canal bajista, si se viene de tocar la parte alta, el precio tiende a buscar la parte inferior, sobre todo si hemos marcado 2 intentos de superación sin éxito. El primer apoyo en la zona 9.370 (aprox. fibo 38,2 de toda la subida) ha llegado hasta los 10.513 pero no muestra fuerza para ser el bueno, al menos de momento.La pérdida de la zona 10.000 nos lleva a probar la zona de apoyo de 9.370. Por debajo nos quedaría el soporte relevante de los 8.800 puntos coincidente con un recorte del 50% aproximadamente.

Abengoa

Abengoa es uno de esos valores volátiles del mercado español a los que me refería en el artículo anterior sobre volatilidad. Lo que ha hecho esta semana ya lo ha hecho en otras ocasiones, no debe sorprendernos, además el objetivo era claro con un simple vistazo a un gráfico en velas semanales. La zona 1,50 euros es de suelo, aunque los suelos necesitan de una figura gráfica que los refrende y esa está por hacer, puede tardar varias semanas en que la veamos. Por lo tanto si quieren entrar a medio plazo, esperen esa figura de vuelta o entren cercano al 1,50 y atense los machos pues la volatilidad será alta estos días. Si quieren especular y saben hacerlo, la sobreventa va originar fuertes rebotes, tanto en un sentido como en el otro, pero deberán estar delante de la pantalla para no salir trasquilados.

Atlas no señaló el inicio de las caídas, cuando perdió la directriz alcista que soportaba el movimiento, Ese era el momento adecuado de cortos en Abengoa como el tiempo lo ha demostrado. La primera réplica del rebote ya se ha producido pero ha sido tan rápida que pocos han podido subirse al tren, mejor esperar porque el precio seguramente volverá a los alrededores de 1,50 euros en próximas sesiones.

A vueltas con la volatilidad

Algunos de ustedes me han preguntado sobre este activo y esta tarde que tengo algo más de tiempo vamos a aprovechar para profundizar en su concepto, su posibilidad de análisis y planteamiento de una estrategia que minimice riesgos.

La volatilidad es un ratio que permite saber al inversor la variabilidad de movimientos de un activo. Se calcula en forma de porcentaje de desviación con respecto a la media de su cotización histórica en un periodo determinado. Por lo tanto, en la medida que la volatilidad de una acción es alta, podemos esperar movimientos intradia bruscos y mayor es el riesgo de cualquier operativa.

¿La volatilidad cotiza en algún mercado? Pues si, el más conocido es índice VIX (volatilidad implícita de las opciones sobre el SP500 para un periodo de tiempo de 30 días). También pueden encontrar el VXN para el Nasdaq 100, el VXD para el Dow Jones, el VOLX futuro sobre el índice SPX Volatily Chicago Board Options Exchange - CBOE, etc. 

Por lo tanto tenemos la gráfica de su evolución, podemos establecer las líneas más importantes de influencia de la cotización y establecer una estrategia de entrada y salida. Veamos el VIX diario:

Acaba de apoyar en la directriz creciente que hace de soporte que viene de principios del verano. Luego es una buena zona para establecer una estrategia de compra con stop a la rotura de la directriz. En la parte superior tenemos un Macd cuyo histograma ha girado creciente y está próximo el cruce del Macd con su media la cual sería una señal clara de inicio de tendencia creciente. 

Normalmente el aumento de volatilidad lleva consigo mayor nerviosismo del mercado que se asocia con caídas de los niveles de precio. Desde 2012 el VIX viene oscilando entre 10,28 y la zona 21 mostrando una tendencia alcista uniforme que se ha visto rota por el pico del mes de octubre hacia los 31 que ha roto la normalidad entrando en un escenario creciente totalmente distinto al de años anteriores.

¿Se puede utilizar la volatilidad como un indicador adelantado? Personalmente pienso que si, fíjense en las divergencias que nos muestra antes que en el índice SP500 se produzca un giro en los precios.

