Banco Popular

Sin signos de mejoría, continua la tendencia bajista que inició a finales de agosto 2.009 pero que ya provenía de periodos anteriores. El aspecto es el de un nuevo periodo lateral 3,75 - 4,95 hasta que pueda tocar la parte alta del canal bajista, aunque bien podría decantarse por un nuevo toque a la parte inferior (3,50) si rompe el soporte citado de 3,75 euros. Koncorde está fuera del valor, manos fuertes en posiciones vendedoras y RSI bajista.

Enagás

De los valores más bajistas en el medio plazo, podría estar haciendo un 2º bajista que termine llevando al precio a zonas de mínimos 2009, alrededor de los 10 euros, aunque en primera instancia, el objetivo es  la parte baja del canal bajista de corto plazo, en 11,20 euros. Koncorde y RSI fuera del valor.

Bolsas y Mercados, a probar soportes.

Complicada también la situación de Bolsas y Mercados, aunque menos acuciante que la de otros valores. Hoy ha perdido la zona de soporte de los 18,50 y la directriz alcista de corto, por lo que le vamos a ver probando la zona de mínimos 2010, los 17,30 euros. Además veo bastantes posibilidades que se pierdan hasta la zona de mínimos, pues tenemos una figura de bandera bastante clara que nos proyecta hasta la parte inferior de la bajista de medio plazo, alrededor de los 15 euros.

Telecinco, situación muy comprometida.

Otro valor que ha quedado al borde del abismo y con un aspecto muy negativo. Hoy ha cedido un 6,9% para terminar cerrando en zona de soporte, que en caso de perder, (6,95 - 7,20) podrían proyectarle hasta los 4,20, prácticamente zona de mínimos 2.009.

Koncorde nos lleva señalando como las manos fuertes llevan varios días en posiciones vendedoras, probablemente adelantándose a lo que se avecina. RSI vuelve a sobreventa.

Telecinco, situación muy comprometida.

Otro valor que ha quedado al borde del abismo y con un aspecto muy negativo. Hoy ha cedido un 6,9% para terminar cerrando en zona de soporte, que en caso de perder, (6,95 - 7,20) podrían proyectarle hasta los 4,20, prácticamente zona de mínimos 2.009.

Koncorde nos lleva señalando como las manos fuertes llevan varios días en posiciones vendedoras, probablemente adelantándose a lo que se avecina. RSI vuelve a sobreventa.

Endesa, al borde del peligro.

Los -3,5% de Endesa en la sesión de hoy podrían no ser demasiado significativos comparados con las caídas generalizadas del 6-9% que hemos presenciado hoy. El problema de Endesa es que no puede ceder apenas unos céntimos sino quiere verse en el precipio, precios por debajo de 17,60 euros proyectarían el valor a la zona 15,70 euros. Las manos fuertes salían de manera apresurada durante el día de hoy, RSI es bajista,... parecen unos cortos bastantes claros si se pierden las referencias comentadas.

Criteria

Situación claramente bajista hasta la zona 3,27 euros, donde podría frenar el precio en primera instancia. De romper esta zona, parte inferior de la alcista de corto, hay que pensar que el precio va a probar la zona de mínimos, aprox. los 3,19 euros.

Koncorde nos muestra como las manos fuertes han pasado a posiciones vendedoras, tenemos señal de salida y el RSI vuelve a zonas de sobreventa.

Los grandes del IBEX

Hoy no dispongo de mucho tiempo, pero no quiero dejar pasar el día sin actualizar este post que dedico a los grandes valores del IBEX. La zona de parada del precio en todos los casos abre posibilidades a que el precio se dirija de nuevo hacia la bajista de medio plazo, no creo que mucho más, aunque el tiempo nos lo dirá.
Santander, objetivo la bajista, sobre los 9,60 euros.

BBVA, objetivo la bajista, sobre los 10 euros.

Telefónica, objetivo la bajista, sobre los 16,45 euros.

En caso de superación de las bajistas, el escenario cambiaría radicalmente, pero las posibilidades de que esto ocurra son mínimas. Más bien, hay que pensar que después de este 2º intento, el escenario bajista quede abierto.

Gamesa en semanal

En el anterior comentario en semanal (primeros de mayo) dejábamos a Gamesa con el objetivo bajista cumplido y en situación de incertidumbre sobre su futuro. Poco ha cambiado, sigue sin fuerza, no ha sido capaz de marchar sobre la bajista de medio plazo y ha dilatado los mínimos hasta los 7,02 euros. Continua el comportamiento peor que el mercado y las medias semanales de 30 y 50 sesiones bajistas. Me temo que le queda mucho camino por delante a Gamesa para hacer un suelo consistente y poder girarse.

Los indicadores más usuales se encuentran muy sobrevendidos y planos. No hay señales de giro.

Los indicadores de Blai siguen con mal aspecto. Manos fuertes siguen vendedoras, señal de que podemos esperar más recortes, la entrada de Vigia no se confirmó y el momento ha vuelta a girar a negativo.

No mejora la situación de Gamesa, es más, los indicadores nos sugieren que pueden continuar los recortes, por lo tanto, precaución, no ha llegado el momento de entrar en el largo plazo.

Ferrovial en semanal.

En el último comentario sobre Ferrovial en semanal comentábamos la proximidad del rebote y fijábamos la zona de soporte. Pues bien, tuvimos rebote hasta la zona 5,90 euros, ligeramente por debajo de los 6,25 esperados. Los mercados no han dejado claro que quieran continuar inmediatamente con los recortes, y vista que la zona de parada semanal es de soporte, todavía habría posibilidades de continuar hasta los 6,25 citados. 

De romper los mínimos de esta semana, 5,40 euros, vuelta a probar los mínimos en 4,88 y en caso de rotura visita a la zona 4,50 euros. Continua el comportamiento peor que el mercado, las media semanal de 30 sesiones es bajista mientras que la de 50 sesiones está plana.

En cuanto a los indicadores más usuales, continúan bajistas, con la novedad que ya tenemos en sobreventa al estocástico.

Los indicadores de Blai no han dado señal de compra, durante esta semana las manos fuertes pasaron a posiciones vendedoras y el momento no se recupera.

Resumiendo, en el largo plazo no hemos visto señales de giro, toca esperar aunque los mercados puedan tener otro pequeño rebote antes de continuar las caídas.

FCC en semanal

En el anterior comentario, a primeros de mayo, comentábamos que la pérdida del fibo 61,85 le podía costar la vuelta a mínimos. Por desgracia para sus accionistas, hacia esa zona se encamina, mejor no pensar en él hasta que no le veamos en los alrededores de los 16,60 euros. Comportamiento mucho peor que el mercado, medias de 30 y 50 semanas bajistas,...

Los indicadores más usuales son muy bajistas, aunque ya tenemos al estocástico y al RSI en sobreventa. De momento sin señal alguna de giro.

Los indicadores de Blai muestran un aspecto pésimo, las manos fuertes siguen en posiciones vendedoras, momento sigue negativo pero podría girar en un par de semanas y el Vigia sigue fuera.

Hay que seguir esperando para entrar en FCC, continuidad bajista al menos hasta zona de mínimos.

Endesa en semanal

En el comentario de primeros de marzo ya señalabamos la rotura de la alcista de soporte y la consiguiente caída hasta el fibo 61,8% de lo recuperado desde marzo 2009 y probablemente en un 2º tramo hasta los 16 euros. Pues bien, mes y medio después, el dibujo está a media, los 17,75 parecen un soporte sólido que de momento aguanta. El comportamiento sigue siendo peor que el mercado, la media de 30 semanas es bajista aunque la de 50 semanas se mantiene alcista.

Los indicadores más usuales siguen muy bajistas, pero al menos tenemos al estocástico entrando en sobreventa y esta siempre es zona para un posible giro.

Los indicadores de Blai siguen fuera, el momento sigue negativo, parece que piden algunos recortes más.