Por último una ventaja y un inconveniente de operar en volatilidad. Se han fijado que llegado a ciertos niveles de volatilidad (mínimos) el índice solo puede crecer en sentido contrario. Joder,... quien compre ahí siempre gana,...El inconveniente es que los productos que nos permiten operar en ambos lados tienen un spread importante y un multiplicador operativo que pone los pelos de punta a más de uno. Por ejemplo, el cfd del VOLX tiene un spread de 0,2 entre compra y venta y un multiplicador de 4.000 (Compra 0,5 lotes limitada a 19 puntos, con precio de liquidación a 19,50 liquidará: (19,50 – 19) * 0,5 * 4.000 = 1.000 dólares)

Mercados europeos, nada decidido, seguimos laterales

Ya son 3 semanas las transcurridas con el precio jugando en el interior de un preciso lateral. Mientras no rompa por alguno de los lados, no hay tendencia que es la forma más sencilla de estar comprados o vendidos en los índices. Con el juego de cajas señalo los objetivos en caso de rotura por cualquiera de los lados, el tiempo juega a favor del agotamiento y del inicio de caídas, o al menos eso es lo que nos muestra el indicador Vigia.

El Dax30 alemán muestra idéntica situación con parámetros distintos.

La situación me recuerda a una cesión de niveles de precio, necesarias antes de abordar la cuesta hacia la directriz decreciente ¿rallye de Navidad?

¿Terminó la penitencia de Biosearch?

Ojo que hablamos de chicharros, de estos, los menos en cartera. No me puedo sustraer a que cumplido el objetivo bajista de la rotura de la cuña (0,485 euros) y tras 20 días de penitencia sobre soporte, tenemos la señal Atlas activada con el histograma creciente del indicador Vigía. Si alguien se atreve, se podría intentar la compra sobre soporte con stop a la pérdida con objetivo inicial en 0,56 euros y en caso de superación los 0,62.

Ferrovial en el cortisimo plazo

Ferrovial está llegando a zona de resistencia, las manos fuertes ya han cortado el impulso comprador y ahora viven de las rentas que proporciona la llegada de pequeños inversores al valor que tan bien está funcionando. El problema es que la incorporación se produce un poco tardía, el precio todavía puede reptar por la parte alta de ese canal creciente pero ya ha mostrado los primeros síntomas del inicio de agotamiento de la subida. Mano fuerte ya no compra, RSI en sobrecompra, media de 30 sesiones creciente por debajo del precio. En vigilancia.

Telefónica, objetivo en "V", ahora toca caer.

Telefónica se ha comportado bastante bien desde los últimos mínimos en 10,76 euros. En la sesión de hoy podemos dar por cumplido el objetivo en "V" hacia la zona 12,30 - 12,40 euros y lo ha hecho con la aparición de noticias por la operación en China de la que el pequeño inversor puede sacar conclusiones del buen momento por el que pasa la empresa y animarse a comprar como hoy hemos visto. El problema es que el precio ha llegado a resistencia tras una subida importante y esta no es zona de comprar, sino de vender. Por lo tanto propongo unos cortos con stop a la superación de los 12,40 euros y objetivo mínimo en la zona 11,71 euros, que de perderlos podría ser mucho mayor. RSI ha llegado a sobrecompra, manos fuertes ya no compran, media de 30 sesiones sigue decreciente por debajo del precio.

Bankinter, apoyo en la directriz creciente

Zona de compras, pero también de peligro si pierde los 5,95 euros pues tiene dibujada una figura de cuña (ya saben que es de las menos fiables) que proyecta el precio hacia la zona 4,30 euros. Koncorde nos muestra como manos fuertes ya no compran, manos débiles a punto de entrar en situación de pánico vendedor, RSI sigue sobrevendido y débil, media de 30 sesiones decreciente por encima del precio. Por lo tanto se puede intentar la posición larga con stop a la pérdida de los últimos mínimos y si llegara el caso, la posición corta a la perdida de los 5,95 euros.

Ibex, 2 posibilidades

Desde hace muchos meses he comentado que el Ibex buscaría un apoyo importante antes de seguir adelante, pues bien, ese apoyo se ha producido en la directriz que soporta el movimiento, el problema es que la figura de doble techo confirmada nos ha dejado la duda abierta sobre si ese apoyo es suficiente o buscará la importante zona 8.800 - 9.000, clavicular del HCH invertido de 2012-2013. Los mínimos en 9.370 podrían ser la onda 4 de un hipotético recuento de Elliot por lo que ahora estaríamos dibujando la onda 5 con proyección sobre los 12.200 aproximadamente o no hemos terminado la onda 4, buscamos la proyección del doble techo (8800) antes de intentar volver al alza.

La vela semanal no nos ha aclarado mucho, aunque seguimos con mínimos semanales crecientes, romper la secuencia me decantaría hacia la segunda posibilidad, todavía queda para final de año y pueden pasar muchas cosas.