No parece que haya llegado el momento de giro, toca esperar, es susceptible que la situación empeore algo más, aunque no tiene por que ser inmediatamente.

Enagas en semanal

Mes y medio después del anterior comentario en el que Enagas empezaba la senda bajista, recorrido hasta la cesión del fibo 61,8 de todo lo recuperado desde marzo 2.009 y rebote hasta la zona 14,50 euros. El aspecto es de continuidad bajista, la vela semanal es muy mala y aunque el cierre se produce sobre soporte lo que podría provocar un nuevo rebote, a medio plazo la situación empeora.

Continua el comportamiento peor que el mercado, la media de 30 semanas sigue girada a la baja y la de 50 semanas muy lateral.

Los indicadores más usuales no han hecho más que empeorar, además con recorrido bajista por delante pues no han llegado a zona de sobreventa.

Los indicadores de Blai mejoran ligeramente, las manos fuertes han pasado a posiciones compradoras las 2 últimas semanas pero no hay señal de entrada, el momento también parece que se quiere girar a mejor.

A medio / largo plazo no ha llegado el momento de entrar en Enagás, queda caída, a corto plazo podría mejorar ligeramente la situación.

Especial Inmobiliaria Colonial

El 9,92% de revalorización, en el día de hoy, contra mercado bien merece un especial. Algunas de las características que definen al valor pueden ser:

• Sector inmobiliario muy bajista, que aún no ha tocado suelo.
• Vivió su máximo apogeo entre diciembre - febrero 2006 donde llegó a estar a 5,58 euros, precios de los que hay que olvidarse ya.
• 4 años de caídas interrumpidas que le han hecho perder el 98% de su mejor valor.
• Pérdidas en el ejercicio 2009 de 615 millones de euros.
• Los ingresos provienen fundamentalmente del arrendamiento de edificios en Madrid, Barcelona y París (413 millones de euros).
• Los gastos provienen fundamentalmente de atender los gastos financieros (303 millones de euros) aunque esta cifra se ha reducido desde los 713 millones de 2.008.
• Reestructuración de la totalidad de la deuda financiera (4.960 millones de euros).
• Colonial recupera su perfil patrimonialista segregando el negocio del suelo y promociones y aumentando su capital en 3300 millones de euros mientras que la deuda se reducirá hasta los 2.095 millones.

Y no les aburro con más cifras, pues los resultados de la reestructuración están por ver. En el gráfico semanal de 5 años pueden ver la campana que dibujó el boom inmobiliario y la mejoría del comportamiento frente al mercado.

Los indicadores más usuales no nos dicen mucho en el largo plazo, su comportamiento es plano y si acaso el único que nos quiere expresar algo es el estocástico que inicia un nuevo arranque desde sobreventa.

Los indicadores de Blai son favorables, marcan entrada tanto Koncorde como Vigia y el momento tiende a ser positivo.

Ya en el corto plazo, el precio ha iniciado una senda alcista con objetivo inicial en la bajista de corto plazo, en 0,145 tras su apoyo en los precios de la OPV. Las posibilidades de superar la zona citada son más bien escasas salvo que el mercado se diera la vuelta e iniciará una nueva prueba de la zona 10.200 IBEX.

Laboratorios Rovi

Ya le tenemos en objetivo, los indicadores todavía aprecian fuerza pero será complicado que le veamos superar los 4,80 euros. De hacerlo el objetivo sería la bajista, alrededor de los 5,50 euros y de darse la vuelta tiene soporte en 4,17 y 3,83 euros,...

Complicada situación la de FCC

Al desarrollo bajista que está experimentando podría quedarle un nuevo escalón bajista que podría llevarle hacia la zona 15 euros, por debajo de los mínimos de marzo 2009 que fueron 16,67 euros. De cualquier manera el primer objetivo bajista son los 17,30 euros.

El panel de indicadores no es especialmente malo, el Macd es creciente y el estocástico parece haberse quedado a medio camino alcista, formaciones que podría completar dentro de unas semanas.

Solaria

Tuvieron que ser las noticias sobre las primas de las renovables, las que hicieran despertar a Solaria de su claustro por debajo de la resistencia de 1,77 euros. Si en nuestro anterior comentario cifrábamos en objetivo en la zona 2,03 euros, el recorte por la no superación de la zona nos sugirió un 2º movimiento alcista con proyección a la zona 1,93 euros que esta vez si cumplió.

No esta el horno para bollos, sino para coger el dinero y correr aunque mientras no se pierda el 1,77 las posibilidades alcistas se mantienen.

Renta Corporación, peligro.

Alguien dirá ¿Si todo está cayendo, que más da que lo haga también Renta Corporación? A este valor se le esperaba una reacción, al menos hasta la zona 2,65 euros, pero no ha logrado siquiera superar los 2,35 y con los primeros recortes su situación a empeorado de manera alarmante. Altlas NT nos está avisando de un movimiento importante y Vigia da señal de salida al tiempo que el histograma se gira bajista. La pérdida del 1,93 sería la señal de salida de un nuevo tramo bajista que le podría llevar a las cercanía de 1 euro.

Abengoa

Abengoa es otro valor que merece un vistazo, esta protagonizando un esplendido rebote que tiene que estar próximo a su final. En la sesión de hoy hemos visto superar los 17,53 y casi llegar a la siguiente zona de resistencia en 18,20 euros. Lo que viene a partir de ahora hasta unos posibles 18,8 euros es una zona muy complicada y el giro puede producirse en cualquier momento pues las posibilidades de alcanzar la bajista de medio plazo en 20,40 no son muchas con el mercado en contra.

Koncorde nos señala que las manos fuertes todavía son compradoras aunque decrecientes y RSI esta en zona de sobrecompra.

Red Eléctrica

El canal alcista de Red Eléctrica puede subdividirse fácilmente en 2 canales por una linea pívot que nos marca buena parte de los puntos mas interesante de la historia reciente del valor. Este pívot coincide con el ultimo máximo en 35,49 lo que le hace mas fiable. En el corto plazo podemos esperar que continúen los retrocesos al menos hasta los 33,20 euros, desde donde podría arrancar un segundo intento de rotura de las resistencias o en caso de perderse empezar a pensar en zonas cercanas a los 30 euros.

Los indicadores mas usuales empiezan a señalar el giro, pero no tenemos confirmación de la señal por ninguno de ellos.

Un vistazo a Gas Natural

A pesar de la buena recuperación que ha tenido desde los mínimos en 11,22 euros, Gas Natural se encuentra inmerso dentro de una estructura bajista que podría no haber terminado con objetivo en la zona 10 euros de aquí a unos meses. El giro que hemos visto en los 13,37 coincide con la bajista secundaria que ha marcado los últimos techos del 18 de marzo y 13 de abril.

En el corto plazo, el valor pide un recorte, al menos hasta los 12,50 euros donde podría apoyarse e intentar un nuevo asalto a la bajista. De perder este soporte, el camino hacia zona de mínimos quedaría abierto.

Los indicadores más usuales todavía no dan señal de salida, pero todos ellos están amagando el giro. Como siempre, el primero que se adelanta es CCI5 que ya nos marca este recorte.

Los grandes del IBEX

En ese seguimiento especial que vamos a hacer de los grandes valores del IBEX, continuamos con un nuevo episodio. De Santander les comentamos que era momento de vender con el toque a la zona 9,50 y de momento estábamos en lo cierto. La posibilidad de quedarse dentro con vistas a una posible rotura de la bajista pasa por situar un stop, en el cortísmo plazo por debajo de 9,13 y algo más holgado a la pérdida de 8,72 euros.

En cuanto a Telefónica estamos en una situación parecida, la posibilidad de venta al toque de las zona 16,50 se ha mostrado correcta, aunque también podemos colocar un stop, para el cortísimo plazo a la pérdida de los 16,18 euros y algo más holgado en los 15,60 euros.