Un repaso a Grifols

El pasado 12 de octubre comentábamos la posibilidad de una cuña descendente en construcción que podría tener interesantes implicaciones alcistas. Pues bien, ya han visto que estábamos en lo cierto, la confirmó y ahora el precio marcha sobre el objetivo de los 41 euros. En principio, los 36 euros, objetivo en "V" deben ser la primera parada compatible con fuerte resistencia, Deberíamos ver un recorte antes de un segundo intento de superación de la zona. Media de 30 sesiones girando creciente por debajo del precio.

Mapfre, figura de HCH invertido

Parece bastante clara la figura de HCH invertido que ha dibujado Mapfre en velas diarias, en la que podría ser zona de suelo (2,40 euros), clavicular en la zona 2,77 euros y proyección sobre la zona 3,15 - 3,20 euros. Ya saben que este tipo de figuras tienen la costumbre de probar la clavicular antes de ir decididamente sobre el objetivo, por lo que no descarto un apoyo en la misma que sería idóneo como zona de entrada. Manos fuertes están en posiciones compradoras, media de 30 sesiones por debajo del precio y RSI llegando a sobrecompra.

Indra, curiosa situación.

Al menos me llama la atención, se cumplió la figura de HCH invertido por la que Indra marcho sobre los 14,65 euros y ahora tenemos una nueva figura de HCH que puede devolver el precio a la zona 6,60 euros. Ello no impide que el camino se realize con más de un rebote por excesiva sobreventa, pero la tendencia es que sobre resistencia el valor vuelva a las andadas. En gráfico semanal.

Un repaso al euro/dolar

Lo dejamos con destino a la zona 1,26 - 1,27 euros, aunque ha tenido que ser el nivel de 1,25 euros el que ha hecho rebotar el cambio hasta los 1,2887 donde de nuevo se ha reanudado la tendencia bajista que marcamos en la zona 1,40 euros. La pérdida del nivel 1,2475 abre las puertas al destino más probable de la tendencia, la zona 1,20 euros.

Dj industriales, VIX

Conseguido el objetivo en "V", ahora quedaría un toque a la parte alta del canal creciente, haciendo nuevos máximos, para entrar en una nueva fase de recortes. Cabe la posibilidad de reptar por la parte alta del canal hasta que el papel se agote, pero también podría suceder como el pasado 19 de septiembre en el la vela nos advertía de un claro giro en la tendencia de corto plazo. Por lo tanto ya hay que estar sobre aviso en cuanto a la venta de posiciones crecientes o la posibilidad de adoptar posiciones cortas.

En cuanto al VIX, parece querer empezar a girarse creciente de nuevo, habiendo visto mínimos temporales en la zona 13,72.

Las preguntas de los lectores

Gamesa, recuperado el primer canal creciente perdido, ahora debe tocarle al segundo. No está demasiado fina, pero con el viento a favor debe seguir volando hacia la zona 8,55 euros. Paciencia con ella porque seguirá con los vaivenes propias de una alta volatilidad.

Arcelor Mittal, hasta la zona 10,90 - 11 euros, al menos debe ir. Que vuelva a probar los 11,60 no me atrevo a afirmarlo.

Bankia, una segunda onda creciente de igual tamaño de la primera le llevaría a probar de nuevo la zona 1,59 euros, con permiso de la zona 1,48 euros.

Banco Popular, sigue dentro del lateral, no nos ha marcado giro, por lo que es arriesgado jugar en el lado largo, y en el lado corto iríamos contra tendencia. El precio está en tierra de nadie, lo que no hace interesante buscar una estrategia de entrada.

Abengoa B, podría ir a buscar la zona 3,80 - 3,90 donde podría estar dibujando un segundo hombro cuya clavicular está en 2,65 euros. En velas semanales:

Probablemente, ya largos en mercados europeos

La superación de la zona 10.475 puntos nos ha dejado una escenario alcista en el Ibex. Una segunda onda creciente de idéntico tamaño a la primera nos deja una vuelta a probar la zona 11.100 puntos con parada intermedia en la zona 10.725 puntos. RSI es creciente, manos fuertes en posiciones compradoras, media de 30 sesiones ya no baja y se encuentra por debajo del precio.

Dax alemán con proyección para una segunda onda creciente de igual tamaño que la primera hacia la zona 9.700 puntos.

Eurostoxx50 con proyección para una segunda onda creciente de igual tamaño que la primera hacia la zona 3.240 puntos.