Hoy vamos a escoger BBVA en lugar de Inditex, para ir intercambiando algunos valores. Los 9,64 euros alcanzados como máximos, se quedan un pelín cortos para la expectativa existente hacia la zona 9,90 euros. De momento es venta salvo que queramos quedarnos para intentar la posibilidad de un asalto a la bajista. Tenemos un stop en el cortísimo plazo a la pérdida de los 9,10 euros y algo más holgado a la pérdida de 8,75 euros.

Termino el anclaje en Inmobiliaria Colonial.

El pasado lunes terminó la oferta pública de acciones de Inmobiliaria Colnial que ha mantenido a la cotización anclada alrededor del 0,12 euros, valor de las nuevas acciones. Como le sentará al mercado esta nueva etapa está por ver, por lo pronto hoy hemos tenido un importante aumento de volumen acompañando una subida del 4,92%.

En el último año el valor es bajista, pero los mínimos de 0,107 previos a la ampliación pueden ser buenos. Hacia muchos meses que Koncorde no nos enseñaba la entrada de manos fuertes, los indicadores son favorables a continuar la subida, RSI, Vigia, estocástico, Macd, CCI son alcistas aunque el mercado juega a contrapie en estos momentos.

De momento no me atrevo a hacer un pronóstico, creo que la tendencia a medio /largo plazo será alcista, pero a corto es complicado sin tener referencias suficientes.

Un vistazo a Arcelor Mittal.

Algo ha cambiado en Arcelor, la superación de los 25,40 nos deja máximos crecientes y el posible inicio de una estructura alcista. El problema viene porque deja pendiente la consumación del doble techo que le debería llevar a zonas cercanas a los 19 euros. Habrá que esperar como se comporta mañana, pues los futuros a esta hora auguran algunos recortes. Mi impresión es que de superar el precio de cierre de hoy, podríamos verlo en los 28 euros y si recorta mañana, mientras los mercados no rompan zonas críticas podrá ser aprovechado para entrar a mejores precios.

Con este valor siempre hay que tener el stop previsto, pues las vueltas son bruscas como han podido apreciar en la última caída.

Abertis en resistencia.

El 27 de mayo comentábamos que los mínimos en 10,60 eran temporalmente buenos y que deberíamos ver un movimiento hacia la parte alta del canal alcista una vez superados los 11,90. Pues le costó superarlos, hasta el punto que volvió a tocar los 10,85 que dió oportunidad de entrada para un 2º movimiento alcista tras el doble apoyo.
Felizmente Abertis ha llegado al objetivo, en la sesión de hoy hemos visto los 12,79 euros. Las opciones actuales pasan por:
1.- Hacer caja.
2.- Girarnos a cortos con stop a la superación de la bajista.
3.- Colocar un stop a la pérdida de la zona 11,96 euros o si queremos afinar algo más por debajo del hueco que ha dejado hoy.
Manos fuertes han entrado ligeramente compradoras, Koncorde dentro, RSI en zona de sobrecompra.

Seguimos a Gamesa

Le está constando reordenarse al alza, pero es normal tras el importante recorte de los últimos 9 meses. Desde el último gráfico que les puse apenas se ha movido, la resistencia de la zona 8,75 sigue estando al alcance, eso sí  la visión de koncorde es muy interesante pues sigue aumentando la presencia de manos fuertes que no me extrañaría nada pudiera ser previa a un movimiento sobre la bajista de medio plazo (9,80 euros).

Para entradas al cortísimo plazo, nos ha dejado un stop en la pérdida de los 7,95 euros.

Un vistazo a Antena 3 TV

Antena 3 TV es un valor complicado para operar en el corto plazo / medio plazo, hace falta una perspectiva amplia para entender sus movimientos. Veamos si soy capaz de ayudarles, lo primero poner un gráfico diario de un par de años atrás.

¿Ven un perfecto canal alcista delimitado por alcistas en color azul grueso? Pues pensemos en Antena 3 TV como un valor alcista, con amplio canal que ha necesitado 1 año para ir desde la parte inferior a la superior y sólo 6 meses para bajar de nuevo a la parte inferior. Hasta aquí todo normal, la relación 2:1 es muy común en el mercado. Podemos subdividir el canal principal en 3 subcanales, el recorte actual le ha llevado hasta la parte inferior con lo que podemos esperar que se mueva dentro de esta zona hacia la parte superior (6 euros aprox.). También tenemos unos rectángulos que ha ido dibujando, casi todos ellos con una particularidad, un doble toque a la parte inferior antes de dirigirse hacia la superior y romper al alza. Esta operativa nos sugiere que pueda dirigirse hacia los 6 euros para luego recortar hacia zona de mínimos antes romper la bajista y dirigirse a la parte alta del rectángulo actual.

Por lo tanto, paciencia, teniendo en cuenta que el stop está en la zona de mínimos (4,20 euros) y buenas plusvalías en el medio / largo plazo.

Los grandes del IBEX

Vamos a intentar prestar más atención a los principales valores del IBEX, quizás no todos los días, pero si 1 - 2 veces a la semana, intentando comentarles aquellos detalles más significativos de su evolución. Empezamos por el Santander, llegó hasta el objetivo que le fijamos, los 9,50 euros, se encuentra muy cerca de la bajista de medio plazo, zona de resistencia y de posible vuelta del mercado. Para los fieles a las estrategias, empieza a ser momento de vender, para los que confían en que Santander pueda superar la resistencia, es momento de situar un stop de protección, pero en ningún caso es momento de entrar.

Acercando el gráfico, y con la visión de koncorde delante vemos las cercanía a la zona de resistencia 9,50 - 9,70, que las manos fuertes ya no están en posiciones compradoras, e incluso aparecen ligeramente vendedoras, y que el RSI lo tenemos en zona de sobrecompra donde puede mantenerse o empezar a girar a la baja. Luego las posiciones cortas con stop a la superación de la bajista (9,80 para el lunes) también son una buena opción aunque pienso que habrá más de un intento de salvar la zona y  tiempo para pensárselo.

Vayamos a Telefónica, se encuentra en una situación similar a la de Santander, prácticamente ha tocado la bajista de medio plazo, me sigue faltando una caída hacia la zona 14 y poco que podría venir en la siguiente jugada. Como no se trata de jugar a adivinos, si no de estar preparados para lo que pueda ocurrir, las opciones son parecidas a las anteriores:

1.- Objetivo cumplido, hacemos caja. 

2.- Creemos en que la rotura al alza es posible, fijamos un stop de protección y esperamos. 

3.- Estamos en zona de potencial giro, nos ponemos cortos con stop a la superación de la bajista de medio plazo (16,60 euros).

Lo que si está claro es que mientras no tengamos un desenlace, no es momento de entrar largo. Acercando el gráfico vemos mejor la situación, Koncorde nos señala a las manos fuertes en posiciones compradoras, pero no tenemos una situación muy definida al igual que nos marca RSI, la situación podría continuar parecida sin grandes movimientos.

El tercer valor por capitalización anda entre Inditex y BBVA. La situación del BBVA es muy parecida a la del Santander, por eso vamos a dedicar el tiempo a Inditex. Al borde de hacer nuevos máximos, desde febrero se ha desmarcado ligeramente del canal alcista que traía de mínimos, suavizando la tendencia alcista que mantiene aún. También se encuentra en zona clave, rompió la bajista de corto y se fue a la zona de máximos como creíamos días atrás. No me extrañaría nada que la superara camino de los 51 euros pero no veo tan claro que pueda retomar el primitivo canal para irse a los 53,75 euros.

Acercando el gráfico vemos que podría seguir titubeando con la zona, las manos fuertes siguen dentro, el RSI no ha llegado a sobrecompra para que sea momento de giro, por lo tanto la mejor opción que observo es la de mantener la posición para los que están dentro y fijar un stop que bien podría ser la pérdida de los 46,90 como señal de alarma.